En titt på Kagi-diagrammer

Oppgaven med å finne ut den kortsiktige trenden til en finansiell eiendel kan virke skremmende, spesielt når handelsmenn prøver å se på diagrammet over eiendelens pris for veiledning. De daglige prissvingningene som sees på et diagram kan virke hakkete og kan gjøre det ekstremt vanskelig å bestemme hvilke prisbevegelser som er viktige og vil ha betydelig innvirkning på sikkerhetsretningen.

Heldigvis for handelsmenn er det utviklet flere kart- og tekniske analyseteknikker som forsøker å filtrere ut tilfeldig støy og konsentrere seg om de viktige trekkene som fungerer som driverne for en eiendels trend. En spesiell metode for å filtrere ut denne støyen, som også er fokuset for denne artikkelen, er kjent som Kagi-diagrammet. Selv om det ikke er det vanligste eller mest kjente tekniske verktøyet, kan det være et å legge til i verktøysettet ditt.

(For mer innsikt, se: Trading Without Noise and Dragons, Samurai Warriors And Sushi On Wall Street .)

Kagi Chart Construction

Kagi-diagrammer består av en serie vertikale linjer som refererer til en eiendels prishandling, snarere enn å forankre seg til tiden som mer vanlige diagrammer som linje, bar eller lysestake gjør.

Som du ser fra Kagi-diagrammet nedenfor, er det første som handelsmenn vil legge merke til at linjene på et Kagi-diagram varierer i tykkelse avhengig av hva prisen på eiendelen gjør. Noen ganger er linjene tynne, mens andre ganger er linjene tykke og fet. Den varierende tykkelsen på linjene og retningen deres er det viktigste aspektet av et Kagi-diagram, fordi dette er hva handelsmenn bruker for å generere transaksjonssignaler.

(For relatert lesing, se Analyse av diagrammønstre .)

Figur 1

Kagis og lysestaker

De forskjellige linjene som vises på et Kagi-diagram kan virke overveldende ved første øyekast, så la oss gå gjennom et historisk eksempel ved bruk av Apple Computer Inc. (NASDAQ: AAPL) mellom 8. mai og 1. desember 2006. Vi tror at dette eksemplet vil gjøre det mye lettere å forstå hvordan denne interessante typen kart er opprettet. Vi har også knyttet et vanlig lysestake-diagram til flere av Kagi-sjøkartene for å illustrere hva prisen på den underliggende eiendelen har gjort for å forårsake en viss endring i Kagi-diagrammet.

Som du ser i figur 2, begynte kursen på AAPL-aksjer å synke kort tid etter startdatoen for vårt diagram. Da prisen falt, ble det laget en vertikal linje, og bunnen av denne vertikale linjen var lik den laveste sluttkursen. Hvis den neste periodens avslutning skulle være lavere enn den nåværende bunnen på linjen, ville linjen bli utvidet til å være lik den nye laven. Linjen vil ikke endre veibeskrivelser før prisen beveger seg over bunnen av Kagi-linjen med mer enn et forhåndsinnstilt reverseringsbeløp, som vanligvis er satt til 4%, selv om denne parameteren kan endres avhengig av sikkerheten eller traderens preferanse.

Figur 2

Reversal

1. juni 2006 lukket AAPL-aksjer over Kagi lavt med 4, 02% - mer enn 4% reverseringsbeløp som trengs for å endre retningen på diagrammet (4%). Som du ser av diagrammet nedenfor, er reverseringen vist med en liten horisontal linje til høyre etterfulgt av en vertikal linje i retning av reversering. Den stigende Kagi-linjen vil forbli i retning oppover til den faller under det høye med mer enn 4%.

Figur 3

Tilbakeføringen ble ønsket velkommen av mange handelsmenn fordi dette var det første bullish Kagi-signalet som ble generert siden diagrammet ble opprettet i begynnelsen av mai. Dessverre for oksene var trekket uholdbart da bjørnene svarte og presset prisen under Kagi-linjen med mer enn reverseringsbeløpet på 4%. Vendingen nedover vises på diagrammet som en annen horisontal linje til høyre etterfulgt av en linje som beveger seg i retning nedover.

Som du kan se fra figur 4 nedenfor, brukte oksene og bjørnene de følgende ukene på å kjempe over retning av Apple-aksjer, noe som fikk Kagi-diagrammet til å snu retningen flere ganger. Tre av trekkene høyere som skjedde mellom juni og juli var større enn 4% over kartets lave, noe som fikk Kagi-diagrammet til å snu retninger. Disse trekkene representerte et stadig mer bullish uttrykk, men de var ikke sterke nok til å snu trenden fullt ut.

(For å lære mer, les: Retracement Or Reversal: Know the Difference and Support And Resistance Reversals .)

Figur 4

Den tykke linjen

Antallet falske tilbakeførsler begynte å vise handelsmenn at bullish interesse for aksjen økte, men at den sanne trenden forble i bjørnenes kontroll. Denne historien endret seg 20. juli 2006 på grunn av et gap som var vesentlig større enn de 4% som trengs for å snu diagrammets retning. Faktisk var gevinsten stor nok til å sende prisen over den forrige høye trukket på Kagi-diagrammet, vist med den nyeste horisontale linjen trukket nær 59 dollar. Et trekk over en tidligere Kagi-høy som den som er vist på figuren nedenfor får linjen til Kagi-diagrammet til å bli fet.

Figur 5

Et skifte fra en tynn linje til en fet skrift, eller omvendt, brukes av handelsmenn til å generere transaksjonssignaler. Kjøpesignaler genereres når Kagi-linjen stiger over forrige høyde, og blir fra tynn til tykk. Selgesignaler genereres når Kagi-linjen faller under forrige lav og linjen blir fra tykk til tynn. Som du ser i figur 6, vendte Kagi-diagrammet retningene etter den skarpe oppkjøringen, men en enkel reversering endrer ikke tykkelsen på linjen eller oppretter et transaksjonssignal. I dette eksemplet klarte ikke bjørnene å sende prisen under forrige lav på Kagi-diagrammet.

Da det kraftige momentumet fortsatte igjen i midten av august, skiftet prisen tilbake i retning oppover, og skapte et nytt svingingsnivå som vil brukes til å skape fremtidige salgssignaler. Til syvende og sist klarte ikke oksene å skyve prisen på Apple-aksjer tilbake under det lave, noe som fikk Kagi-diagrammet til å forbli i en haussiøs tilstand resten av den testede perioden. Mangelen på et selgesignal gjorde det mulig for handelsmenn å dra nytte av den sterke oppgangen uten å bli tatt ut av tilfeldige prissvingninger.

Figur 6

Et eksempel på lengre sikt

Nå som vi har forståelse for hva som genererer et transaksjonssignal når du bruker et Kagi-diagram, la oss se på et historisk eksempel over lengre tid ved å bruke diagrammet til Apple Computer (30. april 2005 - 31. desember 2006). Legg merke til hvordan et trekk over en tidligere høyde får linjen til å bli fet, mens et trekk under en lav fører til at linjen blir tynn igjen. Den skiftende tykkelsen er nøkkelen til å bestemme transaksjonssignaler da denne svingningen illustrerer om oksene eller bjørnene har kontroll på fart. Husk at en forandring fra tynn til tykk brukes av handelsmenn som et kjøpstegn, mens en endring fra tykt til tynt viser at det er fremherskende momentum og at det kan være et godt tidspunkt å vurdere å selge.

Figur 7

Bunnlinjen

Daglige kurssvingninger kan gjøre det ekstremt vanskelig for handelsmenn i finansmarkedene å bestemme den virkelige trenden til et aktivum. Heldigvis for handelsmenn har metoder som Kagi-kartlegging bidratt til å få slutt på å fokusere på uviktige prisbevegelser som ikke påvirker fremtidig fart. Til å begynne med kan et Kagi-diagram virke som en forvirrende serie tilfeldig plasserte linjer, men i virkeligheten avhenger bevegelsen av hver linje av prisen og kan brukes til å generere veldig lønnsomme handelssignaler. Denne kartteknikken er relativt ukjent for aktive handelsmenn, men gitt sin evne til å identifisere den virkelige trenden til en eiendel, ville det ikke være overraskende å se en økning i antall handelsmenn som er avhengige av dette diagrammet når de tar sine beslutninger i markedet.