Tapspsykologi
Tapspsykologi refererer til den emosjonelle siden ved å investere, nemlig det negative følelsen knyttet til å gjenkjenne et tap og dets psykologiske effekter.
Mennesker er kablet for tapsaversjon, en av mange kognitive skjevheter identifisert av atferdsøkonomer. Forskning viser at smertene ved å tape er psykologisk omtrent dobbelt så kraftige som gleden vi opplever når vi vinner. Denne overveldende frykten kan føre til at investorer oppfører seg irrasjonelt og tar dårlige investeringsbeslutninger.
Viktige takeaways
- Tapspsykologi refererer til den emosjonelle siden ved å investere, nemlig det negative følelsen knyttet til å gjenkjenne et tap og dets psykologiske effekter.
- Denne overveldende frykten kan føre til at investorer oppfører seg irrasjonelt og tar dårlige beslutninger, for eksempel å holde på en aksje for lenge eller for lite tid.
- Investorer kan unngå psykologiske feller ved å ta i bruk en strategisk allokering av aktiva, tenke rasjonelt og ikke la følelser få det bedre.
Forstå tapspsykologi
Ingen liker å tape, spesielt når det kan føre til å tape penger. Frykten for å realisere et tap kan ødelegge en investor, noe som får ham eller henne til å holde på en tapende investering lenge etter at den burde vært solgt eller lastet ut vinnende aksjer for tidlig - en skjevhet kjent som disposisjonseffekten. Nybegynnere gjør ofte feilen i å håpe at en aksje vil sprette tilbake, mot alt bevis på det motsatte, fordi tap fører til mer ekstreme følelsesmessige reaksjoner enn gevinster.
Tapspsykologi kan til og med være årsaken til det asymmetriske volatilitetsfenomenet som vises i aksjemarkeder, der volatiliteten i aksjemarkedet er høyere i synkende markeder enn i stigende. I følge prospektteorien foretrekker folk sterkt å unngå tap enn å skaffe seg gevinster.
Denne tapsaversjonen er så sterk at det kan føre til negativitetsskjevhet. I slike tilfeller, investorer legger mer vekt på dårlige nyheter enn på gode nyheter, noe som får dem til å gå glipp av oksemarkedene - i frykt for at de vil snu kurs - og få panikk når markedene selges.
Tap psykologiske metoder
En måte å unngå psykologiske feller er å følge en strategisk allokering av aktiva. I stedet for å prøve å perfeksjonere markedssentimentet, og overholde det gamle ordet med å la vinnerne løpe, anbefales investorer å rebalansere porteføljer med jevne mellomrom, i henhold til en regelbasert metodikk.
Formelinvestering er en annen form for strategisk investering. For eksempel holder konstante forholdsplaner de aggressive og konservative delene av en portefølje satt til et fast forhold. For å opprettholde målvektene - typisk for aksjer og obligasjoner - blir porteføljen regelmessig balansert ved å selge overpresterende eiendeler og kjøpe underpresterende. Dette motvirker momentuminvestering, som er pro-syklisk.
Det er mange velprøvde prinsipper for allokering og forvaltning av midler, for eksempel å lære å bygge diversifiserte porteføljer og bruke kjøp og hold-strategier. En annen systematisk måte å investere på er å bruke smarte betastrategier, for eksempel likevektporteføljer, for å unngå markedseffektivitet som kryper inn i indeksinvesteringer på grunn av avhengighet av markedsverdi. Faktorinvestering kan også brukes til å dempe slike markedsrisikofaktorer.
Fordeler med tapspsykologi
Atferdsfinansiering gir vitenskapelig innsikt i våre kognitive begrunnelses- og investeringsbeslutninger; på et kollektivt nivå, hjelper det oss å forstå hvorfor det oppstår bobler og panikk i markedet. Investorer må forstå atferdsfinansiering, ikke bare for å kunne utnytte svingninger i aksjer og obligasjoner, men også være mer bevisste på sin egen beslutningsprosess.
Tap kan ha en verdi hvis du lærer av dem og ser på dispassionately og strategisk. Tap er uunngåelig, og det er grunnen til at vellykkede investorer integrerer "tapspsykologi" i sine investeringsstrategier og bruker mestringsstrategier.
For å bryte seg fra frykten for økonomiske tap og overvinne kognitive skjevheter, lærer de å håndtere negative opplevelser og unngå å ta følelsesmessige, panikkdrevne beslutninger. Smarte investorer fokuserer på rasjonelle og forsiktige handelsstrategier, og forhindrer dem fra å falle i de vanlige fellene som oppstår når psykologi og følelser påvirker dommer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.