Brutto, driftsmessig og netto fortjenestemargin: Hva er forskjellen?

Brutto fortjenestemargin, driftsmargin og netto fortjenestemargin er de tre hovedmarginanalysetiltakene som brukes til å analysere resultatregnskapets virksomhet.

Hver margin gir individuelt et helt annet perspektiv på selskapets driftseffektivitet. Omfattende kan de tre marginene som er samlet gi innsikt i firmaets operasjonelle styrker og svakheter (SWOT). Marginer er også nyttige for å kunne sammenligne konkurrentene og identifisere vekst- og tapstrender mot tidligere perioder.

Viktige takeaways

• En resultatregnskap er delt på direkte, indirekte og rente- og skattekostnader.
• Brutto overskudd, driftsresultat og netto fortjenestemarginer er viktige tiltak for å analysere en resultatregnskap.
• Hvert resultatmargintiltak viser hvor mye fortjeneste per dollar av selskapets inntekter er.

Samlet måler marginanalysemåling effektiviteten til et firma ved å sammenligne overskudd mot kostnader på tre forskjellige steder i en resultatregnskap.

Brutto fortjenestemargin

Brutto fortjenestemargin analyserer forholdet mellom brutto salgsinntekter og de direkte salgskostnadene. Denne sammenligningen danner den første delen av resultatregnskapet. Bedrifter vil ha forskjellige typer direkte kostnader avhengig av virksomhet. Bedrifter som er involvert i produksjon og produksjon av varer vil bruke kostnadene for solgte varer, mens serviceselskaper kan ha en mer generell notasjon.

Totalt sett søker brutto fortjenestemargin å identifisere hvor effektivt et selskap produserer sitt produkt. Beregningen for brutto fortjenestemargin er brutto fortjeneste dividert med totale inntekter. Generelt er det bedre å ha et høyere bruttofortjenestemargin, da det representerer det totale brutto fortjeneste per dollar av omsetningen.

Driftsresultat margin

Driftseffektivitet utgjør den andre delen av selskapets resultatregnskap og fokuserer på indirekte kostnader. Bedrifter har et bredt utvalg av indirekte kostnader som også påvirker bunnlinjen. Noen rapporterte indirekte kostnader inkluderer forskning og utvikling, utgifter til markedsføringskampanjer, generelle og administrative utgifter og avskrivninger.

Driftsmargin undersøker effekten av disse kostnadene. Driftsresultat oppnås ved å trekke driftsutgiftene fra brutto fortjeneste. Driftsresultatmargin beregnes deretter ved å dele driftsresultatet med totale omsetninger.

Driftsresultat viser et selskaps evne til å styre sine indirekte kostnader. Derfor viser denne delen av resultatregnskapet hvordan et selskap investerer i områder det forventer vil bidra til å forbedre merkevaren og forretningsveksten gjennom flere kanaler. Et selskap kan ha en høy bruttofortjenestemargin, men en relativt lav driftsresultatmargin hvis indirekte utgifter til ting som markedsføring eller kapitalinvesteringsfordelinger er høye.

Nettofortjenestemargin

Netto fortjenestemargin er den tredje og siste fortjenestemargin som brukes i resultatregnskapsanalyse. Det beregnes ved å analysere den siste delen av resultatregnskapet og nettoinntekten til et selskap etter å ha regnskapsført alle utgifter.

Netto fortjenestemargin tar hensyn til renter og skatter betalt av et selskap. Netto fortjeneste beregnes ved å trekke fra renter og skatter fra driftsresultatet - også kjent som inntjening før renter og skatter (EBIT). Netto fortjenestemargin blir deretter beregnet ved å dele netto overskuddet over totale inntekter.

Netto fortjeneste fokuserer på et selskaps evne til å administrere sine rentebetalinger og skattebetalinger. Rentebetalinger kan ta flere varianter. Renter inkluderer renter et selskap betaler interessenter på gjeld for kapitalinstrumenter. Det inkluderer også eventuelle renter tjent på kortsiktige og langsiktige investeringer.

Skatter belastes med en fast sats for selskaper. Etter loven om skattekutt og jobber fra 2017 ble selskapsskattesatsen redusert fra 35% til 21%. Akkurat som enkeltpersoner, må selskaper også identifisere og redegjøre for skattelettelser for selskaper som kommer i form av kreditter, fradrag, unntak og mer.

Spesielle hensyn

Nettovinstmarginen til et selskap viser hvordan selskapet styrer alle utgiftene knyttet til virksomheten. I resultatregnskapet blir utgifter typisk fordelt på direkte, indirekte og renter og skatter. Bedrifter søker å administrere utgifter på hvert av disse tre områdene hver for seg.

Ved å analysere hvordan bruttomarginene, driftsmarginene og netto fortjenestemarginene sammenlikner seg med hverandre, og bransjeanalytikerne kan få et klart bilde av selskapets driftsstyrker og svakheter.

Markeds- og forretningsfaktorer kan påvirke hver av de tre marginene forskjellig. Systematisk hvis direkte salgskostnader øker over hele markedet, vil et selskap ha en lavere bruttomargin som reflekterer høyere salgskostnader.

Bedrifter kan gjennomgå forskjellige vekstsykluser som fører til høyere drifts- og renteutgifter. Et selskap kan investere mer i markedsføringskampanjer eller kapitalinvesteringer som øker driftskostnadene i en periode som kan redusere driftsmarginen. Bedrifter kan også skaffe kapital gjennom gjeld som kan redusere netto fortjenestemargin når rentebetalingene stiger.

Å forstå disse forskjellige variablene og deres effekter på marginanalyse kan være viktig for investorer når de analyserer verdigheten til bedriftens investeringer.