Eksponeringsnetting
Eksponeringsnetting er en metode for å sikre valutarisiko ved å motregne eksponering i en valuta med eksponering i samme eller annen lignende valuta. Eksponeringsnett har som mål å redusere et selskaps eksponering for valutakursrisiko. Det er spesielt aktuelt for et stort multinasjonalt selskap, hvis forskjellige valutaeksponeringer kan styres som en enkelt portefølje; Det er ofte utfordrende og kostbart å sikre hver og en valutarisiko for en klient individuelt når du arbeider med mange internasjonale kunder.
Viktige takeaways
- Netting kompenserer for verdien av flere stillinger eller betalinger som skal byttes mellom to eller flere parter.
- Eksponeringsnett oppnås i et firma der det kan finne utlignende stilling i to eller flere valutaer eller andre risikofaktorer innenfor forskjellige segmenter av firmaet.
- Netting reduserer et firmas kostnad og letter risikostyringen ettersom utlignende stillinger ikke trenger å sikres individuelt for risikoeksponeringer.
Hvordan eksponeringsnett fungerer
Et firmas eksponeringsnettstrategi avhenger av en rekke faktorer, inkludert valutaene og beløpene som er involvert i utbetalinger og mottak, selskapets policy for sikring av valutarisiko og potensielle korrelasjoner mellom de forskjellige valutaene det har eksponering for.
Eksponeringsnett gir bedrifter mulighet til å styre valutarisikoen sin mer helhetlig. Hvis et selskap finner at sammenhengen mellom eksponeringsvalutaer er positiv, vil selskapet ta i bruk en lang kort strategi for eksponeringsnett. Dette er fordi, med en positiv sammenheng mellom to valutaer, ville en kort kort tilnærming resultere i gevinster fra den ene valutaposisjonen motregne tap fra den andre. Motsatt, hvis korrelasjonen er negativ, ville en lang-lang strategi resultere i en effektiv sikring i tilfelle valutabevegelse.
Eksponeringsnett kan også gjøres for å oppveie motvektsrisikoer for en stor portefølje eller finansielt firma blant porteføljene. Som en risikostyringsstrategi for virksomheten, hvis portefølje A for en bank er over 1 000 aksjer av Apple-aksjen og en annen portefølje B er kort 1 000 av Apple, kan posisjonene og eksponeringen for Apple-prisen nettes ut på ledernivå.
Eksponeringsnetting refererer vanligvis til netting som skjer i en organisasjon mellom de forskjellige enhetene, prosjektene eller porteføljene - noe som gjør det til en ensidig netting. Når det gjelder netting med en annen part (f.eks. I tilfelle valutaswap), vil dette bli betraktet som bilateralt eller til og med multilateralt netting.
Eksempel på eksponeringsnett
Anta Widget Co., som ligger i Canada, har importert maskiner fra USA og eksporterer jevnlig til Europa. Selskapet må betale 10 millioner dollar til sin amerikanske maskinleverandør innen tre måneder, og på det tidspunktet forventer det også en kvittering på 5 millioner euro og 1 million CHF for sin eksport. Spotprisen er EUR 1 = USD 1, 35, og CHF 1 = USD 1, 10. Hvordan kan Widget Co. bruke eksponeringsnett for å sikre seg?
Selskapets netto valutaeksponering er USD 2, 15 millioner dollar (dvs. USD 10 millioner dollar - [(5 x 1, 35) + (1 x 1, 10)]). Hvis Widget Co. er trygg på at den kanadiske dollaren vil stige seg i løpet av de neste tre månedene, vil den ikke gjøre noe, siden en sterkere kanadisk dollar vil føre til at amerikanske dollar blir billigere om tre måneder. På den annen side, hvis selskapet er bekymret for at den kanadiske dollaren kan svekke seg mot den amerikanske dollaren, kan den velge å låse inn valutakursen om tre måneder gjennom en terminkontrakt eller en valutalternativ. Eksponeringsnetting er dermed en mer effektiv måte å håndtere valutaeksponering ved å se den som en portefølje, i stedet for å sikre hver valutaeksponering hver for seg.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.