Definert rabatt
Diskonteringsrente er et mål på en obligasjons avkastning til en investor, oppgitt som en prosentandel, og diskonteringsrente brukes til å beregne avkastningen på kommunale sedler, kommersielle papirer og statskasse som selges med rabatt. Rabattutbytte beregnes som (pålydende verdi - kjøpesum) [/ pålydende] * 360 / dager til forfall, og formelen bruker en 30-dagers måned og et 360-dagers år for å forenkle beregningen.
Breaking Down Discount Yield
Rabattrente beregner investorens avkastning på investeringer (ROI), som genereres ved å kjøpe investeringen til en rabatt og ved å tjene renteinntekter. En statskasseveksling utstedes til rabatt fra pålydende (pålydende beløp), sammen med mange former for papirer og kommunale sedler, som er kortsiktige gjeldsinstrumenter utstedt av kommuner. Amerikanske statsobligasjoner har en maksimal løpetid på seks måneder (26 uker), mens statsobligasjoner og obligasjoner har lengre løpetid.
Hvordan beregne rabatt
Anta for eksempel at en investor kjøper en statskasse på 10.000 dollar til en rabatt på $ 300 fra pålydende verdi (en pris på $ 9.700), og at sikkerheten forfaller om 120 dager. I dette tilfellet er diskonteringsrenten ($ 300 rabatt) [/ $ 10.000 pålydende verdi] * 360/120 dager til løpetid, eller en 9% utbytte.
Forskjellene mellom rabatter og avtrekk
Verdipapirer som selges med rabatt, bruker diskonteringsrenten til å beregne investorens avkastningskurs, og denne metoden er annerledes enn obligasjonsakkretjonen. Obligasjoner som bruker obligasjonsakskresjon kan tildeles en pålydende verdi, til en rabatt eller en premie, og akkresjon brukes til å flytte diskonteringsbeløpet til obligasjonsinntekt over obligasjonens gjenværende levetid.
Anta for eksempel at en investor kjøper et selskapsobligasjon på $ 1000 for $ 920, og obligasjonen forfaller om 10 år. Siden investoren mottar $ 1000 ved forfall, er $ 80 rabatten obligasjonsinntekt til eieren, sammen med renter opptjent på obligasjonen. Obligasjonsaksjon betyr at $ 80-rabatten blir bokført til obligasjonsinntekter i løpet av 10-års levetid, og en investor kan bruke en lineær metode eller effektiv rente-metode. Rettlinje poster det samme dollarbeløpet i obligasjonsinntekt hvert år, og den effektive rentemetoden bruker en mer kompleks formel for å beregne obligasjonsinntektsbeløpet.
Factoring i et sikkerhetssalg
Hvis et verdipapir selges før forfallstidspunktet, er avkastningstakten opptjent av investoren, og den nye avkastningskursen er basert på salgsprisen for verdipapiret. Hvis for eksempel den $ 1000 bedriftsobligasjonen som er kjøpt for $ 920 blir solgt for $ 1100 fem år etter kjøpsdatoen, har investoren en gevinst på salget. Investoren må bestemme beløpet på obligasjonsrabatten som blir ført til inntekt før salget og må sammenligne det med 1100 $ salgsprisen for å beregne gevinsten.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.