Payment-in-Kind (PIK)

Hva er Payment-in-Kind (PIK)?

Betaling in natur (PIK) er bruken av en vare eller tjeneste som betaling i stedet for kontanter. In-kind-betaling refererer også til et finansielt instrument som betaler renter eller utbytte til investorer av obligasjoner, sedler eller foretrukket aksje med ytterligere verdipapirer eller egenkapital i stedet for kontanter. Verdipapirer i form av betaling er attraktive for selskaper som foretrekker å ikke foreta kontantutgifter, og de blir ofte brukt i utnyttede oppkjøp.

01:49

Betaling-i-slag

Forstå betaling-in-kind (PIK)

Verdipapirer med betaling i form er en type mezzaninfinansiering, der de har egenskaper som indikerer gjeld og aksjer. De pleier å betale en relativt høy rente, men anses som risikable. Det er mest sannsynlig at investorer som har råd til å ta risiko over gjennomsnittet, som private equity-investorer og hedgefondforvaltere, vil investere i innbetalte verdipapirer.

In-natural-sedler gir utstederen en sjanse til å utsette utbetalinger i kontanter, og til gjengjeld for forsinkelsen er det utstedende selskap vanligvis enige om å tilby en høyere avkastning på sedlen.

Eksempel på hvordan PIK-notater fungerer

For å illustrere hvordan in-kind-sedler fungerer, kan du tenke deg at en finansierer tilbyr et sliteringsfirma med betalingsnoter til en verdi av $ 2 millioner. Notene har en rente på 10% og de forfaller ved slutten av en tiårsperiode. Hvert år påfører seddel 200.000 dollar i renter.

I stedet for å bli pålagt å betale tilbake dette beløpet eller hovedstolutbetalinger, legges renten til gjelden i natur, noe som betyr mer gjeld. Som et resultat skylder selskapet ved utgangen av det første året 2, 2 millioner dollar og det beløpet fortsetter å vokse til lånet forfaller, da kontantbeløpet forfaller.

Betaling-i-slag versus handel og byttehandel

Uttrykket "betaling i form" gjelder også for å akseptere kontantalternativer for arbeid eller tjenester. For eksempel er en bondegård som får "gratis" rom og styre i stedet for å motta en timelønn i bytte for å hjelpe på gården, et eksempel på betaling i form.

[Viktig: Internal Revenue Service (IRS) refererer til betaling i form av byttehandel.]

Skattemyndighetene krever at personer som mottar inntekt i form av naturhandel gjennom byttehandel rapporterer den om selvangivelsen. Hvis for eksempel en rørlegger godtar en side av storfekjøtt i bytte for tjenester, bør han rapportere den virkelige markedsverdien av storfekjøttet eller hans vanlige avgift som inntekt på selvangivelsen.

Spesielle hensyn

I de fleste tilfeller går PIK-notater inn på en brøkdel av selskapets totale utestående gjeld, og finansierer strukturerer disse notene slik at de modnes senere enn selskapets øvrige gjeld. Dette gjør at selskapet kan fokusere på å tilbakebetale tradisjonell gjeld eller gjeld bundet til kontantutbytte raskere, men det gir ytterligere risiko for finansiereren. For å dekke risikoen deres, stiller de fleste finansmenn en straff for tidlig betaling for å maksimere sin potensielle inntjening.

Viktige takeaways

• Betaling in natur (PIK) er bruken av en vare eller tjeneste som betaling i stedet for kontanter.
• Uttrykket "betaling i form" gjelder også for å akseptere kontantalternativer for arbeid eller tjenester.
• Internal Revenue Service (IRS) refererer til betaling i form av byttehandel, og det krever at folk som mottar inntekter gjennom byttehandel rapporterer det om selvangivelsen.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Forståelse av ikke-monetære transaksjoner En ikke-monetær transaksjon oppstår når en virksomhets- eller handelsaktivitet avsluttes uten overføring av penger mellom kontoer for parter knyttet til transaksjonen. mer Payment-in-Kind (PIK) obligasjoner En in-kind obligasjon er en type obligasjon som betaler renter i ytterligere obligasjoner i stedet for i kontanter. mer byttehandel (eller byttehandel) Definisjon byttehandel, eller byttehandel, er handlingen for å handle en vare eller tjeneste for en annen vare eller tjeneste uten bruk av penger. mer Forstå hybrid sikkerhet En hybrid sikkerhet er en eiendel som har funksjoner i to forskjellige finansielle instrumenter, for eksempel en obligasjon som kan konverteres til aksjer i et selskap. mer Hvordan gjeldsbrev fungerer Et utstedelsesbrev er et finansielt instrument som inneholder et skriftlig løfte fra en part om å betale en annen part en bestemt sum penger. mer Sannheten om mezzaninfinansiering Mezzanine-finansiering kombinerer gjeld og egenkapitalfinansiering, starter som gjeld og lar utlåner konvertere til egenkapital hvis lånet ikke er betalt til rett tid eller i sin helhet. mer Partnerkoblinger