Etikk i finans: Hvordan det påvirker profesjonelle

Finansnæringen har gitt oss utallige skandaler og nyheter om økonomiske fagpersoner som har svindlet investorer, arbeidsgivere og jevnaldrende. Det er ingen tvil om at grådighet er en kraftig følelse, men noen ganger kaller uetisk oppførsel til mangel på utdanning om grunnleggende prinsipper for økonomiske standarder.

Ved å ta en titt på forskjellige situasjoner som ofte dukker opp i løpet av en finansiell yrkes karriere og hvordan disse forholdene skal håndteres, kan vi bedre forstå hvordan bransjen ikke bare kan oppfylle disse standardene, men overgå dem.

Håndtering av materiell ikke-offentlig informasjon

For mange fagpersoner som handler med verdipapirer, kan det oppstå tilfeller der de kommer i besittelse av materiell ikke-offentlig informasjon. Denne typen informasjon er definert som alt som kan ha innvirkning på prisen på en sikkerhet som ennå ikke er gjort offentlig tilgjengelig.

For eksempel, hvis selskapets administrerende direktør skulle fortelle deg under et møte at kommende inntjeningsresultater kommer til å bli skuffende, har du nettopp mottatt vesentlig ikke-offentlig informasjon. Som aksjeeier i selskapet ditt, kan du bli fristet til å ringe megleren og legge inn en salgsordre for å unngå et kapitaltap. Imidlertid vil dette bli klassifisert som innsidehandel, og straffene forbundet med denne typen handel er langt verre enn noe papirtap du måtte pådra deg.

Materiell ikke-offentlig informasjon kan komme i en rekke forskjellige former for en rekke økonomiske fagpersoner. For eksempel kan en porteføljeforvalter som kontrollerer en stor eierandel i en rekke småkapitalandeler ha en dyp effekt på kortvarig aksjebevegelse basert på et betydelig salg eller kjøp av nevnte aksjer. Hvis lederen planlegger å gå ut av en stor stilling i en aksjebeholdning basert på en anbefaling fra en av firmaets kjøpesideanalytikere, vil det være uetisk av lederen å varsle noen "høye verdi" -klienter som kan inneha aksjer uavhengig før de selger aksjene. Selv om det kanskje ikke virker som mye, har lovene om innsidehandel sannsynligvis blitt brutt og partene som er involvert kan bli tiltalt.

Analyse ved bruk av mosaikkteori

Innsideinformasjon er ikke et svart-hvitt konsept på noen måte. Ofte kan fagfolk snuble over slik informasjon uvillig eller overhøre samtaler i og rundt kontoret.

Emnet blir enda tynnere for analytikere som forsker på selskaper og gir faglige anbefalinger angående sine verdipapirer. Styremedlemmer har vært kjent for å gi inntjeningsutsikter under analytikermøter før offentlig utgivelse. Selv om dette kan være kvalifisert som offentlig informasjon når et rom fullt av analytikere har mottatt informasjonen, kan handel med slik informasjon under eller umiddelbart etter møtet klassifiseres som innsidehandel. En passende handling i en slik situasjon vil være å oppfordre styret til å offentliggjøre informasjonen umiddelbart til publikum. Når det har gått tilstrekkelig mye tid, er det rimelig å handle eller komme med noen anbefalinger om informasjonen.

Når analytikere sammenstiller informasjon om selskaper og verdipapirer for å bygge et klart bilde av virkelig verdi, kan de samle mye informasjon fra en rekke kilder, hvorav noen kan være offentlige, materielle eller ikke-materielle. En analytiker kan komme til konklusjoner som vil bli vurdert som innsideinformasjon hvis den hadde blitt formidlet til dem av en innsider av selskapet.

Imidlertid står analytikere fritt til å komme med anbefalinger basert på funnene sine under retningslinjene for mosaikkteorien. Mosaikkteorien sier at analytikere står fritt til å bruke offentlig, materiell og ikke-materiell informasjon under sin profesjonelle forskning, med konklusjonene de kommer fra at informasjonen blir ansett som "fair game" og tilskrevet forskningen deres - ikke til innsideinformasjon.

Rapportering av uetiske aktiviteter

Vi vet hva du tenker ... "Jeg er en ærlig person, og jeg ville ikke sette meg selv i en situasjon der mine etiske standarder ville bli stilt spørsmål." Det kan være sant, men profesjonell etikk og standarder går utover individet - etikk er en bransjeomfattende innsats.

Hvis en av dine kolleger eller kolleger er involvert i tvilsomme aktiviteter, er det ikke nok å skille seg fra den personen. Ved å bevisst la ulovlige eller uetiske aktiviteter fortsette, kan du selv bli inkludert i straffende handlinger som følger av disse handlingene. Selv om ingen liker å være i posisjon til å måtte blåse fløyten på en kollega eller en venn, er det til syvende og sist ditt ansvar å sikre rettferdig praksis i finansnæringen, og å stå opp for ens etikk bør være viktigst.

Fagpersoner kan også oppfordre arbeidsgivere til å skape en arbeidsplass som legger mindre motstridende press på ansatte. For eksempel kan implementering av en "kinesisk mur" mellom forskjellige divisjoner, for eksempel megling og en rådgivende divisjon, begrense lekkasjer av innsideinformasjon og forhindre at meglere, rådgivere, analytikere og andre fagpersoner blir fanget i midten av et sikkerhetsbrudd. I tillegg kan investeringsbanker også implementere grå lister når verdipapirer diskuteres for forsikring eller endring av rangering. Slike lister krever at ingen ansatte bevisst kan handle med verdipapirer som kan bli berørt av bankens handlinger.

Bunnlinjen

Dette klør bare overflaten til de typer etiske dilemmaer og situasjoner som finansielle fagpersoner kan møte på en gitt dag. Gjennom årene har finansielle fagpersoner vært involvert i utallige skandaler og beskyldninger om svindel som har berget bransjen og gitt økonomiske fagpersoner et svart øye. Ved å kjenne til retningslinjene du skal følge, oppmuntre til sikkerhet på arbeidsplassen og holde deg til de høyeste etiske standarder, kan du ta en ledende rolle i å sikre at finansnæringen forblir rettferdig og gjennomsiktig for alle involverte.