Statens pensjonsinvesteringsfond (Japan)
Government Pension Investment Fund (GPIF) er pensjonsfondet for japanske ansatte i offentlig sektor. GPIF pensjonsfond er det største pensjonsfondet i verden, med cirka 1, 4 billioner dollar i forvaltede eiendeler fra og med 2018. GPIF bidrar til stabiliteten i de ansattes pensjonsforsikrings- og nasjonale pensjonsprogrammer.
Å bryte ned Statens pensjonsinvesteringsfond (Japan)
GPIF investerer i en blanding av innenlandske og internasjonale aksjer og obligasjoner, samt FILP-obligasjoner. En stor mengde av GPIFs eiendeler investeres hos eksterne pengeforvaltere, som velges og overvåkes av GPIF-forvaltere. Bare en liten del av eiendelene i den innenlandske obligasjonskategorien er investert av interne investeringsforvaltere. Størstedelen av GPIFs eiendeler fordeles til passive investeringsfond som prøver å speile avkastningen til en markedsindeks innen hver aktivaklasse.
Regjeringspensjonsfondets driftsprinsipper
- Det overordnede målet bør være å oppnå investeringsavkastningen som kreves for det offentlige pensjonssystemet med minimal risiko, utelukkende til fordel for pensjonsmottakerne på lang sikt. Dette prinsippet er ment å bevare stabiliteten i systemet.
- Den primære investeringsstrategien bør være diversifisering etter aktivaklasse, region og tidsramme. Mens man erkjenner kortsiktige svingninger i markedet, bør investeringsavkastningen være mer stabil og effektiv ved å operere på en langsiktig investeringshorisont, samtidig som man sikrer tilstrekkelig likviditet til å betale pensjonsytelser.
- GPIF formulerer policy-aktiva-blandingen og styrer og kontrollerer risikoen på nivåene i den samlede aktivaporteføljen, hver aktivaklasse og hver kapitalforvalter. GPIF sysselsetter både passive og aktive investeringer for å oppnå referanseindeks for hver aktivaklasse, mens de søker uutnyttede lønnsomme investeringsmuligheter.
- Ved å oppfylle dette ansvaret, bør GPIF kunne fortsette å maksimere mellomlang til langsiktig egenkapitalavkastning til fordel for pensjonsmottakere.
GPIF institusjoner ytelsesbaserte styringsgebyrer
GPIF innførte en ny avgiftsstruktur i april 2018. Under det nye systemet vil fond som oppnår sitt forhåndsbestemte investeringsavkastningsmål, få et tilsvarende gebyrnivå som de mottar nå. Hvis den faktiske avkastningen overstiger målet, vil de imidlertid bli utbetalt gradvis i forhold til resultatene. Et savnet mål vil føre til lavere gebyrer, men kompensasjonen vil fremdeles være sammenlignbar med gebyrene som betales til passivt forvaltede fond med lignende mengder under forvaltning. Investeringsavkastning evalueres med en tidsramme på tre til fem år.
Aktive forvaltede japanske aksjefond brukt i GPIF-aktiva tjente ikke beholderen de siste ti årene, med investeringsavkastning som underskred indeksveksten med 0, 04 prosentpoeng, til tross for høyere gebyrer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.