Lånssyndikasjon vs. konsortium: Hva er forskjellen?
En lånesyndikasjon oppstår vanligvis når flere banker låner ut penger til en låntager på samme tid og til samme formål. I en veldig generell forstand er et konsortium enhver gruppe individer eller enheter som bestemmer seg for å samle ressurser mot et gitt mål. Et konsortium styres vanligvis av en lovlig kontrakt som delegerer ansvaret blant medlemmene. I finansverdenen refererer et konsortium til flere utlånsinstitusjoner som grupperes sammen for å finansiere en enkelt låntaker.
Disse flere bankordningene ligner veldig på en lånesyndikasjon, selv om det er strukturelle og operasjonelle forskjeller mellom de to.
Lånssyndikasjon
Mens en lånesyndikasjon også involverer flere långivere og en enkelt låntaker, er betegnelsen generelt forbeholdt lån som involverer internasjonale transaksjoner, forskjellige valutaer og et nødvendig banksamarbeid for å garantere utbetalinger og redusere eksponeringen. En lånesyndikasjon ledes av en administrerende bank som lånes låner for å ordne kreditt. Forvaltningsbanken er generelt ansvarlig for å forhandle om betingelser og ordne syndikatet. Til gjengjeld betaler låntaker banken et gebyr.
Lånssyndikering er den vanligste måten for europeiske og amerikanske selskaper å søke finansiering fra banker og andre långivere. I Europa er lånesyndikasjonen primært drevet av private equity sponsorer, mens i USA driver selskapslånere og private equity sponsorer lånesyndikasjonsmarkedet i like store mål.
Den administrerende banken i en lånesyndikasjon er ikke nødvendigvis majoritetslåner eller "bly" -bank. Enhver av de deltagende bankene kan fungere som bly eller påta seg administrasjonsbankens ansvar avhengig av hvordan kredittavtalen er utarbeidet.
En lånesyndikasjon ligner et konsortium, selv om det er strukturelle og operasjonelle forskjeller mellom de to.
Consortium
Som en lånesyndikasjon, oppstår konsortiumfinansiering for transaksjoner som kanskje ikke finner sted med en enkelt långiver. Flere banker er enige om i felleskap å føre tilsyn med en enkelt låntaker med felles taksering, dokumentasjon og oppfølging og eie like store andeler i transaksjonen. I motsetning til i en lånesyndikasjon, er det ikke en blybank som administrerer finansieringsprosjektet; alle bankene spiller en lik rolle i styringen av prosjektet.
Konsortier er ikke bygget for å håndtere internasjonale transaksjoner som et syndikasjonslån; i stedet kan det oppstå et konsortium fordi størrelsen på det aktuelle prosjektet ganske enkelt er for stort eller for risikabelt for en enkelt utlåner å anta. Mens lånesyndikater vanligvis fungerer over landegrensene og kan håndtere finansiering i forskjellige valutaer, forekommer konsortier vanligvis innenfor en gitt nasjons grenser.
Noen ganger danner de deltagende bankene en ny konsortibank som fungerer ved å utnytte eiendeler fra hver institusjon og utbetaler etter at prosjektet er fullført. Ved å la alle medlemmene samle eiendelene sine, tillater konsortier mindre banker å takle større prosjekter. \
- Lånssyndikater er generelt forbeholdt lån som involverer internasjonale transaksjoner, forskjellige valutaer og nødvendig banksamarbeid.
- Et konsortium styres vanligvis av en lovlig kontrakt som delegerer ansvaret blant medlemmene.
- Konsortiumfinansiering skjer for transaksjoner som kanskje ikke finner sted med en enkelt långiver.