Gjeld / EBITDA definisjon

Hva er gjeld / EBITDA-forholdet?

Gjeld / EBITDA er et forhold som måler mengden inntekter som er generert og tilgjengelig for å betale ned gjeld før dekker renter, skatter, avskrivninger og amortiseringskostnader. Gjeld / EBITDA måler et selskaps evne til å betale ned sin påløpte gjeld, og et høyere forholdstall kan indikere et selskap med for stor gjeldsbelastning.

Bankene inkluderer ofte et visst gjelds- / EBITDA-mål i konvensjonene for forretningslån, og et selskap må opprettholde dette avtalte nivået ellers risikere at hele lånet forfaller umiddelbart. Denne beregningen brukes ofte av kredittvurderingsbyråer for å vurdere et selskaps sannsynlighet for mislighold av utstedt gjeld, og firmaer med høy gjeld / EBITDA-forhold kan ikke være i stand til å betjene gjeldene sine på en passende måte, noe som fører til en lavere kredittrating.

Formelen for gjeld / EBITDA-forhold er

Gjeld til EBITDA = GjeldEBITDA \ tekst {Gjeld til EBITDA} = \ frac {\ text {Gjeld}} {\ tekst {EBITDA}} Gjeld til EBITDA = EBITDAD gjeld

Hva forteller gjeld / EBITDA-forhold deg?

Gjeld / EBITDA-forholdet sammenligner et selskaps totale forpliktelser, inkludert gjeld og andre forpliktelser, med de faktiske kontantene selskapet bringer inn og avslører hvor kapabel selskapet er til å betale sin gjeld og andre forpliktelser.

Når långivere og analytikere ser på selskapets gjeld / EBITDA-forhold, ønsker de å vite hvor godt firmaet kan dekke gjeldene sine. EBITDA representerer et selskaps inntjening eller inntekt, og det er et forkortelse for inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer. Det beregnes ved å legge tilbake renter, skatter, avskrivninger og amortiseringskostnader til nettoinntekten.

Analytikere ser ofte på EBITDA som et mer nøyaktig mål på inntjeningen fra firmaets virksomhet, snarere enn nettoinntekt. Noen analytikere ser renter, skatter, avskrivninger og amortisering som et hinder for reelle kontantstrømmer. Med andre ord ser de EBITDA som en renere fremstilling av de reelle kontantstrømmene som er tilgjengelige for å betale ned gjeld.

Viktige takeaways

• Gjeld / EBITDA-forholdet brukes av långivere, verdsettelsesanalytikere og investorer for å måle et selskaps likviditetsposisjon og økonomisk helse.
• Forholdet viser hvor mye faktisk kontantstrøm selskapet har tilgjengelig for å dekke gjeld og andre forpliktelser.
• Et gjeld / EBITDA-forhold som synker over tid indikerer et selskap som betaler ned gjeld eller øker inntekten eller begge deler.

Eksempel på gjeld / EBITDA og tolkning

For eksempel, hvis selskap A har $ 100 millioner i gjeld og $ 10 millioner i EBITDA, er gjeld / EBITDA-forholdet 10. Hvis selskap A betaler ned 50% av den gjelden i løpet av de neste fem årene, mens EBITDA øker til $ 25 millioner, vil gjeld til EBITDA-forholdet faller til to.

Et synkende gjeld / EBITDA-forhold er bedre enn en økende fordi det innebærer at selskapet betaler ned gjelden og / eller øker inntekten. På samme måte betyr en økende gjeld / EBITDA-forhold at selskapet øker gjelden mer enn inntektene.

Noen bransjer er mer kapitalintensive enn andre, så et selskaps gjeld / EBITDA-forhold bør bare sammenlignes med samme forhold for andre selskaper i samme bransje. I noen bransjer kan en gjeld / EBITDA på 10 være helt normal, mens i andre bransjer er forholdet 3 til 4 mer passende.

Begrensninger i gjeld / EBITDA-forholdet

Analytikere liker gjeld / EBITDA-forholdet fordi det er enkelt å beregne. Gjeld er å finne i balansen og EBITDA kan beregnes fra resultatregnskapet. Problemet er imidlertid at det kanskje ikke gir det mest nøyaktige målet for inntjeningen. Mer enn inntjening ønsker analytikere å måle mengden faktiske kontanter som er tilgjengelige for tilbakebetaling av gjeld.

Avskrivninger og utgifter er ikke-kontante utgifter som ikke virkelig påvirker kontantstrømmer, men renter på gjeld kan være en betydelig utgift for noen selskaper. Banker og investorer som ser på gjeldende gjeld / EBITDA-forhold for å få innsikt i hvor godt selskapet kan betale for sin gjeld, kan være lurt å vurdere påvirkningen av renter på evnen til å tilbakebetale gjeld, selv om denne gjelden vil bli inkludert i en ny utstedelse. Av denne grunn kan nettoinntekt minus kapitalutgifter, pluss avskrivninger og amortiseringer være et bedre mål på kontanter som er tilgjengelige for tilbakebetaling av gjeld.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Netto gjeld-til-EBITDA-forhold Netto gjeld-til-EBITA-forhold er en måling av gearing, beregnet som et selskaps rentebærende gjeld minus kontanter, delt på EBITDA. mer Inntekter før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer - EBITDA Definisjon EBITDA, eller inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer, er et mål på selskapets samlede økonomiske ytelse og brukes som et alternativ til enkel inntjening eller nettoinntekt under noen omstendigheter . mer Hva EBITDA-til-salg-forholdet forteller oss EBITDA-til-salg-forholdet er en finansiell beregning som brukes til å vurdere et selskaps lønnsomhet ved å sammenligne omsetningen med driftsinntektene før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer. mer Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple er et mål (selskapets foretaksverdi dividert med EBITDA) som brukes til å beregne verdien av et selskap. mer Hva Justert EBITDA forteller oss Justert EBITDA (inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer) er et mål beregnet for et selskap som tar inntektene og legger tilbake renteutgifter, skatter og avskrivningskostnader, pluss andre justeringer av beregningen. mer Hvordan EBITA hjelper investorer med å evaluere selskapets resultat Resultat før renter, skatter og amortisering (EBITA) er et mål på et selskaps reelle resultat. Det kan være mer informativt enn resultatet. mer Partnerkoblinger