Økonomiske forskrifter: Glass-Steagall til Dodd-Frank

Det er en rekke ideer om regulering av markedet. Mange sier at markedet bør regulere seg selv, mens andre hevder at regjeringen bør regulere finansmarkedene. Noen få hevder at selvregulering er det beste alternativet.

Gjennom årene har det vært mange økonomiske forskrifter. Disse brukes til å bidra til å avbøte krasjer i aksjemarkedet, sikre at kunden blir behandlet rettferdig og avskrekke de som er tilbøyelige til å svindle systemet. Her er de betydelige økonomiske forskriftene fra det siste århundret eller så, og hvordan de hjelper markedet og individene.

Bankloven av 1933: Glass-Steagall-loven

29. oktober 1929, er beryktet kjent som Black Tuesday. Det store krasjet som skjedde på den datoen, fungerte som en katalysator for den store depresjonen som påvirket millioner av liv over hele USA. Da landet kjempet for å få økonomien tilbake på sporet, ble mange forskrifter vedtatt for å dempe en annen depresjon. En av disse var bankloven fra 1933, mer kjent som Glass-Steagall Act (GSA).

Mange mennesker var enige om at aksjemarkedskollapsen, som tok Dow fra et høydepunkt på 381, 17 3. september 1929, til et lavt punkt på 41, 22 8. juli 1932, var et resultat av at bankene var overlystige med sine investeringer. Tanken var at forretningsbanker tok for mye risiko med pengene sine, og kundenes penger.

GSA gjorde det vanskeligere for forretningsbanker, som var i virksomhet å låne ut penger, å investere spekulativt. Bankene var begrenset til å tjene bare 10% av inntektene fra investeringer (unntatt statsobligasjoner). Målet var å sette begrensninger på disse bankene for å forhindre en ny kollaps. Forordningen ble møtt med mye tilbakeslag, men den holdt fast til den ble opphevet i 1999.

Bankloven av 1935

En del av GSA var å opprette Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). FDIC ble gjort til en permanent struktur i bankloven av 1935. Denne betydningsfulle forskriften gjorde imidlertid mer enn det. Det bidro til å opprette Federal Open Market Committee (FOMC), den viktigste aktøren i pengepolitikkutforming, og omstrukturerte styremedlemmene i reservebanken og hvordan disse komiteene ble drevet.

Effektene av dette er så forankret i vår nåværende penge- og finanspolitikk at det er vanskelig å se at systemet fungerer uten denne handlingen. Ved å etablere disse styrene, blir pengene som tar beslutninger fjernet fra politikken. Dette betyr at hvis republikanere, demokrater, uavhengige eller et annet parti ender med å kontrollere Det hvite hus, kan de ikke kontrollere nasjonens pengepolitikk.

Den føderale innskuddsforsikringsloven av 1950

Selv om FDIC ble opprettet i 1933/1935, var forsikringen som vi vet at våre innskudd får i dag, ikke fullt ut utviklet før i 1950. Federal Deposit Insurance Act of 1950 gjorde det slik at innskuddsforsikringen støttes av USAs fulle tro og kreditt Staten regjering.

Dette er ikke å si at innskudd ikke var forsikret tilbake i 1933. Snarere var de forsikret annerledes. Over tid har forsikringsbeløpet endret seg for å følge med inflasjonen. I 1934, da den opprinnelige forsikringen trådte i kraft, ble folk dekket for $ 2500. I dag er dette beløpet hevet til $ 250.000.

Lov om reform, inndriving og håndhevelse av finansinstitusjoner fra 1989

I løpet av 1980-tallet gjennomgikk USA en spar- og lånekrise. Denne krisen er en av de største økonomiske skandaler i USAs historie og er en enorm medvirkende faktor til høye renter på 1980-tallet. I løpet av dette tiåret flyttet folk pengene sine fra sparing og låneinstitusjoner, og flyttet dem til pengemarkedsfond for å unnslippe regulering Q (en forskrift som begrenset mengden av renter en innskyter kunne tjene på et spar- og låneinstitutt). For å prøve å vinne tilbake innskytere, begynte sparepengene og lånene å investere i mer risikofylte investeringer, mens de ble støttet av Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FDIC for spare- og låninstitusjoner). Resultatet var en finanskrise.

Reaksjonen var å vedta lov om reform, gjenoppretting og håndhevelse av finansinstitusjoner (FIRREA). Denne handlingen bidro til å etablere Resolution Trust Corporation for å lukke frister som ikke lenger var løsemiddel. Det hjalp også til å tilbakebetale innskytere som tapte penger under prosessen.

I det hele tatt strømlinjeformet det spareprosessen og bidro til å forme hvordan pengene våre blir satt inn og tjener renter i dag.

Lov om forbedring av Federal Deposit Insurance Corporation fra 1991

En del av FIRREA var å ha sparing og lån støttet av FDIC. Denne loven i 1991 bidro til å styrke FDICs kraft ved å la dem garantere innskudd i sparing og utlånsinstitusjoner. Det tillot også FDIC å låne fra statskassen hvis de hadde et stort krav.

Dodd-Frank Act fra 2010

Den store nedgangen er en finanskrise mange av oss er godt kjent med. Det er den siste krisen som har resultert i mange reguleringer, en betydelig mengde tilbakeslag og et press for mer makt for forbrukeren. Den store lavkonjunkturen ble ansporet av pantekrisen og ble relativt raskt pakket inn til tross for størrelsen.

Et resultat av krisen var loven om reform og forbrukerbeskyttelse fra Dodd-Frank Wall Street fra 2010. Handlingen omfatter en rekke forskjellige forskrifter og lover, som alle etterstreber ett mål: “Å fremme den økonomiske stabiliteten i USA ved å forbedre ansvarlighet og åpenhet i det finansielle systemet, for å avslutte "for stor til å mislykkes, " for å beskytte den amerikanske skattebetaleren ved å avslutte bailouts, for å beskytte forbrukere mot misbruk av finansielle tjenester og til andre formål. "

Etableringen av Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) har en betydelig innvirkning på forbrukerne. Denne avdelingen er forkjemper for forbrukeren. De er vakthundene for å forhindre misbruk av lovene, og for å sikre at forbrukeren ikke blir utnyttet.

Bunnlinjen

Dette er noen av de viktigste forskriftene som har trådt i kraft gjennom det siste århundre. Det er noen av de største forskriftene som har bidratt til å forme vår pengepolitikk, den økonomiske politikken, investeringspolitikken og hvordan pengene samlet sett fungerer i USA. Som forbruker kan vi stole på våre økonomiske rådgivere, bankfolk, Federal Reserve og CFPB på grunn av tilsynet med denne forskriften.

Selv om noen ikke fungerer etter hensikten, kan de bli opphevet, justert eller endret. Til slutt er målet med denne forskriften å gjøre økonomien mer stabil og å sikre at forbrukeren er drivkraften. (Les mer om emnet, her: What Was The Glass-Steagall Act?).