Hvordan bestemmes renten på en statsobligasjon?

Avkastningen av amerikanske statsobligasjoner, inkludert statsobligasjoner (T-obligasjoner), avhenger av tre faktorer: verdipapirens pålydende verdi, hvor mye verdipapiret ble kjøpt for og hvor lang tid det er til verdipapirets løpetid. Mange eksterne faktorer påvirker statskurspriser og avkastning, for eksempel pengepolitikken til Federal Reserve og den opplevde helsen til økonomien.

Rentesats Vs. Kupongfrekvens Vs. Nåværende avkastning

T-obligasjoner har ikke en rente slik det kan være innskuddsbevis. I stedet utbetales en fast prosent av pålydende på obligasjonen med jevne mellomrom. Dette er kjent som kupongrenten. For eksempel vil en $ 10.000 T-obligasjon med en 5% kupong utbetale $ 500 årlig, uavhengig av hvilken pris obligasjonen handler for i markedet.

Det er her dagens avkastning blir viktig. Gjeldsinstrumenter omsettes ikke alltid til pålydende. Hvis en investor kjøper den samme obligasjonen på 10 000 dollar for 9 500 dollar, er ikke investeringsrenten 5% - den er faktisk 5, 26%. Dette beregnes av de årlige kupongutbetalingene ($ 500) dividert med kjøpesummen ($ 9 500).

Faktorer som påvirker avkastningen

Som forrige eksempel viser, øker avkastningen på en obligasjon når kjøpesummen for obligasjonen synker. Priser på obligasjonslån bestemmes av tilbud og etterspørsel etter statsgjeld; prisene blir lagt opp når det er flere kjøpere i markedet.

Skatteskatt anses som ekstremt trygt av investeringssamfunnet. Siden regjeringen har sin egen trykkpress i Federal Reserve, er det praktisk talt ingen sjanse for at finansdepartementet misligholder obligasjonsforpliktelsene. Dette betyr at statskursene er veldig viktige.

Når tidene er usikre, har investorer en tendens til å ta penger ut av mer risikable eiendeler, for eksempel søppelobligasjoner eller aksjer, og sette dem i relativt sikre eiendeler. Denne ekstra etterspørselen legger opp T-obligasjonsprisene og presser i forlengelse av T-obligasjonsrentene.