Hvordan kan jeg bruke markedsverdi for å evaluere en aksje?
Markedsverdi refererer til den totale markedsverdien i dollar for et selskaps utestående aksjer. Generelt kalt "markedskapital", beregnes det ved å multiplisere det totale antallet av selskapets aksjer med dagens markedspris på en aksje. Investeringssamfunnet bruker dette tallet til å bestemme et selskaps størrelse, og i utgangspunktet hvordan aksjemarkedet verdsetter selskapet.
aksjeprisutbytte
Populære verdsettelsesgrader som tar markedsverdi inkluderer:
- Pris-til-inntjening: beregnet ved å dele markedsandelen med 12-måneders nettoinntekt; kan referere til etterfølgende inntjening eller anslått fremtidig inntjening
- Pris-til-fri-kontantstrøm-forhold: beregnet ved å dele markedsandelen med 12-måneders fri kontantstrøm (hentet ved å trekke fra kapitalutgifter fra kontantstrøm fra virksomheten; kan også bruke historisk eller anslått avkastning
- Pris til bokført verdi: beregnet ved å dele markedsandelen med egenkapital (balansen av totale eiendeler og forpliktelser).
- Enterprise-value-to-EBITDA (inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer): fungerer på samme måte som forholdet mellom pris og inntjening; foretaksverdi beregnes ved å sammenligne markedsverdien av felles og foretrukket egenkapital, minoritetsinteresse og nettogjeld. EBITDA måler operasjonell avkastning på kort sikt.
Det er ingen offisiell barriere for forskjellige kategorier av aksjer basert på størrelse, men store kapper er ofte selskaper med markedskapsler over $ 10 milliarder dollar, mens mellomkapslene er mellom 2 og 10 milliarder dollar og små capser er under 2 milliarder dollar.
Markedsverdien brukes for å sette investorens forventninger og utforme investeringsstrategi. Ulike typer investeringsstrategier fokuserer på de forskjellige markedskapitalgruppene, og forskjellige verdsettelsesmetoder brukes avhengig av selskapets størrelse. Svært store markedskapsler er vanligvis forbundet med modne selskaper med lav vekst som betaler utbytte. Små capser er ofte vekstbedrifter med høyere risikoprofiler og betaler generelt ikke utbytte.
01:23