Open-End Fund
Et åpent fond er en diversifisert portefølje av samlede investorpenger som kan utstede et ubegrenset antall aksjer. Fondsponsoren selger aksjer direkte til investorer og innløser dem også. Disse aksjene blir priset daglig, basert på deres nåværende netto aktivaverdi (NAV). Noen verdipapirfond, hedgefond og børshandlede fond (ETF) er typer åpne fond.
Disse er vanligere enn deres motstykke, lukkede fond, og er bolet av investeringsalternativene i selskapssponserte pensjonsplaner, for eksempel en 401 (k).
Viktige takeaways
- Et åpent fond er et investeringsmiddel som bruker samlede eiendeler, som gir mulighet for pågående nye bidrag og uttak fra investorene i bassenget.
- Som et resultat har åpne fond et teoretisk ubegrenset antall potensielle aksjer.
- Noen aksjefond og børshandlede fond er begge typer åpne fond.
- Åpne aksjer handler ikke på børser og prises til porteføljens netto aktivaverdi (NAV) på slutten av hver dag.
Open-End Fund
Slik fungerer et Open-End Fund
Et åpent fond utsteder aksjer så lenge kjøperne vil ha dem. Det er alltid åpent for investeringer - derav navnet, åpen fond. Å kjøpe aksjer fører til at fondet oppretter nye ”erstatningsaktier”, mens salg av aksjer tar dem ut av omløp. Aksjer kjøpes og selges på forespørsel hos deres NAV. Den daglige basis av nettoformuesverdien er på verdien av fondets underliggende verdipapirer og beregnes på slutten av handelsdagen. Hvis et stort antall aksjer innløses, kan fondet selge noen av investeringene sine for å betale de selgende investorene.
Et åpent fond gir investorer en enkel og rimelig måte å samle penger på og kjøpe en diversifisert portefølje som reflekterer et spesifikt investeringsmål. Investeringsmål inkluderer investeringer for vekst eller inntekt, og i store selskaper eller små selskaper. Videre kan fondene målrette investeringer i spesifikke bransjer eller land. Investorer trenger vanligvis ikke mye penger for å få inngang i et åpent fond, noe som gjør fondet lett tilgjengelig for alle investorer.
Noen ganger, når et fonds investeringsforvaltning bestemmer at et fonds samlede forvaltningskapital er blitt for stor til å utføre det uttalte målet effektivt, vil fondet være stengt for nye investorer. I ekstreme tilfeller vil noen fond være stengt for ytterligere investering av eksisterende fondsaksjonærer.
Åpne fond er så kjent - tilnærmet synonymt med aksjefond - at mange investorer kanskje ikke er klar over at de ikke er den eneste typen fond i byen. Denne typen investeringsfond er ikke en gang den opprinnelige typen investeringsfond. Lukkede fond er eldre enn aksjefond i flere tiår, fra 1893, ifølge Closed-End Fund Center.
Forskjellen på lukkede midler
Lukkede fond lanserer gjennom et børsnotering og selger på det åpne markedet. Aksjene med lukket fond handler på børs og er mer likvide. De priser handler til NAV med utgangspunkt i tilbud og etterspørsel gjennom hele handelsdagen.
Siden lukkede fond ikke har dette kravet, kan de investere i illikvide aksjer, verdipapirer eller i markeder som eiendommer. Lukkede fond kan pålegge ekstra kostnader gjennom store budspørsmål for illikvide fond, og ustabil premie / rabatt til NAV. Lukkede fond krever at aksjer omsettes gjennom en megler. Det meste av tiden kan investorer også motta egenverdien for porteføljens underliggende eiendeler ved salg.
Fordeler og ulemper med Open-End Funds
Både åpne og lukkede fond drives av porteføljeforvaltere ved hjelp av analytikere. Begge typer fond reduserer sikkerhetsspesifikk risiko ved å holde diversifiserte investeringer, og ved å ha lavere investerings- og driftskostnader på grunn av sammenslåing av investeringsfond.
Et åpent fond har ubegrensede aksjer utstedt av fondet og mottar en NAV-verdi på slutten av handelsdagen. Investorer som handler i løpet av en virkedag, må vente til slutten av handelen for å realisere gevinster eller tap fra det åpne fondet.
Også åpne fond må opprettholde store kontantreserver som en del av porteføljene deres. De gjør dette i tilfelle de trenger å oppfylle aksjonærinnløsninger. Siden disse midlene må holdes i reserve og ikke investeres, er avkastningen til åpne fond vanligvis lavere. Åpne fond gir vanligvis mer sikkerhet, mens lukkede fond ofte gir større avkastning.
Fordi ledelsen kontinuerlig må justere eierandelen for å imøtekomme investorens etterspørsel, er administrasjonsgebyrene for disse fondene vanligvis høyere enn andre fond. Investorer i frittstående fond har større fleksibilitet i kjøp og salg av aksjer siden sponsorfondsfamilien alltid lager et marked i dem.
Pros
Hold diversifiserte porteføljer, og reduserer risikoen
Tilby profesjonell pengestyring
Er veldig flytende
Krev lav investeringsminimum
Ulemper
Prises bare en gang om dagen
Må opprettholde høye kontanter
Lad høye gebyrer og utgifter (hvis aktivt administrert)
Post lavere avkastning (enn fond med lukkede midler)
Ekte verdenseksempel på et Open-End Fund
Fidelity's Magellan Fund, et av investeringsselskapets tidligste open-fond, med sikte på kapitalvurdering. Det ble grunnlagt i 1963, og i løpet av slutten av 1970- og 1980-årene ble det en legende for å slå aksjemarkedet jevnlig med 29% årlig avkastning.
Porteføljeforvalteren, Peter Lynch, var nær et husholdningsnavn. Fondet ble så populært, og eiendeler slo 100 milliarder dollar at Fidelity i 1997 stengte fondet for nye investorer i nesten et tiår. Den åpnet igjen i 2008.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.