Markedsdisiplin
Markedsdisiplin er påkrevd banker, finansinstitusjoner, suverene og andre store aktører i finansnæringen til å drive virksomhet mens de vurderer risikoen for interessentene sine. Markedsdisiplin er en markedsbasert markedsføring av åpenhet og avsløring av risikoen forbundet med en virksomhet eller enhet. Det fungerer i samsvar med reguleringssystemer for å øke sikkerheten og sunnheten i markedet.
I mangel av direkte statlig inngripen i en fri markedsøkonomi, gir markedsdisiplin både interne og eksterne styringsmekanismer.
Å bryte ned markedsdisiplin
Gjennom støtte av avsløringer og tydelige finansielle rapporteringssystemer øker markedsdisiplin informasjonen som er tilgjengelig for allmennheten og oppmuntrer til frigivelse av rettidige data om et selskaps eiendeler, forpliktelser, inntekter, netto overskudd eller tap, kontantstrømmer og annen finansiell informasjon. I tillegg blir kvalitativ informasjon rundt et virksomhets mål, ledelse og eventuelt juridisk press også lettere tilgjengelig. Disse dataene bidrar til å redusere usikkerhet, øke ansvarlighet og fremme markedets funksjon som en utveksling mellom långivere og låntakere.
Et eksempel på markedsdisiplin er offentlig støtte til å heve kapitalkrav. Banker og andre depositarinstitusjoner må ha likviditet for et visst nivå av eiendeler. Mens reguleringsbyråer som Bank for International Settlements, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eller Federal Reserve Board setter standarder for kapitalkrav, presser markedsdisiplin bankene til å opprettholde og til og med utvide dem. Dette kan igjen øke publikums tillit til bankene sine.
Markedsdisiplin og leksjoner fra finanskrisen i 2008
Finanskrisen 2007-08 var en kredittkrise som spredte seg ut av kontroll, på grunn av usikkerhet rundt verdipapiriserte lån og pantelån-sikrede verdipapirer (MBS). Disse lånene hadde strukturelle mangler, inkludert mangel på riktig vurdering av långivere og teaserrenter som i mange tilfeller garanterte mislighold. Evalueringsbyråer som Moody's Investors Service og Fitch Ratings var rause med å gi sterke rangeringer til produkter av dårlig kvalitet. De som utviklet produktene, priset ikke riktig på risikoen. Da behovet for flytende kapital var stort innenfor det globale finanssystemet, frøs denne pantelånsøkonomien økonomien. Situasjonen var så vanskelig at Federal Reserve måtte pumpe milliarder i systemet for å redde det; selv da havnet USA i den store resesjonen.
Siden den gang har nye markedsdisiplineringsmekanismer slått rot, inkludert forbedrede rapporteringstiltak, revisjoner, bedre intern styring (inkludert en mangfoldig blanding av uavhengige styremedlemmer), høyere krav til sikkerhet og margin og mer intense tilsynsaksjoner.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.