Matching av risikotoleranse for personlighet

Å ha en god forståelse av en investors risikotoleranse er avgjørende for ethvert vellykket rådgiver / klientforhold. Det er også en nøkkelkomponent i enhver god investeringspolitisk uttalelse. Investeringsrådgivere undersøker vanligvis ting som alder, størrelse på investeringsporteføljen, forventet pensjonsdato og fremtidig inntjening og økonomiske forpliktelser for å måle en investors risikotoleranse. Disse kvantifiserbare aspektene kan fortelle oss mye om en investors evne til å ta investeringsrisiko, men hva med deres vilje ?

Viktigheten og kompleksiteten av en investors vilje til å ta risiko er en av de mange skiller faktorene mellom å forvalte investeringsporteføljer for store institusjoner og administrere dem for enkeltinvestorer. Fordi de fleste investeringsprodukter og programmer er utviklet av institusjoner for institusjoner, klarer de ikke å adressere denne "menneskelige siden" av risikotoleranse. Personlighetstyping er et nytt verktøy som hjelper investeringsrådgivere med å bedre forstå en enkelt investors vilje til å ta risiko og atferdstendenser. Les videre for å lære mer om hva personlighetstype er, hvordan det kan hjelpe deg å måle risikotoleranse og hvordan det kan gi deg innsikt i en investors beslutningsstendenser.

Før vi diskuterer prosessen med personlighetstype er det viktig å forstå at individuelle investorer er unike og ikke alltid kan plasseres perfekt i en spesifikk personlighetstype eller -kategori. Personlighetstyping kan imidlertid bidra til å lette diskusjoner med investorer om risikotoleranse og kan gi deg innsikt i investeringsstrategier som kan passe til deres psykologiske profil. (Bare fordi du er villig til å akseptere en risiko, betyr ikke det at du alltid skal risikere toleranse bare forteller halve historien .)

Prosessen
Det første trinnet i personlighetstyping er å forstå investorens personlige bakgrunn. Å intervjue en investor om deres livserfaringer, arvelige atferdstrekk, karriereveier og deres nåværende investeringsportefølje kan fortelle deg mye om deres vilje til å ta risiko og om de har en tendens til å ta emosjonelle avgjørelser angående investeringene sine. Noen investeringsforvaltningsfirmaer har utviklet egne kundespørreskjemaer for å hjelpe dem med standardiseringen av denne prosessen. Når du har en god forståelse av investorens bakgrunn, kan du vanligvis plassere dem i en bred personlighetstype.

CFA-instituttets "Candidate Body of Knowledge" lister opp de fire viktigste personlighetstypene som forsiktige, metodiske, spontane og individualistiske. De er kategorisert nedenfor av viljen til å ta risiko. (For mer om CFAs kandidatorgan for kunnskap og CFA-instituttet, kan du lese Slutter studien etter CFA? Og hva betyr "CFA"? )

Lavere vilje til å ta risiko
forsiktige
Forsiktige investorer tar beslutninger basert først og fremst på følelser og er veldig følsomme for tap av investering. Frykt driver beslutningsprosessen for investeringer. De har problemer med å ta proaktive avgjørelser angående investeringene sine, og stoler ikke på andres råd. Av denne grunn har deres porteføljer vanligvis lav omsetning og inkluderer stort sett sikre investeringer. Mulige eksempler på investorer som har en forsiktig personlighet, kan være pensjonerte barneskolelærere og eldre enker. (Glem klisjeene og avslør hvor mye flyktighet du virkelig kan stå, les Tilpasning av risikotoleranse .)

metodisk
Metodiske investorer følger en disiplinert, mekanisk investeringsstrategi. De tar investeringsbeslutninger basert på harde fakta og har en tendens til nitpick om små detaljer. De er avhengige av investeringsforskning og er ikke emosjonelle om investeringsbeslutningene sine. De har en tendens til å være disiplinerte investorer som kan føre til at de har en lavere risikotoleranse. Mulige eksempler på investorer som har en metodisk personlighet, kan være arkitekter og ingeniører.

Høyere vilje til å ta risiko
Spontan
Spontane investorer tar investeringsbeslutninger basert på følelser og gjør dem ofte. De gjetter alltid andre på å gjette seg selv og andres råd og jager ofte investeringsmote. Av denne grunn utviser investeringsporteføljene vanligvis høy porteføljeomsetning og kan omfatte mer risikable investeringer. Mulige eksempler på investorer som pleier å ha spontane personligheter, kan inkludere en kommisjonsbasert selger eller en ung trustfond-arving. (En høyrisikosikkerhet kan redusere risikoen generelt. Finn ut hvordan den fungerer. Gjør porteføljen din tryggere med risikable investeringer .)

individualist
Individualistiske investorer tar beslutninger basert på harde fakta og gjetter ikke andre investeringer ofte. De utøver uavhengig tenkning og setter stor lit til investeringsforskningen sin. Av denne grunn er de vanligvis mindre risikovillige enn andre. Individualistiske investorer er vanligvis egenproduserte og hardtarbeidende. Mulige eksempler på investorer som har en tendens til å ha individualistiske personligheter, kan omfatte en eier av en liten bedrift eller en øverste leder i et stort selskap.

Ankommer til total risikotoleranse
En investors personlighetstype og vilje til å ta risiko kan brukes sammen med informasjon om deres evne til å ta risiko for bedre å bedømme sin totale risikotoleranse. Noen ganger vil en investors vilje variere sterkt fra evnen til å ta risiko. Når dette skjer, kan det være nødvendig med videreutdanning om kapitalmarkeder og investeringsrisiko for å løse problemet. (For å lene deg mer om å bestemme risikotoleranse, les Bestemme risiko og risikopyramiden. )

Konklusjon
Når du arbeider med enkeltinvestorer, bygger en virkelig tilpasset investeringsportefølje en god forståelse av både deres evne og vilje til å ta risiko. De fleste generiske investeringsprogrammer og finansielle produkter, som fondsmåldato, adresserer ikke investorens vilje til å ta risiko på en ordentlig måte. Den økende aksept av atferdsfinansiering gjør det avgjørende for investeringsrådgivere å bruke nye verktøy som personlighetstype for å hjelpe dem bedre å forstå en investors risikotoleranse. Selv om selvdiagnose ikke alltid er sunn, kan personlighetstyping også brukes som et verktøy for å gi deg innsikt i dine egne investeringsfordeler og vilje til å ta risiko. (For relatert lesing, se Hva er forskjellen mellom risikotoleranse og risikokapasitet? )