Plowback Ratio Definisjon
Plowback-forholdet er et grunnleggende analyseforhold som måler hvor mye inntjening som blir beholdt etter at utbytte er utbetalt. Det blir ofte referert til som retensjonsforholdet. Den motsatte beregningen, som måler hvor mye utbytte som blir utbetalt i prosent av inntekten, er kjent som utbetalingsgraden.
Formelen for tilbakeslagsforhold er
Tilbakeflyttingsgraden beregnes ved å trekke fra 1 fra kvoten på det årlige utbytte per aksje og resultat per aksje (EPS). På den annen side kan det beregnes ved å bestemme de resterende midlene ved beregning av utbyttebetalingen.
Oppbevaringsgrad = Nettoinntekt - DividendsNet Income \ text {Retention Ratio} = \ frac {\ text {Nettoinntekt} - \ text {Dividends}} {\ text {Nettoinntekt}} Oppbevaringsgrad = Netto inntektNettoinntekt - Utbytte
Per aksje kan fastholdelsesgraden uttrykkes som:
1 − Utbytte per aksjeEPS1- \ frac {\ text {Utbytte per aksje}} {\ tekst {EPS}} 1 − EPSU Utbytte per aksje
For eksempel vil et selskap som rapporterer 10 dollar i EPS og $ 2 per aksje utbytte ha en utbytteandel på 20% og en tilbakeslagsgrad på 80%.
Hva forteller plowback-forholdet deg?
Plowback-forholdet er en indikator på hvor mye fortjeneste som beholdes i en virksomhet i stedet for utbetalt til investorer. Yngre bedrifter har en tendens til å ha høyere tilbakeslagsgrad. Disse raskere voksende selskapene er mer fokusert på forretningsutvikling. Mer modne virksomheter er ikke så avhengige av å reinvestere overskudd for å utvide driften. Forholdet er 100% for selskaper som ikke betaler utbytte, og er null for selskaper som betaler hele nettoinntekten som utbytte.
Viktige takeaways
- Plowback-forholdet er et grunnleggende analyseforhold som måler hvor mye inntjening som blir beholdt etter at utbytte er utbetalt - det er en indikator på hvor mye fortjeneste som beholdes i en virksomhet i stedet for utbetalt til investorer.
- Høyere fastholdelsesgrad indikerer ledelsens tro på høye vekstperioder og gunstige bedriftsøkonomiske forhold. Lavere beregninger av tilbakeslagsgraden indikerer en varighet i fremtidige forretningsvekstmuligheter eller tilfredshet med nåværende kontantbeholdning.
- Det blir ofte referert til som retensjonsgraden eller forholdet.
- Forholdet er 100% for selskaper som ikke betaler utbytte, og er null for selskaper som betaler hele nettoinntekten som utbytte.
Bruk av plowback-forholdet er mest nyttig når du sammenligner selskaper innen samme bransje. Ulike markeder krever ulik utnyttelse av fortjenesten. For eksempel er det ikke uvanlig at teknologiselskaper har et tilbakeslagsforhold på 1 (det vil si 100%). Dette indikerer at det ikke blir utstedt utbytte, og alt overskudd beholdes for forretningsvekst.
Plowback-forholdet representerer den delen av beholdt inntjening som potensielt kan være utbytte. Høyere fastholdelsesgrad indikerer ledelsens tro på høye vekstperioder og gunstige bedriftsøkonomiske forhold. Lavere beregninger av tilbakeslagsgraden indikerer en varighet i fremtidige forretningsvekstmuligheter eller tilfredshet med nåværende kontantbeholdning.
Investor Preferanse
Plowback-forholdet er en nyttig beregning for å bestemme hva selskaper investerer i. Investorer som foretrekker kontantfordeling, unngår selskaper med høye plowback-forhold. Bedrifter med høyere tilbakeslagsgrad kan imidlertid ha større sjanse for kapitalgevinster oppnådd gjennom anerkjente aksjekurser under veksten i organisasjonen. Investorer ser stabile beregninger for tilbakeslagsforhold som indikatorer på dagens stabile beslutninger som kan bidra til å forme fremtidige forventninger.
Forholdet er vanligvis høyere for vekstbedrifter som opplever rask økning i inntekter og fortjeneste. Et vekstfirma foretrekker å pløye inntektene tilbake i virksomheten hvis det tror at det kan belønne sine aksjonærer ved å øke inntektene og fortjenesten i et raskere tempo enn aksjonærene kan oppnå ved å investere utbyttekvitteringene.
Effekt fra ledelse
Fordi ledelsen bestemmer dollarbeløpet for utbytte som skal utstedes, påvirker ledelsen direkte tilbakeslagsgraden. Alternativt krever beregningen av tilbakeslagsgraden bruk av EPS, som påvirkes av et selskaps valg av regnskapsmetode. Derfor er tilbakeslagsforholdet sterkt påvirket av bare noen få variabler i organisasjonen.
Eksempel på Plowback Ratio
For eksempel erklærte The Walt Disney Company 29. november 2017 et halvårlig kontantutbytte på 0, 84 dollar per aksje til aksjonærene i rekorden 11. desember som skal betales 11. januar. Fra og med regnskapsåret som ble avsluttet 30. september 2017, var selskapets EPS 5, 73 dollar. Plowback-forholdet (retention) er derfor 1 - ($ 0, 84 / $ 5, 73) = 0, 8534 eller 85, 34%.
Oppbevaringsgraden er et omvendt konsept til utbetalingsgraden. Utbyttebetalingen vurderer prosentandelen av fortjenesten som et selskap utbetaler til sine aksjonærer. Det beregnes ganske enkelt som utbytte per aksje delt på inntjening per aksje (EPS). Ved å bruke Disney-eksemplet ovenfor er utbetalingsgraden $ 0, 84 / $ 5, 73 = 14, 66%. Dette er intuitivt ettersom du vet at et selskap holder penger som det ikke betaler ut. Av den totale nettoinntekten på 8, 98 milliarder dollar vil Disney utbetale 14, 66% og beholde 85, 34%.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.