Er det en positiv sammenheng mellom risiko og avkastning?

Det er en positiv sammenheng mellom risiko og avkastning med ett viktig forbehold. Det er ingen garanti for at å ta større risiko gir større avkastning. Snarere kan det å ta større risiko føre til tap av en større mengde kapital. Et riktigere utsagn kan være at det er en positiv sammenheng mellom risikomengden og potensialet for avkastning. Generelt sett har en lavere risikoinvestering et lavere potensiale for fortjeneste. En høyere risikoinvestering har et høyere potensiale for fortjeneste, men også et potensial for et større tap.

Risiko og investeringer

Risikoen forbundet med investeringer kan tenkes å ligge langs et spekter. I den lave risikoen er det kortsiktige statsobligasjoner med lav avkastning. Midt i spekteret kan inneholde investeringer som utleieeiendom eller gjeld med høy avkastning. På høyrisikosiden av spekteret er aksjeinvesteringer, futures og råvarekontrakter, inkludert opsjoner. Investeringer med forskjellige risikonivåer plasseres ofte sammen i en portefølje for å maksimere avkastningen samtidig som muligheten for volatilitet og tap minimeres. Modern portfolio theory (MPT) bruker statistiske teknikker for å bestemme en effektiv grense som resulterer i den laveste risikoen for en gitt avkastning. Ved å bruke begrepene i denne teorien blir eiendeler kombinert i en portefølje basert på statistiske målinger som standardavvik og korrelasjon.

En investor må forstå sin individuelle risikotoleranse når han konstruerer en portefølje av eiendeler. Risikotoleranse varierer blant investorer. Faktorer som påvirker risikotoleransen kan inkludere mengden tid til pensjonering for investoren, størrelsen på porteføljen, fremtidig inntjeningspotensial og andre typer eiendeler som et hjem eller pensjon.