Hvordan gjør forholdsanalyse det enklere å sammenligne forskjellige selskaper?

Ratioanalyse gir investorer verktøy for å analysere et selskaps regnskap når det gjelder risiko, belønning (lønnsomhet), soliditet og hvor godt et selskap opererer. Investorer bruker generelt forholdstall for å evaluere selskaper og foreta sammenligninger mellom selskaper i en bransje. Ratioanalyse forenkler prosessen med å sammenligne årsregnskapet til flere selskaper. Det er fem grunnleggende typer økonomiske forhold som brukes:

• lønnsomhetsgrad (f.eks. netto overskuddsmargin og avkastning på egenkapitalen)
• likviditetsforhold (f.eks. arbeidskapital)
• gjelds- eller gearingsforhold (f.eks. egenkapital og gjeld-til-eiendel)
• driftsforhold (f.eks. lageromsetning)
• markedsforhold (f.eks. inntjening per aksje (EPS))

Noen nøkkelforhold investorer bruker er netto fortjenestemargin og pris / inntjening (P / E).

Viktige takeaways

• Ratioanalyse er en metode for å analysere et selskaps regnskap eller linjeelementer i regnskapet.
• Det er mange forskjellige forhold tilgjengelig, men noen, som pris-til-inntjening-ratio og netto fortjenestemargin, brukes oftere av investorer og analytikere.
• Pris-til-inntjening-forholdet sammenligner et selskaps aksjekurs med resultatet per aksje.
• Netto fortjenestemargin sammenligner nettoinntekt med inntekter.

Nettofortjenestemargin

Netto fortjenestemargin, ofte referert til ganske enkelt som fortjenestemargin eller bunnlinjen, er et forhold som investorer bruker for å sammenligne lønnsomheten til selskaper innen samme sektor. Det beregnes ved å dele et selskaps nettoinntekt med inntektene. I stedet for å dissekere regnskap for å sammenligne hvor lønnsomme selskaper er, kan en investor bruke dette forholdet i stedet. Anta for eksempel at selskap ABC og selskap DEF er i samme sektor med gevinstmarginer på henholdsvis 50% og 10%. En investor kan enkelt sammenligne de to selskapene og konkludere med at ABC konverterte 50% av inntektene til overskudd, mens DEF bare konverterte 10%.

Å bruke en beregning vil ikke gi et fullstendig og nøyaktig bilde av hvor godt et selskap opererer; mange analytikere mener at kontantstrømmen til et selskap er viktigere enn for eksempel netto fortjenestemargin.

Pris til inntjening

Et annet forhold en investor ofte bruker er pris-til-inntjening-forholdet. Dette er en verdsettelsesgrad som sammenligner et selskaps nåværende aksjekurs med resultatet per aksje. Den måler hvordan kjøpere og selgere priser aksjen per $ 1 av inntekten. Forholdet gir en investor en enkel måte å sammenligne ett selskaps inntjening med andre selskaper. Ved å bruke selskapene fra eksemplet ovenfor, antar at ABC har et P / E-forhold på 100, mens DEF har et P / E-forhold på 10. En gjennomsnittlig investor konkluderer med at investorer er villige til å betale $ 100 per $ 1 av inntekten ABC genererer og bare $ 10 per $ 1 av inntjeningen DEF genererer.

Investorer kan bruke forholdsanalyse enkelt, og alle tall som er nødvendige for å beregne forholdstallene, finnes i et selskaps regnskap.