Hvordan beregne utbyttebetalingen ut fra en resultatregnskap

Et selskaps utbyttebetalingsgrad gir investorer et inntrykk av hvor mye penger det gir tilbake til sine aksjonærer sammenlignet med hvor mye det holder for hånden for å reinvestere i vekst, betale ned gjeld eller legge til kontantreserver. Dette forholdet beregnes enkelt ved å bruke tallene som er funnet nederst i selskapets resultatregnskap. Det skiller seg fra utbytteutbyttet, som sammenligner utbytteutbetalingen med selskapets nåværende aksjekurs.

Beregning av utbytteandel

Utbyttebetalingen beregnes ofte på et totalt grunnlag ved å bruke følgende formel:

DPR = DPNIwhere: DP = Utbytte utbetalt NI = Netto inntekt \ begynne {justert} & \ tekst {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & DP = \ text {Betalte utbytte } \\ & NI = \ text {Nettoinntekt} \\ \ slutt {justert} DPR = NIDP hvor: DP = Utbytte utbetalt NI = Netto inntekt

En annen måte å beregne utbyttebetalingen på er per aksje. I dette tilfellet er den benyttede formelen utbytte per aksje delt på inntjening per aksje (EPS). EPS representerer nettoinntekt minus foretrukket aksjeutbytte dividert med gjennomsnittlig antall utestående aksjer over en gitt tidsperiode. En annen variant foretrukket av noen analytikere bruker den utvannede nettoinntekten per aksje som i tillegg har faktorer i opsjoner på selskapets aksje.

Hvor finner du utbyttestall for utbytte

Tallene for nettoinntekt, EPS og utvannet EPS finnes alle nederst i selskapets resultatregnskap. For mengden utbetalt utbytte, se på selskapets utbyttemelding eller dens balanse, som viser utestående aksjer og beholdt fortjeneste.

For å beregne antall utbetalte utbytter fra balansen, bruk følgende formel:

DP = (NI + RE) −Nærlig sted: DP = Beholdt inntjening i begynnelsen av perioden derfra) REclose = Beholdt inntjening på slutten av denne perioden = begynne {justert} & \ tekst {DP} = (NI + RE) - REclose \ \ & \ textbf {hvor:} \\ & DP = \ text {Beholdt inntjening på begynnelsen av} \\ & \ text {rapporteringsperiode} \\ & REclose = \ text {Beholdt inntjening på slutten av} \\ & \ tekst {rapporteringsperiode} \\ \ slutt {justert} DP = (NI + RE) −Rett annet sted: DP = Beholdt inntjening i begynnelsen av denne perioderingsperiodenREclose = Beholdt inntjening ved slutten av denne perioden.

Bedriftsutbytteutbetaling og fastholdelsesgrad

Utbyttebetalingsgrad vs. oppbevaringsgrad

Utbyttebetalingsgraden er motsatt av tilbakeholdelsesgraden som viser prosentandelen av nettoinntekt som et selskap har beholdt etter utbytteutbetalinger. Utbetalingsgraden indikerer prosentandelen av den totale nettoinntekten som er utbetalt i form av utbytte.

Det er enkelt å beregne oppbevaringsgraden ved å trekke utbytteutdelingen fra nummer én.

De to forholdene er i hovedsak to sider av den samme mynten, og gir forskjellige perspektiver for analyse. En vekstinvestor som er interessert i et selskaps ekspansjonsmuligheter, er mer sannsynlig å se på fastholdelsesgraden, mens en inntektsinvestor mer fokusert på å analysere utbytte har en tendens til å bruke utbyttebetalingen.

For eksempel betaler et selskap ut 100 millioner dollar i utbytte per år og tjente 300 millioner dollar i nettoinntekt samme år. I dette tilfellet er utbetalingsgraden 33% ($ 100 millioner $ 300 millioner). Dermed betaler selskapet ut 33% av inntekten via utbytte. I mellomtiden er oppbevaringsgraden 66%, eller 1 minus utbytteutdelingen (1 - 33%). Dermed beholder selskapet 66% av nettoinntekten for reinvestering.

Utbytte for utbytte mot utbytte

Mens mange investorer er fokusert på utbytteutbyttet, er det ikke nødvendigvis at en høy avkastning er en god ting. Hvis et selskap utbetaler majoriteten, eller over 100%, av inntektene via utbytte, kan det hende at utbytteutbyttet ikke er bærekraftig.

For eksempel tilbyr et selskap en utbytte på 8%, og betaler ut $ 4 per aksje i utbytte, men det genererer bare $ 3 per aksje i inntekten. Det betyr at selskapet betaler ut 133% av inntekten via utbytte, noe som er uholdbart på lang sikt og kan føre til kutt i utbyttet.