Hvordan risikere aksjeporteføljen din for et krasj?

Aksjeinvestorer som leter etter måter å "fjerne risikoen" for porteføljen på topp på markedet, gjør en stor feil ved å bare skynde seg inn i obligasjoner, ifølge Barrons. I stedet bør de følge en mangefasettert tilnærming. "Det handler mer om å redusere risikoen innen en aktivaklasse, snarere enn å endre aktiva-blandingen, " som David Lafferty, markedsstrateg i Natixis Global Asset Management, fortalte Barrons. (For mer, se også: Er det på tide å låse aksjegevinsten din? )

Blant de risikovillige forslagene fra investeringsfagfolk som er intervjuet av Barron's: øke diversifiseringen din over land og regioner; legg din amerikanske aksjetildeling til selskaper av høyere kvalitet; og velg obligasjoner nøye, siden "noen av de største risikoene ligger i obligasjoner, " advarer Barrons.

Kilde: Barron's

Utenlandske aksjer

Selv etter å ha bokført store gevinster hittil i 2017, tilbyr europeiske og fremvoksende markeder aksjer billigere verdivurderinger og bedre inntjeningsvekstutsikter enn de fleste amerikanske aksjer, sier Barrons. Oakmark International Investor Fund (OAKIX) og Baron Emerging Markets Fund (BEXFX) har gode resultater for å lykkes med å finne undervurderte selskaper som tilbyr langsiktig vekst, ifølge Barron's. Oakmark-fondet har levert en totalavkastning på 36, 5% i løpet av det siste året, og plasserte det i topp 1% av fondene i sin kategori, per Morningstar Inc. Det har også vært i topp 2% de siste tre, fem og ti -år. Baron-fondet har en totalavkastning på 26, 9% i løpet av det siste året, og setter topp 43% av sin kategori, per Morningstar. Det var på topp 4% for den siste femårsperioden.

Vanguard Total International Stock Index Fund (VGSTX) har levert en totalavkastning på 24, 2% det siste året, og plasserer det i topp 33% av sin kategori, per Morningstar. Dette fondet er designet for å spore MSCI All-Country World Index eksklusiv USA, og Morningstar anser sin jevnaldrende gruppe for å være utenlandske store blandede fond.

Amerikanske aksjer med høyere kvalitet

Jensen Quality Growth Fund (JENRX) har oppgradert en allerede høy kvalitet for å redusere risikoen, sier Barrons, og legger til at porteføljesjef Eric Schoenstein siterer medisinsk utstyrsprodusent Stryker Corp. (SYK) som en undervurdert vekstaksje. I mellomtiden forteller fondsforvalter Thomas Huber fra T. Rowe Price Dividend Growth Fund (PRDGX) Barrons at produsenter av medisinske apparater og finansielle aksjer tilbyr relativt billige verdivurderinger sammen med gode vekstutsikter. (For mer, se også: Hvilke aksjer som kan utkonkurrere i neste markedskrasj .)

Jensen-fondets totale avkastning på 20, 9% det siste året har halget både S&P 500-indeksen (SPX) og 81% av sine jevnaldrende, ifølge Morningstar. I løpet av de siste ti årene har den vært på topp 34% av sin jevnaldrende gruppe. Fondet fra T. Rowe Price har i mellomtiden levert en totalavkastning på 19, 6% det siste året, bak 76% av sin kategori, men det er på topp 13% for den siste tiårsperioden, per Morningstar. Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) er opp 19, 4% det siste året og gir i dag 1, 8%, per Investopedia-data.

Pass på kredittrisiko

For å oppnå avkastning har obligasjonsinvestorer lastet opp gjeld med høy avkastning med høy kredittrisiko. Barrons problem med denne tilnærmingen er at obligasjoner med høy avkastning opptrer mer som aksjer, og dermed ikke reduserer risikoen forbundet med en aksjeportefølje. I mellomtiden har mange obligasjonsfond økt eksponeringen for gjeld med høy avkastning, ifølge forskning fra Morningstar sitert av Barrons. Obligasjonsfondene oppført i tabellen ovenfor har derimot "gått lett på kredittrisikoen", per Barrons. Videre har MetWest-fondet hatt en av de laveste korrelasjonene med aksjer det siste tiåret, legger Barron til.