Indeksalternativ
Et indeksalternativ er et finansielt derivat som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge verdien av en underliggende indeks, som Standard and Poor's (S&P) 500, til oppgitt utøvelsespris på eller før utløpsdato for alternativet. Ingen faktiske aksjer er kjøpt eller solgt; indeksalternativer er alltid kontantoppgjorte, og er typisk europeisk stil.
Grunnleggende om et indeksalternativ
Indeksopsjoner og salgsopsjoner er enkle og populære verktøy som brukes av investorer, handelsmenn og spekulanter for å tjene penger på den generelle retningen til en underliggende indeks, mens de setter svært liten kapital i fare. Gevinstpotensialet for lange indeksopsjoner er ubegrenset, mens risikoen er begrenset til premiumbeløpet som er betalt for opsjonen, uavhengig av indeksnivået ved utløpet. For lange indeks-salgsopsjoner er risikoen også begrenset til premien som er betalt, og det potensielle overskuddet er avkortet på indeksenivået, minus premien som er betalt, siden indeksen aldri kan gå under null.
Utover potensielt å tjene på generelle bevegelser på indeksnivå, kan indeksopsjoner brukes til å diversifisere en portefølje når en investor ikke er villig til å investere direkte i indeksens underliggende aksjer. Indeksopsjoner kan også brukes på flere måter for å sikre spesifikke risikoer i en portefølje. Indeksalternativer i amerikansk stil kan utøves når som helst før utløpsdatoen, mens indeksopsjoner i europeisk stil bare kan utøves på utløpsdatoen.
Viktige takeaways
- Indeksopsjoner er alternativer for å kjøpe eller selge verdien av en underliggende indeks.
- Indeksopsjoner har ulemper som er begrenset til mengden premie som er betalt og oppside som er ubegrenset.
Eksempel på indeksalternativer
Se for deg en hypotetisk indeks kalt Indeks X, som har et nivå på 500. Anta at en investor bestemmer seg for å kjøpe en samtaleopsjon på Indeks X med en strykpris på 505. Med indeksopsjoner har kontrakten en multiplikator som bestemmer totalprisen. Vanligvis er multiplikatoren 100. Hvis for eksempel dette 505 samtalealternativet er priset til $ 11, koster hele kontrakten 1100 dollar, eller $ 11 x 100.
Det er viktig å merke seg at den underliggende eiendelen i denne kontrakten ikke er noe individuelt lager eller sett med aksjer, men heller kontantnivået til indeksen justert av multiplikatoren. I dette eksemplet er det $ 50.000, eller 500 x $ 100. I stedet for å investere $ 50 000 i aksjene i indeksen, kan en investor kjøpe opsjonen til $ 1 100 og bruke de resterende $ 48 900 andre steder.
Risikoen forbundet med denne handelen er begrenset til $ 1100. Break-even-punktet for en indeksopsjonshandel er streikprisen pluss den betalte premien. I dette eksemplet er det 516 eller 505 pluss 11. På hvilket som helst nivå over 516 blir denne spesielle handelen lønnsom. Hvis indeksenivået var 530 ved utløpet, ville eieren av dette alternativet utøve det og motta $ 2500 i kontanter fra den andre siden av handelen, eller (530 - 505) x $ 100. Mindre den innbetalte premien, resulterer denne handelen i et overskudd på 1400 dollar.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.