EBITDA / EV Multiple

Hva er EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV multiplum er en økonomisk verdsettelsesgrad som måler et selskaps avkastning. EBITDA / EV-forholdet kan være å foretrekke fremfor andre mål for avkastning fordi det er normalisert for forskjeller mellom selskaper. Ved å bruke EBITDA normaliseres for forskjeller i kapitalstruktur, beskatning og driftsmidler. Foretaksverdien (EV) normaliseres også for forskjeller i et selskaps kapitalstruktur.

01:05

EBITDA / EV Multiple

BREAKING NED EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV er en sammenlignbar analysemetode som søker å verdsette lignende selskaper som bruker de samme økonomiske beregningene. Selv om beregning av EBITDA / EV-forholdet er mer komplisert enn andre returmål, foretrekkes det noen ganger fordi det gir et normalisert forhold for å sammenligne driften til forskjellige selskaper. Hvis en mer konvensjonell ratio (som nettoinntekt og egenkapital) ble brukt, vil sammenligninger bli skjevt av hvert selskaps regnskapsprinsipper. En analytiker som bruker EBITDA / EV antar at et visst forhold er aktuelt og kan brukes til forskjellige selskaper som opererer innenfor samme bransje. Med andre ord, teorien er at når firmaer er sammenlignbare, kan denne multiple tilnærmingen brukes til å bestemme verdien av et firma basert på verdien av et annet. Dermed blir EBITDA / EV ofte brukt til å sammenligne selskaper innen en bransje.

Dette er en modifisering av forholdet mellom driftsresultat og ikke driftsresultat sammenlignet med markedsverdien av et selskaps egenkapital pluss gjeld. Siden EBITDA ofte regnes som en fullmakt for kontante inntekter, brukes beregningen som et mål på et selskaps kontante avkastning.

Breaking It Down

"EBITDA" er et akronym som står for inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer. Tiltaket er imidlertid ikke basert på amerikanske godkjente regnskapsprinsipper (GAAP). I april 2016 uttalte Securities and Exchange Commission (SEC) ikke-GAAP-tiltak som EBITDA ville være et samlingspunkt for byrået for å sikre at selskaper ikke presenterer resultater på en misvisende måte. Hvis EBITDA vises, råder SEC at selskapet bør forene beregningen med nettoinntekt. Dette skal hjelpe investorer ved å gi informasjon om hvordan tallet beregnes.

Enterprise value (EV) er et mål på den økonomiske verdien av et selskap. Den brukes ofte for å bestemme verdien av virksomheten hvis den er anskaffet. Det anses for å være et bedre verdsettelsestiltak enn markedsverdi, ettersom de sistnevnte bare påvirker egenkapitalen til en virksomhet uten hensyn til gjeld. EV beregnes som markedskapitalisering pluss gjeld, foretrukket aksje og minoritetsinteresse minus kontanter. En enhet som kjøper et selskap, må betale verdien av egenkapitalen og påta seg gjelden, men kontantene vil redusere den betalte prisen.

Eksempel

EBITDA / EV bruker kontantstrømmene til en virksomhet for å evaluere verdien av et selskap. Når EBITDA sammenlignes med bedriftsinntekter, kan en investor fortelle om en virksomhet har kontantstrømproblemer. En virksomhet med sunn kontantstrøm vil ha en høy verdi. For eksempel var Wal-Mart Inc.s EBITDA for regnskapsåret som ble avsluttet 31. januar 2018 på 32, 17 milliarder dollar. Foretaksverdien var 290, 17 milliarder dollar i denne perioden. Dette utgjør et EBITDA / EV-multiplum på 0, 1109, eller 11, 09%.

Gjensidig multiple EV / EBITDA brukes til å måle verdien av et selskap.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple er et mål (selskapets foretaksverdi delt på EBITDA) som brukes til å beregne verdien av et selskap. mer Hvordan EV / 2P-forholdet brukes EV / 2P-forholdet er et forhold som brukes til å verdsette olje- og gasselskaper. Det består av bedriftsverdien (EV) dividert med de påviste og sannsynlige (2P) reserver. EV sammenlignet med påviste og sannsynlige reserver er en beregning som hjelper analytikere til å forstå hvor godt selskapets ressurser vil støtte veksten. mer Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) er et mål på selskapets totale verdi, ofte brukt som et omfattende alternativ til kapitalmarkedsverdi. EV inkluderer i sin beregning markedsverdien av et selskap, men også kortsiktig og langsiktig gjeld, samt kontanter i selskapets balanse. mer Når du bør bruke EV / R-multiplum når du verdsetter et selskap Bedriftens verdi-til-inntekt-multiplum (EV / R) er et mål på verdien av en aksje som sammenligner et selskaps foretaksverdi med omsetningen. EV / R er en av flere grunnleggende indikatorer som investorer bruker for å avgjøre om en aksje er priset rettferdig. mer Inntekter før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer - EBITDA Definisjon EBITDA, eller inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer, er et mål på selskapets samlede økonomiske ytelse og brukes som et alternativ til enkel inntjening eller nettoinntekt under noen omstendigheter . mer EBIT / EV Multiple EBIT / EV multiplum er et økonomisk forhold som brukes til å måle et selskaps "inntjeningsavkastning." mer Partnerkoblinger