Inflasjon og deflasjon: Hold porteføljen din trygg

Inflasjon og deflasjon er økonomiske faktorer som investorer må ta i betraktning når de planlegger og forvalter investeringene sine. Inflasjon er definert som prisene for varer og tjenester øker. Deflasjon er betegnelsen som brukes for å beskrive et generelt prisfall. Inflasjon og deflasjon er motsatte sider av den samme mynten. Når en trend tydelig er i gang, er de skritt investorene kan ta for å beskytte porteføljene sine. Når inflasjon og deflasjon begge truer samtidig, er de riktige skritt å ta litt vanskeligere å forstå.

Hva du kan forvente i tider med inflasjon

Over tid pleier prisene på alt fra en brød til en ny bil å stige. Når disse økningene blir for høye, kan forbrukere og investorer få problemer fordi kjøpekraften deres vil falle raskt.

Et tydelig eksempel på økende inflasjon kan sees ved å undersøke USA på 1970-tallet. Tiåret begynte med inflasjon i midten av enslige sifre. I 1974 hadde den steget til mer enn 12 prosent. Det toppet seg med mer enn 13 prosent i 1979. Med investorer som tjente midt-sifret avkastning på aksjer, og inflasjonen kom inn på dobbelt så mye, var det en tøff proposisjon å tjene penger i markedet.

(For mer, les hva du bør vite om inflasjon .)

Beskytte porteføljen din mot inflasjon

Når det gjelder å beskytte porteføljen din fra inflasjonens herjinger, er det flere populære strategier.

Først og fremst er aksjemarkedet. Stigende priser har en tendens til å være gode nyheter for aksjer.

For renteinvestorer som søker en inntektsstrøm som holder tritt med stigende priser, er Treasury Inflations Protected Securities (TIPS) et vanlig valg. Disse statsutstedte obligasjonene har en garanti for at pålydende vil stige med inflasjon, målt med forbrukerprisindeksen, mens renten forblir fast. Renter på TIPS betales halvårlig. Disse obligasjonene kan kjøpes direkte fra myndighetene gjennom Treasury Direct-systemet i trinn på $ 100 med en minimumsinvestering på $ 100 og er tilgjengelige med løpetid på 5-, 10- og 20 år.

Internasjonale obligasjoner gir også en måte å generere inntekter. De gir også diversifisering, og gir investorer tilgang til land som kanskje ikke opplever inflasjon. Gull er en annen populær inflasjonssikring, ettersom den har en tendens til å beholde eller øke verdien i inflasjonsperioder. Andre råvarer kan også passe inn i denne bøtta, og det samme kan eiendommer, siden disse investeringene har en tendens til å øke i verdi når inflasjonen er på vei oppover. På råvaresiden genererer fremvoksende land ofte betydelige inntekter fra vareeksport, så å legge til aksjer fra disse landene til din portefølje er en annen måte å spille på varekortet.

(Hvis du vil lære mer om inflasjon, kan du lese Mestring av inflasjonsrisiko .)

Hva du kan forvente i tider med deflasjon

Deflasjon er en mindre vanlig forekomst enn inflasjon. Det ser ut når et lavere etterspørselsnivå i økonomien fører til et for høyt prisfall. Perioder med høy arbeidsledighet og økonomisk depresjon sammenfaller ofte med deflasjon.

Japans tapte tiår (perioden mellom 1991 og 2001) fremhever for eksempel herdingene av deflasjon. Det begynte med kollaps i både aksjemarkedet og eiendomsmarkedet. Økonomisk kollaps resulterte i fallende lønn. Fallende lønn førte til en nedgang i etterspørselen, noe som førte til lavere priser. Lavere priser førte til forventningen om at prisene ville fortsette å synke, så forbrukerne holdt på å kjøpe. Mangel på etterspørsel fikk prisene til å falle ytterligere og den nedadgående spiralen fortsatte. Kombiner det med rentene som svevde nær null og en svekkende yen, og det førte til at økonomisk ekspansjon stoppet opp.

Beskytte porteføljen din mot deflasjon

Når deflasjon er en trussel, blir investorene defensive ved å favorisere obligasjoner. Høykvalitetsobligasjoner har en tendens til å klare seg bedre enn aksjer i deflasjonsperioder, noe som antyder godt for populariteten til statsobligasjoner. Utenlandske obligasjoner er også et alternativ.

På aksjesiden har selskaper som produserer forbruksvarer som folk må kjøpe uansett hva (tenk toalettpapir, mat, helsetjenester), en tendens til å holde bedre enn andre selskaper - disse omtales som defensive aksjer.

Utbyttebetalende aksjer er et annet hensyn på egenkapitalområdet. Kontanter blir også en mer populær eierandel. Innskuddsbevis og vanlige gamle sparekontoer passer ofte i denne kategorien.

Akkurat som i inflasjonsperioder er det en rekke metoder du kan konstruere porteføljen på. Å bygge det sikkerhet for sikkerhet er alltid et alternativ. Investering i verdipapirfond eller børshandlede fond gir en praktisk strategi hvis du ikke har tid, ferdigheter eller tålmodighet til å gjennomføre sikkerhetsnivåanalyse.

(Hvis du vil lære mer, kan du lese Deflasjonære sjokk: Hjelpe eller skade økonomien? )

Hvordan planlegge for begge deler

Noen ganger er det vanskelig å se om inflasjon eller deflasjon er den største trusselen. Når du ikke kan si hva du skal gjøre, planlegg for begge deler. En diversifisert portefølje som inkluderer allokering til investeringer som går bra i inflasjonsperioder og investeringer som går bra i deflasjonsperioder, kan gi et mål på beskyttelse uansett hva som skjer i økonomien.

Diversifisering er nøkkelen når du ikke ønsker å forsøke å sette tid på inflasjons- / deflasjonssyklusen på riktig måte. Blue-chip selskaper har en tendens til å ha styrke til å være deflasjon og også betale utbytte, noe som hjelper når inflasjonen stiger til det punktet der verdivurderinger stagnerer.

Diversifisering i utlandet er en annen strategi, da fremvoksende markeder ofte er eksportører av etterspurt råvarer (en sikring mot inflasjon) og ikke er perfekt knyttet til den innenlandske økonomien (beskyttelse mot deflasjon). Høykvalitetsobligasjoner og TIPS er rimelige valg på renten. Med TIPS er du garantert i det minste å få verdien av den opprinnelige investeringen tilbake.

Tidshorisonten spiller også en viktig rolle. Hvis du har tjue år å investere, har du sannsynligvis tid til å være en nedtur av en hvilken som helst sort. Hvis du er nær pensjonisttilværelse eller lever av inntektene som genereres av porteføljen din, har du kanskje ikke tid til å vente på en bedring og har lite annet valg enn å iverksette tiltak for å justere porteføljen din umiddelbart.

(Hvis du vil ha mer informasjon, kan du ta en titt på å dempe effekten av inflasjonen. )