Støttes pantelån med noen garantier?

Hvorvidt en pantesikkerhet (MBS) er støttet av en garanti, avhenger av hvem som utsteder sikkerheten. En MBS er en sikkerhet som opprettes gjennom verdipapirisering. Under verdipapirisering er underliggende eiendeler lån gitt til enkeltpersoner og selskaper som bruker midlene til å kjøpe bygninger og hjem.

Pantelån er sikret av utlåner for eiendommene kjøpt av låntakere, og pantelånene blir ofte støttet av en form for huseiereforsikring. Imidlertid vil denne forsikringen bare beskytte utstederen av pantelånet (eller panthaveren) og ikke eierne av en MBS som er utstedt for det samme underliggende pantelånet. Dette forklarer noe av risikoen for MBS-investorer.

Viktige takeaways

• En MBS er en sikkerhet opprettet gjennom verdipapirisering hvor underliggende eiendeler er lån som brukes til å kjøpe bygninger og hjem.
• Lånene, eller pantelånene, er sikret av utlåner og blir ofte støttet av huseiernes forsikring. Imidlertid beskytter denne forsikringen bare panthaveren ikke eierne av den underliggende MBS.
• En MBS kan eller ikke garanteres; det avhenger av utstederen.
• De fire hovedutstedere er Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae og private utstedere.

Hvordan en pantesikkerhetsgaranti fungerer

Hvis et stort antall prioritetslån begynner å misligholde sine pantelån, vil långiveren ha en vanskelig tid som går gjennom pantebetalinger til MBS-eiere. Avhengig av hvor diversifisert den underliggende puljen av pantelån er over demografiske og geografiske regioner, kan risikoen for at en pantelåner misligholder.

Imidlertid, hvis et betydelig antall prioritetslån begynner å misligholde lånene sine, kan panthaveren imidlertid misligholde sin MBS. Dette standardnivået vil føre til at investorer lider, og viser behovet for en form for forsikring eller garanti.

Avhengig av utsteder, kan en MBS garanteres eller ikke. Det er fire hovedutstedere av MBS:

1. Fannie Mae (Federal National Mortgage Association) er sponset av den amerikanske regjeringen og kan utstede og garantere MBS-problemer. Det er et børsnotert selskap og ble etablert for å opprettholde kapitallikviditet og for å sikre at personer med lav inntekt til inntekt kan kjøpe hjem. Merk at Fannie Maes garanti er basert på egen bedriftshelse og ikke støttes av regjeringen.
2. Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation) ligner Fannie Mae ved at den også er sponset av den amerikanske regjeringen og eies av aksjeeiere. Den ble opprettet for å gi konkurranse i det sekundære pantelånsmarkedet, som Fannie Mae opprinnelig monopoliserte. I likhet med Fannie Mae, kan Freddie Mac utstede og garantere MBS-er, men garantien støttes ikke av regjeringen.
3. Ginnie Mae (Government National Mortgage Association) skiller seg fra Fannie Mae og Freddie Mac ved at den fungerer som et myndighetsorgan. Den utsteder ikke MBS-er, og garantiene støttes av den amerikanske regjeringen. Videre garanterer Ginnie Mae MBS-problemer fra kvalifiserte private institusjoner. Ginnie Mae har også en strengere garantipolicy ved at den hovedsakelig garanterer lån som er forsikret av Federal Housing Administration (FHA) eller andre kvalifiserte forsikringsselskaper.
4. Private utstedere utsteder også MBS-er. Hvis en privat utsteder er kvalifisert av Ginnie Mae, garanteres emisjonen av det offentlige etaten. Hvis det derimot ikke er kvalifisert av Ginnie Mae, er ikke MBS-problemet garantert.