Åpen interesse mot volum: Hva er forskjellen?

Volum og åpen rente er to viktige målinger som beskriver likviditet og aktivitet i kontrakter i opsjoner og futures markeder. Men deres betydning og anvendelser er forskjellige. Volum refererer til antall kontrakter som handles i en gitt periode, mens åpen rente angir antall aktive kontrakter.

Her er en mer detaljert titt på de to målingene og hvordan investorer kan bruke dem i sine handler.

Volum

Handelsvolumet måler antall opsjoner eller futures som utveksles mellom kjøpere og selgere, og identifiserer aktivitetsnivået for den aktuelle kontrakten. For hver kjøper er det en selger, og selve transaksjonen teller mot det daglige volumet.

Antar for eksempel volumet i samtaleopsjonen ABC med en streikpris på $ 55 og en utløpsdato på tre uker har ikke handlet noen kontrakter på en spesifikk dag. Derfor er handelsvolumet 0. I den neste økten kjøper en investor 15 kjøpekontrakter, mens en markedsfører selger 15 kjøpekontrakter, og løfter handelsvolumet for denne økten til 15.

Volum er viktig i teknisk analyse, ettersom det gir viktig informasjon om verdien av et potensielt markedstrekk.

Investorer ser volum som en indikator på styrken i en handel. Jo høyere volum, jo ​​mer interesse er det for sikkerheten. Høyt volum og derfor større likviditet betyr også at det vil være lettere for en næringsdrivende å komme seg ut av en sikkerhet raskere om nødvendig.

Åpen interesse

Åpen interesse indikerer antall opsjoner eller futures som holdes av handelsmenn og investorer i aktive stillinger. Disse stillingene har ikke blitt lukket, utløpt eller utøvd. Åpen interesse avtar når innehavere og forfattere av opsjoner (eller kjøpere og selgere av futures) avslutter sine posisjoner. For å stenge stillinger, må de ta motregningsstillinger eller utøve opsjonene sine. Åpen interesse øker igjen når investorer og handelsmenn åpner nye lange posisjoner eller forfattere / selgere inntar nye korte stillinger. Åpen interesse øker også når nye opsjoner eller futures blir opprettet.

Anta for eksempel at den åpne interessen for kjøpsalternativ ABC er 0. Neste dag kjøper en investor 10 opsjonskontrakter og en annen investor selger 10 opsjonskontrakter. Den åpne interessen for dette spesielle anropsalternativet er nå 10.

Opsjoner eller terminkontrakter kan bare øke mens åpen rente enten kan øke eller redusere. Mens handelsvolum indikerer antall kontrakter som er kjøpt eller solgt, identifiserer åpen rente antall kontrakter som for tiden er inneholdt.

Spesielle hensyn

1. Stigende priser i en økning mens åpen interesse er på vei oppover indikerer at nye penger kommer inn i markedet (reflekterer nye kjøpere). Dette anses som bullish.

2. Stigende priser i en økning mens åpen interesse er på vei ned tyder på at korte selgere dekker posisjoner. Penger forlater markedet; dette er et bearish tegn.

3. Fallende priser i en nedgang mens åpen rente er på vei oppover indikerer at nye penger kommer inn i markedet på kortsiden. Dette scenariet er konsistent med en fortsettelse av nedadgående tendenser og er bearish.

4. Fallende priser i en nedgang mens åpen interesse er på vei ned, indikerer misfornøyde holdere som blir tvunget til å avvikle stillinger og er et bearish tegn. Imidlertid kan det også indikere at et selgende klimaks er i nærheten.

5. Høy åpen rente mens prisen synker kraftig på en potensiell markedstopp indikerer et bearish scenario fordi innehavere som kjøpte nær toppen nå taper penger, noe som øker potensialet for panikksalg.

Viktige takeaways

• Volum og åpen rente beskriver både likviditet og aktivitetsnivå på kontrakter i opsjon- og futuresmarkedene.
• Volum refererer til antall fullførte handler og er derfor et sentralt mål på styrke og interesse for en bestemt handel.
• Åpen interesse reflekterer antall kontrakter som er holdt av handelsmenn og investorer i aktive stillinger, klare til å omsettes.