Betyr en negativ sammenheng mellom to aksjer noe?

Negativ korrelasjon med hensyn til aksjer betyr at to enkeltaksjer har et statistisk forhold slik at de generelt beveger seg i motsatte retninger i prisaksjonen. For eksempel si at A lager A $ 5 på slutten av en handelsdag, mens A B er nede $ 5. Hvis dette er en vanlig forekomst over tid, er det sannsynlig at bestandene er negativt korrelert.

Aksjer som generelt beveger seg i samme retning sammen, er positivt korrelert. Korrelasjon er et statistisk mål på en skala fra -1, 00 til +1, 00. -1, 00 representerer en perfekt negativ korrelasjon, mens +1, 00 representerer en perfekt positiv korrelasjon. For å bestemme om det er en negativ sammenheng mellom to aksjer, kjør en lineær regresjon på de individuelle aksjekursene ved å ha en aksje som den avhengige variabelen og den andre som den uavhengige variabelen. Utgangen fra regresjonen inkluderer korrelasjonskoeffisienten og viser hvordan de to bestandene beveger seg i forhold til hverandre.

Negativ korrelasjon er et viktig konsept i konstruksjonen av porteføljer. Investorer bør forsøke å ta med noen negativt korrelerte eiendeler for å beskytte mot volatilitet for den totale porteføljen. Mange aksjer er positivt korrelert med hverandre og det samlede aksjemarkedet, noe som kan gjøre diversifisering med bare aksjer vanskelig.

Investorer kan se utenfor aksjemarkedet etter eiendeler som er negativt korrelert. Råvarer kan ha en høyere sannsynlighet for å ha en negativ korrelasjon med aksjemarkedet. Mengden av korrelasjon mellom prisene på råvarer og aksjemarkedet skifter imidlertid over tid. Et aspekt av graden av sammenheng mellom aksjemarkedet og råvarer er volatilitet.