Intertemporal Capital Asset Pricing Model (ICAPM)

Hva er den intertemporale kapitalprismodellen?

Intertemporal Capital Asset Pricing Model (ICAPM) er en forbruksbasert kapitalforvaltningsmodell (CCAPM) som forutsetter at investorer sikrer risikofylte posisjoner. ICAPM er en utvidelse av CAPM og ble introdusert av nobelprisvinneren Robert Merton i 1973.

Forstå den intertemporale kapitalforvaltningsmodellen (ICAPM)

Intertemporal Capital Asset Pricing Model (ICAPM) er en forbruksbasert formuesprisingsmodell. Mens CAPM bruker markedsbevegelse for å forutsi en avkastning på aksjen, forklarer CCAPMs markedets bevegelse eller en sikkerhets bevegelse etter forholdet til samlet forbruk. I CAPM vil en sikkerhets avkastning være proporsjonal med risikoen, eller markedsbeta. I CCAPM vil en aksjeavkastning skje i forhold til samlet forbruk, indikert med forbruk beta.

I likhet med CAPM og CCAPM spår også ICAPM forventet avkastning på en sikkerhet. Det gir ytterligere presisjon ved å ta hensyn til hvordan investorer deltar i markedet. De fleste investorer deltar i markeder i flere år, og over lengre tidsperioder kan investeringsmulighetene endres når forventningene til risiko endres, noe som vil resultere i situasjoner der investorer kan ønske å sikre seg. For eksempel kan en investering prestere bedre i bjørnemarkeder, og en investor kan vurdere å holde den eiendelen hvis det forventes en nedgang i konjunkturene. ICAPM-modellen står derfor for en eller flere sikringsporteføljer som en investor kan bruke for å løse disse risikoene. ICAPM dekker flere tidsperioder, så flere betakoeffisienter brukes.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Slik fungerer forbruksprismodellen for forbrukskapasitet Eiendomsprismodellen for forbrukskapital er en utvidelse av prisfastsettelsesmodellen for kapitalen som fokuserer på en forbruksbeta i stedet for en markedsbeta. mer International Capital Asset Pricing Model (CAPM) Den internasjonale kapitalforvaltningsmodellen (CAPM) er en finansiell modell som utvider begrepet CAPM til internasjonale investeringer. mer Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model er en modell som beskriver forholdet mellom risiko og forventet avkastning, og hjelper til med å prissette risikable verdipapirer. mer Fama og fransk trefaktormodell Definisjon Fama og fransk trefaktormodell utvidet CAPM til å omfatte størrelsesrisiko og verdierisiko for å forklare forskjeller i diversifisert porteføljeavkastning. mer Robert C. Merton Robert C. Merton er en nobelprisvinnende økonom som er kjent for sin metode for å bestemme verdien av opsjoner. mer Merton-modellanalyseværktøyet Merton-modellen er et analyseverktøy som brukes til å vurdere kredittrisikoen for et selskaps gjeld. Analytikere og investorer bruker Merton-modellen for å forstå et selskaps økonomiske evne. mer Partnerkoblinger