EAFE-indeks
EAFE-indeksen er en aksjeindeks som fungerer som et resultatmål for de store internasjonale aksjemarkedene representert med 21 store MSCI-indekser fra Europa, Australia og Midt-Østen.
EAFE-indeksen er den eldste internasjonale aksjeindeksen og kalles ofte MSCI EAFE-indeksen.
BREAKING NED EAFE-indeks
Akkurat som S&P 500-indeksen representerer ytelsen til aksjer med små og store bedrifter i de amerikanske markedene, ble EAFE-indeksen opprettet for å gjenspeile ytelsen til små og store aksjer i de utviklede regionene i Europa, Australasia og Fjernøsten (EAFE). Indeksen ble utviklet av Morgan Stanley Capital International (MSCI) i 1969 og lister opp 926 aksjer fra 21 land i EAFE. Fra oktober 2017 er listen over land etter region gitt i tabellen nedenfor:
MSCI EAFE-indeksland | ||||
Europa | Australasia | Midtøsten | ||
Østerrike | Tyskland | Portugal | Australia | Israel |
Belgia | Irland | Spania | Hong Kong | |
Danmark | Italia | Sverige | Japan | |
Finland | Nederland | Sveits | New Zealand | |
Frankrike | Norge | Storbritannia | Singapore |
EAFE-indeksen er en vektet indeks med markedsverdi - dens individuelle komponenter vektes i henhold til deres markedsverdi. Dette betyr at land med de største aksjemarkedene, som Japan og Storbritannia, vil ha den største relative vektingen i indeksen. I tillegg vil endringer i markedsverdi for større verdipapirer føre til et større trekk i indeksen enn endringer i markedsverdien for mindre aksjer. De største verdipapirene på 70% i MSCI EAFE-indeksen utgjør indeksenes store cap-aksjer, 71 til 85. prosentil er EAFE Mid Cap, og 85 til 99. prosentiler representerer EAFE Small Cap.
Fra oktober 2017 utgjorde aksjer fra de japanske aksjemarkedene indeksens største tildeling med 23, 03%. De fire øverste landene etter tildeling i EAFE-indeksen, etter Japan, inkluderer Storbritannia - 17, 82%, Frankrike - 10, 77%, Tyskland - 9, 76%, og Sveits - 8, 24%. De 10 beste børsnoteringene på indeksen er Nestle, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC og SAP. Disse selskapene dekker $ 1, 63 billioner, eller 11, 34%, av indeksen $ 14, 39 billioner flyttjustert markedsverdi.
Finanssektoren til EAFE har den høyeste vekten i indeksen. Tabellen nedenfor viser sektorene som er representert i MSCI EAFE-indeksen og deres respektive vekter:
| MSCI EAFE indeksektorer | |
|---|---|
Sektor | Vekt (%) |
Finans | 21.46 |
Industri | 14.41 |
Forbruker skjønn | 12.2 |
Forbrukerstifter | 11, 22 |
Helsevesen | 10.57 |
materialer | 7, 85 |
Informasjonsteknologi | 6, 27 |
Energi | 5.05 |
Telekommunikasjonstjenester | 4, 07 |
Eiendom | 3, 54 |
verktøy | 3, 35 |
En annen indeks utviklet av MSCI, Inc., som representerer resultatene i det globale markedet, er MSCI ACWI (All Country World Index). ACWI-indeksen viser 2, 491 eiendeler fra 47 land som består av 23 utviklede land og 24 fremvoksende økonomier. Begge indeksene gir et gjennomsiktig kjøretøy som kan brukes av institusjonelle investorer for å dra nytte av lønnsomme investeringer fra flere kapitalmarkeder i verden. Til sammenligning viser tabellen nedenfor den årlige resultatene for begge indeksene fra 2006 til 2016:
| Årlig ytelse (%) | ||
|---|---|---|
År | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 | 1, 51 | 8, 48 |
2015 | -0, 39 | -1, 84 |
2014 | -4, 48 | 4, 71 |
2013 | 23.29 | 23.44 |
2012 | 17.90 | 16.80 |
2011 | -11, 73 | -6, 86 |
2010 | 8, 21 | 13.21 |
2009 | 32, 46 | 35.41 |
2008 | -43, 06 | -41, 85 |
2007 | 11.63 | 12.18 |
2006 | 26.86 | 21.53 |
Institusjonelle investorer og ledere bruker EAFE-indeksen som et resultatmål for de internasjonale utviklede aksjemarkedene. Ved å sammenligne resultatene til midlene sine med EAFE-indeksen, kan en leder avgjøre om han tilfører verdi til kundenes porteføljer eller ikke. Investorer og porteføljeforvaltere som ønsker økt diversifisering forbi de amerikanske og kanadiske aksjegrensene, kan inkludere aksjer fra EAFE til sine porteføljer. Dette kan vanligvis gjøres ved å kjøpe indeksrelaterte finansielle produkter, for eksempel børshandlede fond (ETF).
Et eksempel på en ETF som sporer investeringsresultatene til EAFE-indeksen er iShares MSCI EAFE ETF (EFA). ETF har en netto formue på 81, 31 milliarder dollar med en utgiftsgrad på 0, 33%, fra og med oktober 2017, og dekker 85% av hvert lands investerbare markedskapitalisering, som ikke inkluderer de fleste småkapitalverdipapirer i indeksen. Andre ETF-er som speiler ytelsen til EAFE-indeksen, er iShares Core MSCI EAFE (IEFA) og iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETF-er.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.