Psykisk regnskap
Mental regnskap refererer til de forskjellige verdiene folk plasserer på penger, basert på subjektive kriterier, som ofte har skadelige resultater. Mental regnskap er et begrep innen atferdsøkonomi. Utviklet av økonomen Richard H. Thaler, hevder den at individer klassifiserer fond annerledes og derfor er tilbøyelige til irrasjonell beslutningstaking i bruks- og investeringsatferd.
Viktige takeaways
- Mental accounting, et atferdsøkonomisk konsept introdusert i 1999 av Nobelprisvinnende økonom Richard Thaler, viser til de forskjellige verdiene folk legger på penger, basert på subjektive kriterier, som ofte har skadelige resultater.
- Psykisk regnskap fører ofte til at folk tar irrasjonelle investeringsbeslutninger og oppfører seg på økonomisk kontraproduktive eller skadelige måter, for eksempel å finansiere en sparekonto med lav rente mens de har store kredittkortsaldo.
- For å unngå den mentale regnskapsmessige skjevheten, bør enkeltpersoner behandle penger som perfekt fungible når de fordeler seg mellom forskjellige kontoer, det være seg en budsjettkonto (hverdagskostnader), en skjønnsmessig utgiftskonto eller en formueskonto (sparing og investeringer).
Forstå mentalregnskap
Richard Thaler, for tiden professor i økonomi ved University of Chicago Booth School of Business, introduserte mental regnskap i sin papir fra 1999 "Mental Accounting Matters, " som dukket opp i Journal of Behavioral Decision Making. Han begynner med denne definisjonen: "Mental regnskap er settet med kognitive operasjoner som brukes av enkeltpersoner og husholdninger for å organisere, evaluere og holde oversikt over økonomiske aktiviteter." Oppgaven er rik på eksempler på hvordan mental regnskap fører til irrasjonell bruks- og investeringsatferd.
Til grunn for teorien ligger begrepet penges fungibilitet. Å si at penger er fungible betyr at uansett opprinnelse eller tiltenkt bruk, er alle pengene de samme. For å unngå den mentale regnskapsmessige skjevheten, bør enkeltpersoner behandle penger som perfekt fungible når de fordeler seg mellom forskjellige kontoer, det være seg en budsjettkonto (hverdagskostnader), en skjønnsmessig utgiftskonto eller en formueskonto (sparing og investeringer).
De bør også verdsette en dollar det samme enten det er tjent gjennom arbeid eller gitt dem. Thaler observerte imidlertid at folk ofte bryter soppprinsippet, spesielt i en fallfallsituasjon. Ta en skatterefusjon. Å få en sjekk fra skattemyndighetene blir generelt sett på som "funnet penger", noe ekstra som mottakeren ofte føler seg fri til å bruke på en skjønnsmessig vare. Men faktisk tilhørte pengene rettmessig til den enkelte i utgangspunktet, som ordet "refusjon" tilsier, og er hovedsakelig en gjenoppretting av penger (i dette tilfellet en overbetaling av skatt), ikke en gave. Derfor bør den ikke behandles som en gave, men heller sees på omtrent samme måte som den enkelte vil se på sin vanlige inntekt.
Richard Thaler vant nobelminnesprisen 2017 i økonomiske vitenskaper for sitt arbeid med å identifisere enkeltpersoners irrasjonelle oppførsel i økonomiske beslutninger.
Eksempel på mental regnskap
Enkeltpersoner er ikke klar over at den mentale regnskapsmessige tankegangen ser ut til å være fornuftig, men er faktisk svært ulogisk. For eksempel holder noen mennesker en spesiell "pengekrukke" eller lignende fond som er avsatt til en ferie eller et nytt hjem, mens de samtidig har betydelig kredittkortgjeld. Det er sannsynlig at de vil behandle pengene i dette spesielle fondet på en annen måte enn pengene som brukes til å betale ned gjeld, til tross for at det å avlede midler fra gjeldsnedbetalingsprosessen øker rentebetalingene, og dermed reduserer den totale nettoverdien.
Nedbrutt videre er det ulogisk (og faktisk skadelig) å opprettholde en sparekrukke som tjener liten eller ingen renter, samtidig som du har kredittkortgjeld som påløper tosifrede tall årlig. I mange tilfeller vil renter på denne gjelden tømme enhver rente du kan tjene på en sparekonto. Personer i dette scenariet vil være best å bruke midlene de har spart på den spesielle kontoen for å betale ned den dyre gjelden før den samler seg ytterligere.
På denne måten virker løsningen på dette problemet grei. Likevel oppfører mange mennesker seg ikke på denne måten. Årsaken har å gjøre med den typen personlige verdi som enkeltpersoner plasserer på bestemte eiendeler. Mange mennesker føler for eksempel at penger spart for et nytt hus eller et barns høyskolefond rett og slett er “for viktig” til å gi fra seg, selv om det ville være det mest logiske og fordelaktige trekket. Praksisen med å opprettholde penger på en lav- eller ingen-rente-konto mens du også har utestående gjeld forblir vanlig.
Professor Thaler kom med en rolle i filmen The Big Short for å forklare "hot hand fallacy" som det gjaldt syntetiske sikkerhetsstillelser (CDO) under boligboblen før finanskrisen 2007-2008.
Psykisk regnskap i investering
Folk har også en tendens til å oppleve den mentale regnskapsmessige skjevheten i å investere også. For eksempel deler mange investorer eiendelene mellom trygge porteføljer og spekulative på grunnlag av at de kan forhindre at negativ avkastning fra spekulative investeringer påvirker den totale porteføljen. I dette tilfellet er forskjellen i nettoformue null, uavhengig av om investoren har flere porteføljer eller en større portefølje. Det eneste avviket i disse to situasjonene er hvor mye tid og krefter investoren tar for å skille ut porteføljene fra hverandre.
Mental regnskap fører ofte til at investorer tar irrasjonelle beslutninger. Lån fra Daniel Kahneman og Amos Tverskys banebrytende teori om tapsaversjon, tilbyr Thaler dette eksemplet. En investor eier to aksjer: en med papirgevinst, den andre med papirtap. Investoren må skaffe kontanter og må selge en av aksjene. Psykisk regnskap er partisk mot å selge vinneren, selv om det å selge taperen vanligvis er den rasjonelle avgjørelsen, på grunn av skattemessige fordeler så vel som det faktum at den tapende aksjen er en svakere investering. Smerten ved å realisere et tap er for mye for investoren å bære, så investoren selger vinneren for å unngå den smerten. Dette er tapsaversjonseffekten som kan føre investorer på villspor med beslutningene sine.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.