Slik fungerer et HELOC Fast-rente-alternativ

Tradisjonelt, hvis du ønsket å låne mot egenkapitalen i hjemmet, kan du enten få et fast rente på egenkapitalen eller trekke penger mot en egenkapitallinje (HELOC), en lukket kredittlinje med variabel rente sats. Nå er det et tredje valg: HELOC fast rente-alternativet. Faktisk er noen av de største långiverne, som Bank of America og Wells Fargo, har brukt det til å erstatte boliglån, muligens på grunn av nye boliglånsbestemmelser som de kan synes er tyngende.

Scott Nguyen, en 27 år gammel eiendomsinvestor fra Costa Mesa, California, ønsket å bruke noe av sin egenkapital til ombyggingsarbeid. Etter mye research på fordeler og ulemper ved boliglån kontra HELOC, valgte han en HELOC med en fast rente. "Dette tillot meg å ta meg tid til å jobbe med entreprenører for å få bud og få økonomien min på plass, " sa Nguyen. "Jeg følte meg ikke presset til å finne entreprenører med en gang, fordi jeg ikke fikk belastet renter før jeg trakk meg fra HELOC."

Da Nguyen var klar til å låne, brukte han fastrenten. Han satte pris på å kjenne de nøyaktige utbetalingene sine og brukte pengene til å erstatte gresset sitt med kunstgress og gjøre et kjøkkenoppussing med nye skap og benkeplater i granitt.

Dette hybridproduktet har sine egne påfunn, fordeler og ulemper, for ikke å nevne at forskjellige långivere har forskjellige regler for hvordan du kan bruke det. Her er hva du trenger å vite om hvordan denne typen lån fungerer.

Viktige takeaways

• Långiveren kan kreve at du låner et minimumsbeløp hvis du vil låse fast.
• I motsetning til med et tradisjonelt boliglån, er du ikke avstengt fra tilgang til ytterligere kreditt, og når du betaler tilbake fastrenten, vil kredittgrensen gå opp igjen.
• Noen långivere lar deg konvertere lånet med fast rente til et lån med variabel rente når som helst i trekkperioden, noe du vil gjøre hvis rentene falt.
• Når du vurderer en HELOC, bør du shoppe for de beste prisene og lånefunksjonene, da de kan variere fra utlåner til utlåner.

Hva er et alternativ med fast rente på HELOC?

Noen långivere merker dette produktet med spesielle navn (for eksempel: Santander Banks FlexLock Home Equity Line of Credit), men HELOCs faste rente-alternativ fungerer vanligvis på samme måte uansett hvilken utlåner du velger. Imidlertid er det viktige forskjeller i detaljene som kan gjøre en utlåners produkt bedre for situasjonen enn en andres (som om sammenligning med å kjøpe et lån ikke allerede var komplisert nok).

Den grunnleggende forutsetningen er at du får en kredittgrense basert på egenkapitalen i hjemmet, og du kan låne mot så lite eller så mye av den kredittgrensen du vil. Renten din vil endres med markedsforholdene, noe som kan bety store variasjoner i månedlige utbetalinger og i det totale beløpet du skylder over tid.

For å redusere usikkerheten, fortell långiveren at du vil at hele eller deler av summen du har lånt, skal konverteres til et fastrentelån til markedets gjeldende rente. Du betaler tilbake dette beløpet over et bestemt antall år, og du kan fortsette å låne hvis du fremdeles har midler igjen på kredittgrensen.

Fast rente HELOC kan gi budsjettbevisste forbrukere en måte å få tilgang til egenkapitalen i sine hjem, uten å bekymre seg for svingninger i månedlige utbetalinger.

Eksempler på fast renteopsjonsfunksjoner

Her er noen eksempler på funksjonene i HELOC med fast rente som varierer fra utlåner.

Lengde på fast rente

Långivere lar deg fastsette renten din fra et til 30 år. Jo lengre periode, jo mindre er den månedlige betalingen, men alt annet er likt, jo mer renter betaler du. Du kan være begrenset i løpet av det du kan velge. For eksempel kan en utlåner begrense valgene dine til en tre-, fem- eller syvårsperiode på en fast rente med bare rente, men hvis du betaler både hovedstol og renter, kan du velge hvilket som helst begrep innen tillatt rekkevidde.

Antall faste renter

Jo mer fast rente du kan bære, jo bedre. Sjekk om utlåner tar betalt for denne økte fleksibiliteten gjennom en høyere rente eller gebyrer.

Minimum fast rente

Husk at långivere også krever at du låner et minimumsbeløp på et tradisjonelt lån med egenkapital og kan ha minstekrav for uttak på tradisjonelle HELOC.

Årlige grenser og rate låseavgifter

Noen långivere har antall faste renter du kan låse i hvert år. For eksempel kan du være i stand til å føre tre saldoer med fast rente totalt, men bare opprette to nye i samme år.

Noen långivere krever en nominell avgift, for eksempel $ 50 eller $ 100, når du låser fast på en saldo. Andre gjør det ikke.

Når du kan konvertere

Du kan vanligvis konvertere hele eller deler av HELOC-saldoen til en fast rente med en bestemt termin ved stenging eller når som helst i trekkperioden. Du kan ikke konvertere i løpet av tilbakebetalingstiden; på det tidspunktet må du refinansiere hvis du vil konvertere en variabel rente til en fast rente.

Fullstendig amortiserende eller delvis amortiserende termin

En fullstendig amortiserende periode betyr at du betaler av hele fastrenten i løpet av fastrenteperioden. En delvis amortiserende periode betyr at du fremdeles vil ha en utestående saldo på slutten av fastrenteperioden, som deretter vil gå tilbake til en variabel rente. Å ta lengre tid å betale av saldoen din betyr å betale mer renter, spesielt hvis den flytende renten den vender tilbake til er høyere enn den faste renten du betalte.

Bunnlinjen

Når du ikke kan bestemme om et boliglån eller HELOC er det beste alternativet for deg, er en HELOC som lar deg låse en del av saldoen til en fast rente et godt alternativ. Det tvinger deg ikke til å velge mellom å låne en stor sum nå og ha fleksibiliteten til å ta ut midler slik du trenger dem senere. Det får deg heller ikke til å velge mellom å kjenne renten din og ta sjansen på markedsrentene.

Uansett hvilken utlåner du velger, vil kredittscore og markedsrente påvirke hvilken rente du kan få på et HELOC-fast rente-alternativ. Likevel, som med alle lån, har noen långivere lavere rente enn andre. Handle rundt og ikke overse kredittforeninger og små banker, som noen ganger har bedre tilbud enn de store gutta.