Forskjellen mellom avkastning på egenkapital og avkastning på kapital

Avkastning på egenkapital (ROE) og avkastning på kapital (ROC) måler veldig like konsepter, men med en liten forskjell i de underliggende formlene. Begge tiltakene brukes til å dechiffrere lønnsomheten til et selskap basert på pengene det måtte jobbe med.

Avkastning på egenkapitalen

Avkastning på egenkapitalen måler et selskaps overskudd i prosent av den samlede totale verdien av alle eierandeler i selskapet. For eksempel, hvis et selskaps overskudd tilsvarer $ 10 millioner for en periode, og den totale verdien av aksjonærenes eierandeler i selskapet tilsvarer $ 100 millioner, vil avkastningen på egenkapitalen være 10% ($ 10 millioner delt på $ 100 millioner).

Formelen for beregning av ROE er som følger:

Avkastning på egenkapitalen = Netto inntekt Gjennomsnittlig egenkapital \ tekst {Avkastning på egenkapitalen} = \ frac {\ text {Nettoinntekt}} {\ tekst {Gjennomsnittlig egenkapital}} Avkastning på egenkapitalen = Gjennomsnittlig egenkapitalNettoinntekt

Det er en rekke forskjellige tall fra resultatregnskapet og balansen som en person kan bruke for å få en litt annen avkastning. En vanlig metode er å ta nettoinntekt fra resultatregnskapet og dele den på total egenkapital i balansen.

Hvis et selskap hadde en nettoinntekt på $ 50 000 i resultatregnskapet i et gitt år og registrerte en samlet egenkapital på $ 100 000 i balansen samme år, er ROE 50%. Noen toppselskaper har en ROE nord for 30%.

Avkastning på kapital

Avkastning på kapital inkluderer, i tillegg til å bruke verdien av eierandeler i et selskap, også den totale verdien av gjeld som selskapet skylder i form av lån og obligasjoner.

For eksempel, hvis et selskaps overskudd tilsvarer $ 10 millioner for en periode, og den totale verdien av aksjonærenes eierandeler i selskapet tilsvarer $ 100 millioner, og gjeld tilsvarer $ 100 millioner, tilsvarer kapitalavkastningen 5% ($ 10 millioner dividert med $ 200) million).

Formelen for beregning av ROC er som følger:

Avkastning på kapital = Nettoinntekt Skuld + Egenkapital \ tekst {Avkastning på kapital} = \ frac {\ text {Nettoinntekt}} {\ text {Gjeld} + \ tekst {Egenkapital}} Avkastning på kapital = Gjeld + Egenkapitalinntekt

Som med ROE, kunne en investor bruke forskjellige tall fra balanse og resultatregnskap for å få litt forskjellige variasjoner av ROC. Til syvende og sist det som betyr noe er at investoren bruker den samme beregningen over tid, da dette vil avdekke om selskapet forbedrer seg, holder seg på det samme eller synker i ytelsen over tid.

Hvis et selskap hadde en nettoinntekt på 50 000 i resultatregnskapet i et gitt år, registrerte en samlet egenkapital på 100 000 i balansen samme år og hadde en samlet gjeld på 65 000, er ROC 30% (50 000/165 000 ). Dette er en veldig rask måte å beregne ROC på, men bare for veldig enkle selskaper. Hvis et selskap har leieforpliktelser, må dette også tas med i. Hvis et selskap har en gangsgevinst som ikke er nyttige for å sammenligne forholdet fra år til år, må disse trekkes fra. For flere måter å beregne ROC, se Avkastning på investert kapital.

Viktige takeaways

• ROC og ROE er velkjente og pålitelige benchmarks som brukes av investorer og institusjoner for å bestemme mellom konkurrerende investeringsalternativer.
• Alle andre ting vil de mest erfarne investorene velge å investere i et selskap med høyere ROE og ROC sammenlignet med et selskap med lavere forholdstall.