Utmattelse
Utmattelse er en situasjon der et flertall av deltakerne som handler med den samme eiendelen er enten lange eller korte, og lar få investorer ta den andre siden av transaksjonen når deltakerne ønsker å stenge sine stillinger. For eksempel, hvis alle allerede har kjøpt, når de menneskene vil selge, vil det ikke være flere kjøpere å selge som vil føre til at prisen faller.
Utmattelse signaliserer ofte reversering av en nåværende trend fordi den illustrerer overflødig nivå av tilbud eller etterspørsel, noe som indikerer at markedet enten er overkjøpt eller oversolgt.
Viktige takeaways
- Utmattelse skjer regelmessig på små og store skalaer.
- Utmattelse oppstår når de fleste alle som vil være lange eller korte allerede er, og etterlater veldig få mennesker å støtte eller fortsette å presse prisen i dagens retning.
- Utmattelse kan potensielt identifiseres ved å se på antall deltakere som er lange eller korte, se etter blåse av topper, eller se etter reverseringer basert på svingende høydepunkter og lave.
Forstå utmattelse
Når en person er utslitt, er de for slitne til å fortsette. For eksempel kan en idrettsutøver treffe en vegg av utmattelse fra muskeltretthet. Når dette skjer, har atleten vanskelig for å fortsette å trene. Utmattelse innebærer en tilstand eller tilstand som er vanskelig å bekjempe, og overgivelse til det uunngåelige er nært forestående. Det samme gjelder utmattelse i finansmarkedene, som er basert på auksjoner.
På en auksjon er det budgivere og selgere. Førstnevnte byr på en eiendel eller sikkerhet for å kjøpe den, og sistnevnte tilbyr en pris for kjøpere. Når det er mer aggressive kjøpere enn selgere, går prisen opp. På samme måte, når det er mer aggressive selgere, går prisen ned.
En trend er oppbrukt når prisen på eiendelen eller verdipapiret har beveget seg for langt i en retning. Dette kan oppstå når antall kjøpere på auksjonen avtar og selgere begynner å ta over. Utmattelse oppnås når eiendelen eller sikkerheten ikke har støtte fra kjøpere eller selgere til å fortsette å bevege seg opp eller ned.
Når dette skjer, kan handelsmenn forvente en trend reversering. Plutselig fyller kjøperseter seg med selgere, eller omvendt.
Identifisere utmattelse
Næringsdrivende kan identifisere utmattelsesperioder ved å se på forpliktelsesrapporten. Denne rapporten blir publisert hver uke og viser posisjonsnivåer i futuresmarkedene. Et altfor høyt antall lange kontrakter kan indikere at alle som ønsker å være lange allerede har tatt stilling, og la få investorer fortsette å kjøpe eiendelen til nåværende priser, enn si høyere priser. Hvis det sannsynligvis ikke er noen igjen å kjøpe, vil selgerne begynne å bli mer aggressive for å komme seg ut av lange posisjoner eller komme til kort.
Avblåsing av topper er et ekstremt eksempel på utmattelse. Prisen har økt aggressivt med økende volum, men etter hvert overvelder selgerne kjøperne, kjøpere blir til selgere, og prisen faller dramatisk.
Utmattelse i liten skala skjer på hver prisbølge. Prisen beveger seg opp eller ned og har deretter et tilbakeslag. Det forekommer på et minutts diagram med små trend reverseringer og tilbakeslag, og det forekommer på langsiktige ukentlige og månedlige diagrammer med hensyn til store trender.
Tekniske handelsmenn ser trendene som en serie stigende sving og lave sving. Nedre svingtur og lavere svinghøyde indikerer at trenden kan være i trøbbel og en reversering kan være i gang. En nedtrend er en serie med lavere sving og lav sving. Høye svingturer og høyere svinghøyde kan indikere en reversering til oppsiden.
Eksempel på utmattelse i et stigende lager
Følgende diagram viser at Nvidia Corp. (NVDA) var i en langvarig trend før det utmattet seg og snak i betydelig grad.
Under økningen ga prisen totalt sett høyere høyder og høyere lave nivåer, og i dette tilfellet respekterte en stigende trendlinje.
Prisen synker da under trendlinjen og gjorde også en lavere sving lav etterfulgt av en lavere sving høy. Tilbakeføringen har startet, og prisen fortsetter å falle ettersom selgerne overvelder alle kjøpere som er igjen.
Volumet falt gjennom mye av økningen, og viste at det var mindre og mindre interesse for de høyere og høyere prisene. Dette var et advarselstegn for kommende utmattelse, da typisk volum hjelper til med å bekrefte prisendringer, ettersom stigende priser ledsages av stigende volum i oppgangene.
For stort volum kan også indikere en forestående tilbakeføring, da den enorme volumtoppen typisk betyr at alle som ville ha kommet seg inn. Dette scenariet er mer vanlig i avblåsningstopper. Nvidia-saken var ikke en avblåsende topp, det var snarere en jevn opptur som gradvis hadde mindre interesse. Da selgere begynte å bli mer aggressive, var det ikke nok kjøpere til å støtte prisen selv om prisen ble billigere og billigere.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.