Finansiert gjeld
Finansiert gjeld er et selskaps gjeld som forfaller i mer enn ett år eller ett konjunktur. Denne typen gjeld klassifiseres som sådan fordi den er finansiert av rentebetalinger foretatt av låntakerselskapet over lånets løpetid.
Finansiert gjeld kalles også langsiktig gjeld siden løpetiden overstiger 12 måneder. Det er forskjellig fra egenkapitalfinansiering, der selskaper selger aksjer til investorer for å skaffe kapital.
Viktige takeaways
- Finansiert gjeld er et selskaps gjeld som forfaller i mer enn ett år eller ett konjunktur.
- Finansiert gjeld kalles også langsiktig gjeld og er sammensatt av langsiktige typer lån.
- Eksempler på finansiert gjeld inkluderer obligasjoner med forfallsdato på mer enn et år, konvertible obligasjoner, langsiktige fordringer og obligasjoner.
Forstå finansierte gjeld
Når et selskap tar opp et lån, gjør det det enten ved å utstede gjeld i det åpne markedet eller ved å sikre finansiering hos en utlånsinstitusjon. Lån tas ut av et selskap for å finansiere langsiktige kapitalprosjekter, for eksempel tillegg av en ny produktlinje eller utvidelse av driften. Finansiert gjeld refererer til enhver økonomisk forpliktelse som strekker seg utover en 12-måneders periode, eller utover inneværende virksomhetsår eller driftssyklus. Det er den tekniske betegnelsen som brukes på den delen av selskapets langsiktige gjeld som består av langsiktige lån med fast løpetid.
Finansiert gjeld er en rentebærende sikkerhet som innregnes i selskapets balanseoppstilling. En gjeld som er finansiert betyr at den vanligvis er ledsaget av rentebetalinger som fungerer som renteinntekter til långiverne. Fra investorens perspektiv, jo større andel av finansiert gjeld til total gjeld som er oppgitt i gjeldsnotatet i notene til årsregnskapet, desto bedre.
Finansiert gjeld betyr at det vanligvis er ledsaget av rentebetalinger som fungerer som renteinntekter til långivere.
Fordi det er en langsiktig gjeldsfasilitet, er finansiert gjeld generelt en trygg måte å skaffe kapital til låntaker. Det er fordi renten selskapet får kan låses fast i en lengre periode.
Eksempler på finansiert gjeld inkluderer obligasjoner med forfallsdato på mer enn et år, konvertible obligasjoner, langsiktige fordringer og obligasjoner. Finansiert gjeld blir noen ganger beregnet som langsiktig gjeld minus egenkapital.
Finansiert kontra ufinansiert gjeld
Bedriftsgjeld kan kategoriseres som enten finansiert eller ufinansiert. Mens finansiert gjeld er en langsiktig innlån, er ufinansiert gjeld en kortsiktig økonomisk forpliktelse som forfaller om et år eller mindre. Mange selskaper som bruker kortsiktig eller ufinansiert gjeld, er de som kan stroppes for kontanter når det ikke er nok inntekter til å dekke rutinemessige utgifter.
Eksempler på kortsiktig gjeld inkluderer selskapsobligasjoner som forfaller på ett år og kortsiktige banklån. Et firma kan bruke kortsiktig finansiering for å finansiere sin langsiktige virksomhet. Dette utsetter selskapet for en høyere grad av rente og refinansieringsrisiko, men gir større fleksibilitet i finansieringen.
Analyse av finansiert gjeld
Analytikere og investorer bruker kapitaliseringsgraden, eller cap ratio, for å sammenligne et selskaps finansierte gjeld med dets kapitalisering eller kapitalstruktur. Kapitaliseringsgraden beregnes ved å dele langsiktig gjeld med totalkapitaliseringen, som er summen av langsiktig gjeld og egenkapital. Selskaper med høy kapitaliseringsgrad står overfor risikoen for insolvens hvis deres gjeld ikke blir tilbakebetalt i tide, og derfor anses disse selskapene for å være risikable investeringer. En høy kapitaliseringsgrad er imidlertid ikke nødvendigvis et dårlig signal, gitt at det er skattemessige fordeler knyttet til låneopptak. Siden forholdet fokuserer på økonomisk gearing som brukes av et selskap, avhenger av hvor høyt eller lavt kapitalforholdet er av bransjen, forretningsområdet og konjunkturene til et selskap.
Et annet forhold som inkluderer finansiert gjeld er forholdet mellom finansiert gjeld og netto arbeidskapital. Analytikere bruker dette forholdet for å bestemme om langsiktig gjeld står i riktig forhold til kapitalen. Et forhold på mindre enn en er ideell. Langsiktig gjeld bør med andre ord ikke overstige netto arbeidskapital. Hva som anses som en ideell finansiert gjeld til netto arbeidskapitalandel, kan imidlertid variere fra bransjer.
Gjeldsfinansiering vs. egenkapitalfinansiering
Bedrifter har flere alternativer når de trenger å skaffe kapital. Gjeldsfinansiering er en. Det andre valget er egenkapitalfinansiering. I aksjefinansiering skaffer selskaper penger ved å selge aksjen til investorer på det åpne markedet. Ved å kjøpe aksjer får investorer en andel i selskapet. Ved å la investorer eie aksjer, deler selskaper overskuddet og kan måtte avstå fra eierne til kontroll over eierne.
Det er flere fordeler med å bruke gjeld fremfor egenkapitalfinansiering. Når et selskap selger selskapsobligasjoner eller andre fasiliteter gjennom gjeldsfinansiering, tillater det selskapet å beholde fullt eierskap. Det er ingen aksjonærer som kan kreve en eierandel i selskapet. Renteselskapene betaler på gjeldsfinansieringen er generelt fradragsberettiget, noe som kan senke skattetrykket.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.