Gaprisiko
Hva er gap-risikoGaprisiko refererer til at en verdipapisers pris endres fra et nivå til et annet uten handel mellom. Vanligvis forekommer slike bevegelser når det er ugunstige nyhetsmeldinger, noe som kan føre til at en aksjekurs faller betydelig fra den siste dagens sluttkurs.
Å BREKKE NED Gaprisiko
Gaprisiko er sjansen for at en aksjekurs stenger på $ 50 og åpner den påfølgende handelsdagen til $ 40 - selv om det ikke skjer noen handler mellom disse to gangene. Gaprisiko er tradisjonelt forbundet med aksjer på grunn av at aksjemarkedet lukker over natten; Dette tillater ikke at nyheter blir innarbeidet i løpet av disse timene. Gaprisiko reduseres i valutamarkedet når den handler 24 timer i døgnet, fem dager i uken. Forsiktighet må derfor tas av investorer som har posisjoner i løpet av helgen.
Håndtere gap-risiko
- Inntekter: Swing-handelsmenn kan minimere gapingsrisiko ved ikke å handle eller stenge åpne stillinger før et selskap rapporterer om inntektene. For eksempel, hvis en næringsdrivende holder en åpen lang stilling i Alcoa Corp dagen før selskapet rapporterer om inntektene i første kvartal, vil den næringsdrivende selge sine beholdninger før klokka for å unngå å risikere gap. Inntjeningssesongen for amerikanske aksjer begynner vanligvis en eller to uker etter den siste måneden i hvert kvartal. Investorer kan overvåke kommende inntektsmeldinger gjennom Yahoo Finance.
- Størrelses størrelse: Investorer må være oppmerksom på gaprisiko når de bestemmer sin posisjonsstørrelse for handler som de har lenger enn en dag. Selv om en næringsdrivende bestemmer sin posisjonsstørrelse ved å risikere en viss prosent av handelskapitalen til hver handel, kan et gap i prisen føre til at et betydelig større tap blir realisert. For å bekjempe dette kan investorene halve sin stillingsstørrelse foran forventet volatilitet. For eksempel, hvis en næringsdrivende har til hensikt å holde en svinghandel i løpet av en uke som Federal Reserve tar en rentebeslutning, kan han redusere risikoen per handel fra 2% til 1% av handelskapitalen.
- Risiko / belønningsgrad: Investorer kan oppveie gaprisiko ved å bruke høyere risiko / belønningsgrad. Anta for eksempel at en investor bruker en risiko / belønningsgrad på 5: 1. Hvis den risikoen dobles på grunn av en sikkerhetsgaping, blir forholdet 2, 5: 1, noe som gir en positiv forventning om handelsstrategien har en gevinstrate på over 29%.
- Sikring: Å bruke forskjellige sikringsteknikker kan bidra til å håndtere gaprisiko. Investorer kan kjøpe salgsopsjoner, inverse børshandlede fond (ETF) eller kort (hvis de har en lang posisjon) en høyt korrelert sikkerhet for å sikre seg mot gaprisiko. For eksempel, hvis en investor har kjøpt 1 000 aksjer i Bank of America Corp., kan han sikre seg mot gaprisiko ved også å kjøpe 100 enheter av Direxion Financial Bear 3X ETF. (For mer, se: En nybegynnerveiledning for sikring .)