Binds etterpåklokskap

Hva er etterpåklokskap?

Binds etterpåklokskap er et psykologisk fenomen der individer har en tendens til å overvurdere sin egen evne til å ha spådd et resultat som de ikke ville ha kunnet forutsi før en hendelse fant sted. Binds etterpåklokskap kan føre til at et individ tror at en hendelse var mer forutsigbar enn den faktisk var, og kan føre til en forenkling av årsak og virkning. Binds etterpåklokskap studeres i atferdsøkonomi.

01:38

Atferdsøkonomi

Forstå etterpåklokskap skjevhet

Binds etterpåklokskap er en ganske vanlig forekomst i investeringer, siden presset for å sette tid på kjøp av verdipapirer for å maksimere avkastningen ofte kan føre til at investorer føler angrer på at de ikke har lagt merke til trender tidligere. For eksempel kan en investor se på den viktige administrerende direktørens plutselige og uforutsette død som noe som burde vært forventet siden administrerende direktør hadde alvorlige helseproblemer.

Viktige takeaways

• Binds etterpåklokskap refererer til en persons tendens til å tro at han eller hun ville vært i stand til å forutsi et tidligere resultat nøyaktig, selv om personen ikke var i stand til det i sanntid.
• Dette fenomenet har sin opprinnelse i psykologi, men spiller også en avgjørende rolle i atferdsøkonomi.
• Når man investerer, kan etterpåklokhet skjevhet manifestere seg som en følelse av frustrasjon eller beklagelse over å ikke ha spådd en trend i en sikkerhet eller markedet generelt.

Økonomiske bobler er ofte gjenstand for betydelig etterpåklokhet. Etter Dot Com-boblen på slutten av 1990-tallet og den store resesjonen i 2008, prøvde mange fagpersoner og analytikere å demonstrere hvordan det som virket som bagatellmessige hendelser på den tiden, faktisk var sårbare for fremtidige økonomiske problemer. Hvis den økonomiske boblen hadde vært så åpenbar for befolkningen generelt, ville den sannsynligvis blitt unngått helt.

Investorer bør være forsiktige når de vurderer hvordan tidligere hendelser påvirker dagens marked, spesielt når de vurderer deres egen evne til å forutsi hvordan aktuelle hendelser vil påvirke den fremtidige utviklingen til verdipapirer. Å tro at man er i stand til å forutsi fremtidige resultater, kan føre til overtillit, og overtillit kan føre til at man velger aksjer ikke for deres økonomiske resultater, men av personlige grunner.

Etterpåklokhet skjevhet og indre verdsettelse

Som nevnt ovenfor kan etterpåklokskapskapsledelse føre investorer bort fra en mer objektiv analyse av et selskap. Å holde seg til iboende verdsettelsesmetoder kan hjelpe en analytiker med å sikre at han eller hun baserer en investeringsbeslutning på datastyrte faktorer og ikke personlige. Inneboende verdi refererer til oppfatningen av en aksjes virkelige verdi, basert på alle aspekter av virksomheten, og kanskje ikke sammenfaller med dagens markedsverdi.

Inneboende verdsettelse vil vanligvis ta hensyn til kvalitative faktorer, for eksempel et virksomhets forretningsmodell, virksomhetsstyring og målmarked, sammen med kvantitative (f.eks. Forholdstall og finansregnskapsanalyser) for å bestemme om den nåværende markedsprisen er nøyaktig eller om den er overvurdert eller undervurdert. Analytikere bruker vanligvis den diskonterte kontantstrømmodellen (DCF) for å bestemme et selskaps egenverdi. DCF vil ta hensyn til et selskaps gratis kontantstrøm og vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC).

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Positiv tilbakemelding Definisjon Positiv tilbakemelding, eller en positiv tilbakemeldingssløyfe, er et selvutviklende mønster av investeringsatferd der sluttresultatet forsterker den første handlingen. mer Absolutt verdi Absolutt verdi er en forretningsvurderingsmetode som bruker nedsatte kontantstrømanalyser for å bestemme et selskaps økonomiske verdi. mer Atferdsøkonomi Atferdsfinansiering er et finansfelt som foreslår psykologibaserte teorier for å forklare anomalier i aksjemarkedet. mer Definisjon av varm hånd Den varme hånden er forestillingen om at fordi man har hatt en rekke suksesser, er det mer sannsynlig at en person eller enhet har fortsatt suksess. mer Forankring Definisjon Forankring er bruk av irrelevant informasjon for å evaluere eller estimere en ukjent verdi. mer Behaviorist En behaviorist godtar den ofte irrasjonelle karakteren av menneskelige beslutninger som en forklaring på ineffektivitet i finansmarkedene. mer Partnerkoblinger