Forfallsgap

DEFINISJON av løpetid

Forfallsgap er et mål på renterisiko for risikofølsomme eiendeler og forpliktelser. Ved å bruke modenhetsgapsmodellen kan de potensielle endringene i netto renteinntektsvariabel måles. Hvis rentene endrer seg, vil renteinntekter og renteutgifter endres etter hvert som de forskjellige eiendelene og forpliktelsene blir omprisen.

BREAKING NED Forfallsgap

En bank er utsatt for likviditetsrisiko, det vil si risikoen for at den vil ha mangelfulle kontanter for å oppfylle sine finansieringsbehov. For å sikre at det har et tilstrekkelig nivå på kontanter for driften, må løpetiden for eiendelene og forpliktelsene overvåkes. Hvis gapet mellom løpetidene på eiendeler og forpliktelser som holdes er veldig stort, kan banken bli tvunget til å søke relativt dyre "pengene ved utlån".

Forfall for hver eiendel eller forpliktelse definerer et intervall som må vurderes. Intervallet er gapet som er mellom kostnaden for å eie eiendeler og forpliktelser som genererer renteinntekter og graden av risiko eller volatilitet for eierandelene. Forfallsgapanalysen sammenligner verdien av eiendeler som enten modnes eller omprises innenfor et gitt tidsintervall med verdien av forpliktelser som enten modnes eller omprises i løpet av den samme tidsperioden (Reprice betyr potensialet til å motta en ny rente). For å forstå gapet er eiendeler og forpliktelser gruppert i henhold til deres løpetid eller intervju av omprising. For eksempel grupperes eiendeler og forpliktelser som forfaller på mindre enn 30 dager, eiendeler og forpliktelser med en løpetid mellom 270 og 365 dager er inkludert i samme kategori, og så videre. Lengre omskrivingsperioder har høyere følsomhet for renteendringer og kan endres i løpet av et år. En eiendel eller en forpliktelse med en rente som ikke kan endres i mer enn et år anses som fast.

Forfallsgapet er det vektede gjennomsnittlige løpetidstid for finansielle eiendeler fratrukket det veide gjennomsnittlige tidspunktet til forfall på forpliktelsene. Markedsverdiene ved hvert løpetidspunkt for både eiendeler og forpliktelser vurderes, deretter multiplisert med endring i rente og summeres for å beregne netto renteinntekter eller -kostnader. Den resulterende verdien kan uttrykkes enten i dollar eller i prosent av den totale inntjening.

For eksempel er balansen for selskapet gitt i tabellen nedenfor. La oss beregne netto renteinntekter (eller -utgift) ved årsslutt hvis rentene øker med 2% (eller 200 basispunkter).

Eiendeler	(i millioner)
Lån med flytende rente (8% årlig)	$ 10
20-års fastrentelån (6% årlig)	$ 15
Totale eiendeler	$ 25
Gjeld og egenkapital
Nåværende innskudd (5% årlig)	$ 12
Fasttidsinnskudd (5% årlig)	$ 8
Egenkapital	$ 5
Sum gjeld og egenkapital	$ 25

Ved å bruke tallene i tabellen er selskapets forventede netto renteinntekter ved utgangen av året:

Renteinntekter fra eiendeler - Renteutgifter fra gjeld

= ($ 10 x 8%) + ($ 15 x 6%) - [($ 12 x 5%) + ($ 8 x 5%)]

= $ 0, 80 + $ 0, 90 - ($ 0, 60 + $ 0, 40)

= $ 1, 7 - $ 1

Forventet netto renteinntekt = $ 0, 70, eller $ 700 000

Hvis rentene øker, la oss se hvordan endringen vil påvirke selskapets forventede netto renteinntekter ved bruk av løpetid analyse. Multipliser markedsverdiene med endring i renter (2%), med tanke på at rentesensitive eller flytende eiendeler og forpliktelser vil bli påvirket av endringen i rentene.

Eiendeler - Lån med flytende rente: $ 10 x (8% + 2%) = $ 1

Lån med fast rente: $ 15 x 6% = $ 0, 90

Gjeld - Kortsiktig innskudd: $ 12 x (5% + 2%) = $ 0, 84

Kortsiktige innskudd: $ 8 x 5% = $ 0, 40

Beregn netto renteinntekter ved å legge de resulterende verdiene sammen.

Netto renteinntekt = $ 1 + $ 0, 90 + (- $ 0, 84) + (- $ 0, 40)

Netto renteinntekt = $ 0, 66 eller 660 000 dollar

Hvis rentene øker med 2%, vil de forventede netto renteinntektene synke med $ 40 000. Hvis rentene i stedet falt med 2%, vil netto renteinntekter øke med $ 40.000 til $ 740.000.

Metoden for modningsgap er, selv om den er nyttig, ikke så populær som den en gang skyldtes økningen av nye teknikker de siste årene. Nyere teknikker som eiendel / gjelds varighet og verdi på risiko (VaR) har i stor grad erstattet løpetid analyse.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Negativ gap Et negativt gap er en situasjon der en banks rentefølsomme forpliktelser overstiger dens rentesensitive eiendeler. Det motsatte av et negativt gap er et positivt gap, der en banks rentesensitive eiendeler overstiger de rentefølsomme forpliktelsene. mer Varighet Definisjon Varighet angir årene det tar å motta en obligasjons virkelige kostnad, og veier nåverdien av alle fremtidige kuponger og hovedstolbetalinger. mer Gjengivelse av mulighetsdefinisjon En omprioriteringsmulighet er en endring i markedsmiljøet som gjør det mulig å revurdere verdien av en investering. mer Matchet bok Hvis en bank opprettholder en matchet bok, kan den føre tilsyn med likviditeten og forpliktelsene for risikostyring. Det er en risikostyringsteknikk for bankene som sikrer at de har like verdsatte forpliktelser og eiendeler med lik løpetid. mer Forståelse av den økonomiske verdien av egenkapitalen (EVE) Den økonomiske verdien av egenkapitalen er en kontantstrømberegning utført av en bank for formuesforvaltningsformål. mer Hvordan risikoanalyse fungerer Risikoanalyse er prosessen med å vurdere sannsynligheten for at en uønsket hendelse skal oppstå i bedrifts-, myndighets- eller miljøsektoren. mer Partnerkoblinger