Hvordan handle valuta og råvarekorrelasjoner
Korrelasjoner mellom verdens mest omsatte råvarer og valutapar er vanlige. For eksempel er den kanadiske dollaren (CAD) korrelert med oljepriser på grunn av eksport, mens Japan er utsatt for oljepriser fordi den importerer det meste av oljen. Tilsvarende har Australia (AUD) og New Zealand (NZD) et nært forhold til gullpriser og oljepriser. Selv om korrelasjonene (positive eller negative) kan være betydelige, hvis valutahandlere ønsker å tjene på dem, er det viktig å tidføre en "korrelasjonshandel" riktig. Det vil være tider når et forhold brytes sammen, og slike tider kan være veldig kostbart for en næringsdrivende som ikke forstår hva som skjer. Å være klar over en sammenheng, overvåke den og timing den er avgjørende for vellykket handel basert på intermarkedsanalysen gitt ved å undersøke valuta- og rådsforhold.
Opplæring: Forex trading
Bestemme hvilke valuta- og råvareforhold til handel
Ikke alle valuta- / råvarekorrelasjoner er verdt å handle. Næringsdrivende må ta hensyn til provisjoner og oppslag, tilleggsavgift, likviditet og også tilgang til informasjon. Valutaer og råvarer som omsettes kraftig vil være lettere å finne informasjon om, vil ha mindre oppslag og likviditet som det er mer sannsynlig å være tilstrekkelig.
Canada er en stor eksportør av olje, og dermed påvirkes økonomien av oljeprisen og mengden den kan eksportere. Japan er en viktig importør av olje, og dermed påvirker prisen på olje og mengden det må importeres den japanske økonomien. På grunn av den største effekten olje har på Canada og Japan, korrelerer CAD / JPY positivt med oljepriser. Dette paret kan overvåkes så vel som USD / CAD. Ulempen er at CAD / JPY generelt har en høyere spredning og er mindre likvid enn USD / CAD. Siden olje er priset i amerikanske dollar over det meste av verden, påvirker den svingende dollaren oljeprisene (og omvendt). Derfor kan USD / CAD også overvåkes gitt at de to landene er store oljeimportører og eksportører.
Figur 1: CAD / JPY kontra justerte oljepriser. Diagrammet viser ukentlige data for 2007 til og med 2010.
Kilde: TD Ameritrade
Figur 1 viser at det er tider da valutaparet og oljen divergerte. Oljeprisene justeres. Figur 2 bruker ujusterte oljepriser, og gjennom 2010 kan en sterk korrelasjon sees som viser at det er viktig å overvåke korrelasjon i sanntid med faktiske handelsdata.
Figur 2: CAD / JPY kontra ujusterte oljefutures (prosentvise betingelser). YTD (2010), daglig.
Kilde: TD Ameritrade.
Australia er en av de største gullprodusentene i verden. Som et resultat blir økonomien påvirket av prisen på gull og hvor mye den kan eksportere. New Zealand er en viktig handelspartner med Australia og er dermed svært utsatt for svingninger i Australias økonomi. Dette betyr at New Zealand også er sterkt påvirket av Australias forhold til gull. I 2008 var Australia den fjerde største gullprodusenten i verden. I 2009 var USA den tredje største kjøperen av gull. Derfor er AUD / USD og NZD / USD egnet for handel i forhold til gullpriser.
Figur 3: AUD / USD kontra justert gull futures (prosent). Diagram viser ukentlige data for 2007 til og med 2010
Kilde: TD Ameritrade
Mens Australia var blant oljeeksportørene med mindre volum i 2009, var AUD / USD også i 2010 positivt korrelert med oljepriser, og deretter i september divergerte.
Figur 4: AUD / USD mot ujusterte oljefutures (prosentandel). YTD (2010), daglig.
Kilde: TD Ameritrade
Forholdet mellom valuta og råvarer kan endres over tid. Andre valuta-råvareforhold kan bli funnet ved å lete etter større produsenter av enhver eksport, samt de viktigste importørene av samme vare. Valutakrysset mellom eksportøren og importøren er verdt å se etter en korrelasjon med varen.
Bestemmer hvilket instrument du vil handle inn
Når de vet hvilke valutaer og råvarer som har sterke forhold, må handelsmenn bestemme hvilket omsettelige valutapar som de vil gjøre sine handler i, eller om de vil handle med varen og valutaen. Dette vil avhenge av flere faktorer, inkludert gebyrer og den næringsdrivendes mulighet til å få tilgang til et gitt marked. Diagrammene viser at varen ofte er den mer flyktige av instrumentene.
Hvis den er tilgjengelig, kan en handelsmann være i stand til å handle vare- og valutaparet fra en konto på grunn av den utbredte bruken av varekontrakter for forskjell (CFD-er). (Se Hvordan investere i varer for mer om dette emnet)
Overvåking av korrelasjonen for "sprekker"
Det er også avgjørende å påpeke at bare fordi et forhold eksisterer "i gjennomsnitt" over tid, betyr ikke det at det alltid er sterke korrelasjoner. Selv om disse valutaparene er verdt å se på for sine høye korrelasjonstendenser mot en vare, vil det være tider når den sterke korrelasjonen ikke eksisterer og kan til og med snu i noen tid.
Et vare- og valutapar som er svært positivt korrelert det ene året, kan avvike og bli negativt korrelert i det neste. Handlere som satser på korrelasjonshandel bør være klar over når en korrelasjon er sterk og når den skifter.
Overvåkingskorrelasjoner kan gjøres ganske enkelt med moderne handelsplattformer. En korrelasjonsindikator kan brukes til å vise sanntidskorrelasjonen mellom en vare og et valutapar gjennom en gitt periode. En næringsdrivende kan ønske å fange opp små avvik mens de to instrumentene totalt sett forblir sterkt korrelert. Når divergensen fortsetter og korrelasjonen svekkes, trenger en næringsdrivende å gå tilbake og forstå at denne korrelasjonen kan være i en periode med forverring; det er på tide å gå til sidelinjen eller ta en annen handelsmetode for å imøtekomme det endrede markedet.
Figur 5: CAD / JPY versus oljefutures og korrelasjonsindikator. Diagrammet viser ukentlige data for 2008 til og med 2010.
Kilde: TD Ameritrade
Figur 5 viser den ukentlige CAD / JPY samt korrelasjonsindikatoren (15 perioder) som sammenligner den med oljefutures. Mye av tiden viser indikatoren en sterk korrelasjon i 0, 80-området, men det er tider når korrelasjonen faller av. Når indikatoren faller under en viss terskel (for eksempel 0, 50), er korrelasjonen ikke sterk, og den næringsdrivende kan vente på at valutaen og varen vil gjenopprette den sterke korrelasjonen. Avvik kan brukes til handelssignaler, men det skal bemerkes at avvik kan vare i lange perioder.
Korrelasjonsindikatoren kan justeres for tidsrammen en næringsdrivende handler på. En lengre beregningsperiode vil utjevne resultatene og er bedre for langsiktige handelsmenn. Kortere beregningsperiode vil gjøre indikatoren hakkere, men kan også gi kortsiktige signaler og gi rom for korrelasjonshandel på mindre tidsrammer. (For ytterligere informasjon, se Avvik: Handelen mest lønnsom. )
Tidspunkt for valuta / råvarehandel
Når vi ser på de forutgående diagrammer, er det tydelig at timing og en strategi er nødvendig for å navigere i de svingende korrelasjonene mellom valutaer og råvarer. Mens eksakt inn- og utkjøring vil bli bestemt av den næringsdrivende og vil avhenge av om de handler med varen, valutaen eller begge deler, bør en næringsdrivende være oppmerksom på flere ting når han går inn og avslutter korrelasjonsfag.
- Er valutaen og varen for øyeblikket korrelert ">
Bruk et trendbekreftelsesverktøy. Hvis det oppstår avvik, vent til en trend dukker opp (eller reverserer) der valuta- og råvaretrenden på riktig korrelert måte.
Figur 6: USD / CAD kontra Oil CFD
Kilde: CFD Trading
Ved å overvåke korrelasjoner kunne flere handler blitt bekreftet i USD / CAD og oljemarkedene over tidsrammen vist i figur 6. Mens man kunne handle parene i korrelerte tider, så denne spesielle tidsrammen flere avvik. Etter hvert som valutaen og varen tilpasset seg, utviklet det seg store trender. Ved å se etter pauser i trendlinjer i både varen og valutaen, eller ved å vente på at den ene aktivaklassen blir med i korrelasjonsutviklingen til den andre aktivaklassen (markert med blå piler), kunne flere store trender blitt fanget. Dette ligner på å se på uoverensstemmelser i korrelasjonsindikatoren og deretter ta en handel i en trending retning når varen og valutaen justeres. Varen, valutaen eller begge deler kan omsettes.
Hovedpoenget om tradingvaluta og råvarekorrelasjoner
Korrelasjoner mellom valutaer og råvarer er ikke en eksakt vitenskap. Ofte bryter sammenhenger sammen og kan til og med reversere i lengre perioder. Næringsdrivende må være på vakt med å overvåke korrelasjoner for muligheter. Korrelasjonsindikatorer eller overvåkningskart er to måter å fullføre denne oppgaven på. Etter uoverensstemmelser kan det å vente på at varen og valutaen samsvarer med de respektive trender, være et kraftig signal - likevel må handelsmenn akseptere at avvik kan vare lenge. Forhold kan endre seg over tid når land endrer eksport eller import, og dette vil påvirke korrelasjoner. Det er også viktig at handelsmenn bestemmer hvordan de vil gjøre handler, enten i valuta, vare eller begge deler.For relatert lesing, ta en titt på Backtesting And Forward Testing: The Importance of Correlation.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.