Viktige tips for å investere i REIT

Eiendomsinvesteringer (REITs) eier en kurv med eiendommer, alt fra kjøpesentre til kinoer, leilighetsbygg til kontorparker, hotell til sykehus. (For mer, se: Bolig-, helsevesen- og kontorrevisjoner .) En REIT kan spesialisere seg i en viss eiendomssektor, eller den kan diversifisere seg til en rekke eiendomstyper. Investering i REIT er tiltalende av flere grunner, spesielt for inntektsorienterte investorer. Og selv om det er aktuelle risikoer for REIT-markedet som helhet, har REIT-er på lang sikt vist seg å være vinnere.

Hva du skal se etter i en REIT

For detaljistinvestorer har REITs flere fordeler enn å investere i eiendom. For det første er investeringen din likvid. Du kan kjøpe og selge aksjer i REIT, som handler som aksjer på en børs. Andeler av REIT har også lave investeringsminimum; Å investere direkte i en faktisk eiendom krever ofte et mye mer betydelig engasjement.

REITs genererer inntekter fra husleiene og leieavtalene til eiendommene de eier. Majoriteten (90%) av en REITs skattepliktige inntekt må returneres til aksjonærene i form av utbytte. Som et resultat er investorer ofte avhengige av REITs som tilbydere av en jevn kontantstrøm, selv om aksjene også kan verdsette seg i verdi hvis eiendommer gjør det.

Når du er klar til å investere i en REIT, kan du se etter vekst i inntjening, som stammer fra høyere inntekter (høyere belegg og økende husleie), lavere kostnader og nye forretningsmuligheter. Det er også viktig at du forsker på ledergruppen som fører tilsyn med REITs egenskaper. Et godt lederteam vil ha muligheten til å oppgradere fasilitetene og forbedre tjenestene til et underutnyttet bygg, og øke etterspørselen. (For mer informasjon, se Analyse av REIT og REIT-ytelse .)

REIT forbehold

Det er viktig at du ikke tenker på REIT som en investeringsfordel i seg selv. Du må se på bransjetrender før du bestemmer hvilken type REIT som er best for porteføljen din.

For eksempel har kjøpesentretrafikken gått ned på grunn av den økte populariteten til online shopping og nedgangen i forstadsområder (dette er første gang siden 1920-tallet at byveksten har overgått forstadsveksten). Så REITs som er strengt eller sterkt utsatt for kjøpesentre vil gi større risiko enn de som investerer i andre slags eiendommer.

Eller ta hotell. Å investere i en REIT som fokuserer på dem, er å investere i reisebransjen. Selv om det kan være bra med bransjen i et gitt øyeblikk, har hotell potensial til å bli rammet av reduserte forretningsreiser når selskaper ser etter måter å redusere kostnader og nettkonferanser blir mer vanlig.

Når det gjelder generelle økonomiske trender, begrenser lav prisvekst og mangel på lønnsvekst - som USA har opplevd på 2000-tallet - ofte vekstpotensialet for REIT, siden de legger en demper på leieøkningen. Til tross for det har REITs hatt gode resultater i møte med disse motvindene.

En langt tenkende REIT

Nøkkelen er å være fremtidsrettet. For eksempel favoriserer tusenårsbyer byene for å bo i forstadene, en trend som har ført til den nevnte nedgangen i trafikk i forstadssenteret og en økning i gatebutikken (urbane shoppingstrimler forankret av en dagligvarebutikk eller en annen større forhandler). Én REIT oppdaget trenden tidlig og har satt seg opp deretter.

Acadia Realty Trust (AKR) fokuserer på urbane områder med høye inngangsbarrierer som er tilbudsbegrenset og høyt befolket. Det tar også tilnærmingen å ikke forelske seg i en bestemt forhandler, fordi en populær forhandler i dag kanskje ikke er en populær forhandler i morgen. I stedet investerer den i en gate, blokk eller bygning slik at den alltid kan gjøre justeringer slik at varme forhandlere er på plass. Men det som er viktigst her, er at ved å investere mye i detaljhandel i gaten, har Acadia Realty Trust sett bokstavelig talt mer enn sine jevnaldrende. Med en markedsandel på 2, 30 milliarder dollar har REIT 84 eiendommer i sin kjerneportefølje, til sammen 4, 2 millioner kvadratmeter; Per oktober 2018 hadde det et utbytte på 3, 6%.

Bunnlinjen

Til tross for fordelene, bør ingen investere utelukkende i REIT. Som for enhver aktivaklasse, bør disse alltid være en del av en diversifisert portefølje.

For relatert lesing, se: Hva er risikoen for eiendomsinvesteringer (REIT)?

Dan Moskowitz har ingen stillinger i AKR.