Grunnleggende om sikring: Hva er en hekk?

Sikring anses ofte som en avansert investeringsstrategi, men prinsippene for sikring er ganske enkle. Med populariteten - og den tilhørende kritikken - av hedgefond, ble praksisen med sikring mer utbredt. Til tross for dette er det fremdeles ikke bred forståelse.

Hverdags hekker

De fleste har, enten de vet det eller ikke, engasjert seg i sikring. Når du for eksempel kjøper livsforsikring for å forsørge familien din i tilfelle du døde, er dette en hekk. Du betaler penger i månedlige summer for dekningen som ytes av et forsikringsselskap. Selv om lærebokdefinisjonen om sikring er en investering som er tatt for å begrense risikoen for en annen investering, er forsikring et eksempel på en real-sikring.

[Når de handler opsjoner, utnytter investorer en forsikring for å beskytte seg mot tap hvis instrumentet de kjøpte synker i verdi. For å lære hvordan vellykkede tradere bruker opsjoner for å dempe risiko og øke inntektene, så vel som andre grunnleggende strategier for handelsstrategier, sjekk ut Investopedia Academy's Options for Beginners-kurs.]

Hvordan brukes futures for å sikre en stilling?

Hedging by the Book

Hedging, i Wall Street-betydningen av ordet, illustreres best ved eksempel. Se for deg at du vil investere i spirende bransjen innen fremstilling av strikkesnor. Du vet om et selskap som heter Plummet som revolusjonerer materialene og designene for å lage ledninger som er dobbelt så bra som den nærmeste konkurrenten, Drop, så du tror at Plummets aksjeverdi vil stige den neste måneden.

Dessverre er produsenten av strikkesnoren alltid utsatt for plutselige endringer i forskrifter og sikkerhetsstandarder, noe som betyr at den er ganske ustabil. Dette kalles bransjerisiko. Til tross for dette tror du på dette selskapet; du vil bare finne en måte å redusere bransjerisikoen på. I dette tilfellet kommer du til å sikre deg ved å gå lenge på Plummet mens du kortslutter konkurrenten, Drop. Verdien av de involverte aksjene vil være $ 1000 for hvert selskap.

Hvis bransjen som helhet går opp, tjener du på Plummet, men taper på Drop - forhåpentligvis for en beskjeden total gevinst. Hvis bransjen tar en hit, for eksempel hvis noen dør bungee jumping, taper du penger på Plummet, men tjener penger på Drop.

I utgangspunktet minimeres den samlede fortjenesten - fortjenesten fra å gå lenge på Plummet - til fordel for mindre bransjerisiko. Dette kalles noen ganger parhandel, og det hjelper investorer å få fotfeste i volatile bransjer eller finne selskaper i sektorer som har en slags systematisk risiko.

Ekspansjon

Sikring har vokst til å omfatte alle områder innen finans og virksomhet. For eksempel kan et selskap velge å bygge en fabrikk i et annet land som det eksporterer produktet til for å sikre seg mot valutarisiko. En investor kan sikre sin lange posisjon med salgsopsjoner, eller en kortselger kan sikre en stilling med kortsalg. Futures kontrakter og andre derivater kan sikres med syntetiske instrumenter.

I utgangspunktet har hver investering en form for sikring. I tillegg til å beskytte en investor mot ulike typer risiko, antas det at sikring gjør markedet mer effektivt.

Et tydelig eksempel på dette er når en investor kjøper salgsopsjoner på en aksje for å minimere nedsiderisikoen. Anta at en investor har 100 aksjer i et selskap og at selskapets aksje har gjort et sterkt grep fra $ 25 til $ 50 det siste året. Investoren liker fremdeles aksjen og utsiktene fremover, men er bekymret for korreksjonen som kan følge med et så sterkt trekk.

I stedet for å selge aksjene, kan investoren kjøpe en enkelt salgsopsjon, noe som gir dem rett til å selge 100 aksjer i selskapet til utøvelsespris før utløpsdatoen. Hvis investoren kjøper salgsopsjonen med en utøvelsespris på $ 50 og en utløpsdag tre måneder i fremtiden, vil de kunne garantere en salgspris på $ 50 uansett hva som skjer med aksjen de neste tre månedene. Investoren betaler rett og slett opsjonspremien, som i hovedsak gir en viss forsikring fra nedsiderisiko.

Bunnlinjen

Sikring forveksles ofte urettferdig med hedgefond. Sikring, enten det er i din portefølje, din virksomhet eller andre steder, handler om å redusere eller overføre risiko. Sikring er en gyldig strategi som kan bidra til å beskytte din portefølje, hjem og virksomhet mot usikkerhet.

Som med enhver avveining av risiko / belønning, gir sikring lavere avkastning enn hvis du "satser gården" på en ustabil investering, men det reduserer også risikoen for å miste skjorten. Mange hedgefond, derimot, tar på seg risikoen som folk ønsker å overføre bort. Ved å ta på seg denne ekstra risikoen håper de å kunne dra fordel av de medfølgende belønningene.