Bråk
I en bred analytisk kontekst refererer støy til informasjon eller aktivitet som forvirrer eller feil representerer ekte underliggende trender.
Å bryte ned støy
Brukt i sammenheng med aksjer, betyr støy aksjemarkedsaktivitet forårsaket av programhandel, utbytteutbetalinger eller andre fenomener som ikke gjenspeiler det generelle markedssentimentet. I denne sammenhengen er det også kjent som "markedsstøy." Støybegrepet ble formelt introdusert i et landemerke-papir fra 1986 av økonomen Fischer Black, der han uttalte at "støy" burde skilles fra "informasjon" og at en uforholdsmessig mye handel skjedde på grunnlag av støy, snarere enn bevis.
All handel er noe spekulativ, men støyhandlere anses å være spesielt reaksjonære, og er avhengige av nyheter, tilsynelatende stigninger eller fall i priser eller jungeltelegrafen i stedet for den grunnleggende analysen som er gjort av mer erfarne handelsmenn. Generelt, jo kortere tidsramme, desto vanskeligere er det å skille de meningsfylte markedsbevegelsene fra støyen. Prisen på en sikkerhet vil variere mye gjennom en gitt dag, men nesten ingen av denne bevegelsen representerer en grunnleggende endring i den opplevde verdien av sikkerheten. Noen støyhandlere prøver å dra nytte av markedsstøy ved å gå inn på kjøp og salg av transaksjoner uten bruk av grunnleggende data.
Hvis de fleste markedssvingninger er støy, er de fleste handelsmenn imidlertid støyhandlere. Bare etterpåklokskap gir sikkerhet for informasjonens troverdighet, og når du kjøper og selger aksjer i raskt tempo, er det vanskelig å skille "informasjon" fra "støy." Imidlertid er det noen ganske forutsigbare svingninger i markedet som er kjent for å være upålitelige som indikatorer. Det er nesten alltid en dårlig idé å gjøre handler basert på informasjon du bare har mottatt den dagen: prisen på en sikkerhet vil svinge veldig i løpet av en dag, og mye av denne prisbevegelsen blir bevisst manipulert av profesjonelle handelsmenn for å produsere markedsfordeler.
Videre er mye av denne handelen faktisk programhandel, noe som betyr at en stor investeringsinstitusjon har programmert datamaskiner for å gjøre handler når prisene når et visst nivå. Det er også lurt å være på utkikk etter kunstige bobler, som ofte opprettes når mange støyhandlere samler sine kjøp rundt et enkelt selskap eller bransje, og for korrigeringer, reverserte bevegelser på mer enn 10 prosent av verdien av en sikkerhet som oppstår som justeringer til en betydelig overvurdering av sikkerheten.
Å ha et system: Alternativet til støyhandel
De mest effektive handelsmenn har personlige standarder eller prosesser som de bruker for å ta handelsbeslutninger: de vet hvor mye de vil risikere for en handel, og de vet, med litt presisjon, hva som vil utgjøre et lurt grep for deres nåværende stilling. Generelt er personer som ikke har en prosess for å komme til en beslutning, mer utsatt for støyhandel. Å ta beslutninger basert på personlige standarder fjerner ikke mottakeligheten for feilinformasjon, men handelsmenn som vet hva de leter etter, er langt mindre sannsynlig å bli svaiet av støy enn handelsmenn som er avhengige av nyheter eller andre svingninger.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.