Pyramid din vei til fortjeneste

Pyramiding innebærer å legge til lønnsomme stillinger for å dra nytte av et instrument som gir gode resultater. Det gjør det mulig å oppnå store overskudd når stillingen vokser. Det beste av alt er at det ikke trenger å øke risikoen hvis den utføres riktig. I denne artikkelen vil vi se på pyramiderende handler i lange posisjoner, men de samme konseptene kan også brukes på short selling.

Misoppfatninger om Pyramiding

Pyramiding er ikke "gjennomsnittlig ned", som refererer til en strategi der en tapende posisjon blir lagt til til en pris som er lavere enn prisen opprinnelig betalt, noe som effektivt senker den gjennomsnittlige inngangsprisen for stillingen. Pyramiding legger til en posisjon for å dra full nytte av god ytelse og dermed maksimere avkastningen. Gjennomsnitt av ned er en mye farligere strategi ettersom eiendelen allerede har vist svakhet, i stedet for styrke. (For ytterligere lesing, se Gjennomsnitt ned: God idé eller stor feil? )

Pyramiding er heller ikke så risikabelt - i hvert fall ikke hvis de blir utført på riktig måte. Mens høyere priser vil bli betalt (i tilfelle av en lang posisjon) når en eiendel viser styrke, noe som vil erodere fortjenesten på opprinnelige posisjoner hvis eiendelen reverserer, vil gevinstmengden være større i forhold til bare å ta en stilling.

Hvorfor det fungerer

Pyramiding fungerer fordi en næringsdrivende bare noen gang vil tilføre posisjoner som gir overskudd og viser signaler om fortsatt styrke. Disse signalene kan videreføres når aksjen går til nye høydepunkter, eller prisen ikke klarer å trekke seg tilbake til tidligere lavt nivå. I utgangspunktet drar vi nytte av trender ved å legge til vår posisjonsstørrelse med hver bølge av den trenden.

Pyramiding er også gunstig i og med at risikoen (når det gjelder maksimalt tap) ikke trenger å øke ved å tilføre en lønnsom eksisterende stilling. Originale og tidligere tillegg vil alle vise overskudd før et nytt tillegg blir gjort, noe som betyr at eventuelle tap på nyere posisjoner oppveies av tidligere oppføringer.

Når en næringsdrivende begynner å implementere pyramiding, reduseres spørsmålet om å ta fortjeneste for tidlig. I stedet for å forlate alle tegn på en potensiell tilbakeføring, blir den næringsdrivende tvunget til å være mer analytisk og se på om tilbakeføringen bare er en pause i momentum eller en faktisk trendendring. Dette gir også den næringsdrivende den forkunnskapen at han eller hun ikke trenger å gjøre en handel bare ved en gitt mulighet, men faktisk kan gjøre flere handler på farten.

For eksempel, i stedet for å gjøre en handel for 1000 aksjer ved en oppføring, kan en næringsdrivende "kjenne markedet" ved å gjøre en første handel på 500 aksjer og deretter flere handler etter hvert som den viser et overskudd. Ved å pyramide, kan den næringsdrivende faktisk ende opp med en større stilling enn de 1000 aksjene han eller hun kan ha handlet i ett skudd, ettersom tre eller fire oppføringer kan resultere i en stilling på 1500 aksjer eller mer. Dette gjøres uten å øke den opprinnelige risikoen fordi den første posisjonen er mindre og tillegg bare gjøres hvis hvert forrige tillegg viser overskudd. La oss se på et eksempel på hvordan dette fungerer, og hvorfor det fungerer bedre enn å bare ta en stilling og ri den ut.

Real-World applikasjon

For enkelhets skyld, la oss anta at vi handler aksjer for vårt første eksempel, og har en handelsgrense på $ 30 000. Det maksimale vi ønsker å risikere i en handel er 1-2% av kontoen vår. Ved å bruke et maksimalt stopp på 1%, i dollar, er vi bare villige til å risikere 300 dollar. Det vil bli stoppet handelen slik at ikke mer enn dette går tapt. Vi ser på diagrammet for aksjen vi handler og velger hvor et tidligere støttenivå er. Stoppet vårt vil være rett under dette. Hvis den nåværende prisen er 50 cent unna det siste støttenivået og vi legger til en liten buffer (altså 55 øre), kan vi ta 545 aksjer ($ 300 / $ 0, 55 = 545). Avrund dette tallet og ta bare 500 aksjer; vår risiko på nå mindre enn $ 300.

Vi kunne kjøpe våre 500 aksjer og henge på dem, selge dem når vi måtte ønske det, eller vi kunne kjøpe en mindre posisjon, kanskje 300 aksjer, og legge til det når det viser overskudd. Hvis aksjen fortsetter å trenden, vil vi ende opp med en større posisjon (og dermed mer overskudd) enn 500 aksjer, og hvis aksjen faller taper vi bare penger på 300 aksjer - et tap på bare $ 165 ($ 0, 55 * 300) i motsetning til $ 275 ($ 0, 55 * 500) hvis vi bare tok en statisk 500-aksjeposisjon.

La oss se på et eksempel ved å bruke et 15-minutters diagram over Storbritannias pund mot den japanske yen (GBP / JPY). Sirklene er oppføringer og linjene er prisene våre stoppnivåer beveger seg til etter hver påfølgende bølge høyere.

Figur 1: 4. november 2008

Kilde: ForexYard

I dette tilfellet vil vi bruke en enkel strategi for å gå inn på nye høydepunkter. Stoppestedene våre vil gå opp til siste sving etter en ny inngang. Hvis det blir truffet en stopppris, forlates alle posisjoner. Våre oppføringer er 155.50, 156.90, 158.10 og 159.20 når vi legger til vår posisjon med hvert påfølgende trekk til nye høydepunkter etter en reversering. Den siste laveste reversering gir oss et originalt stopp på 154, 15 og deretter gradvis 155, 50, 157, 00, 157, 50. Endelig har vi en reversering og markedet klarer ikke å nå sine gamle høydepunkter. Da denne lave viker for en lavere pris, utfører vi stoppet ved bestilling kl. 160.20, og forlater hele vår posisjon til den prisen. (For mer, se Is Pressing the Trade, Just Pressing Your Luck ">

Dommen

Anta at vi kan kjøpe fem lodd av valutaparet til den første prisen og holde det til avkjørselen, eller kjøpe tre partier opprinnelig og legge til to partier på hvert nivå som er angitt på diagrammet. Kjøp-og-hold-strategien resulterer i en gevinst på 5 x 470 pips eller totalt 2.350 pips. Pyramideringsstrategien resulterer i en gevinst på (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2.690 pips. Dette er nesten en 15% økning i overskuddet, uten å øke den opprinnelige risikoen. Dette kan økes ytterligere ved å ta en større originalstilling eller øke størrelsen på tilleggsposisjonene.

Problemer med pyramiding

Problemer kan oppstå ved pyramiding i markeder som har en tendens til å "gap" i pris fra en dag til en annen. Mangel kan føre til at det stoppes veldig enkelt stopp, og utsetter den næringsdrivende for større risiko ved å kontinuerlig legge til posisjoner til høyere og høyere priser. Et stort gap kan bety et veldig stort tap.

En annen sak er hvis det er veldig store prisbevegelser mellom oppføringene; Dette kan føre til at posisjonen blir "topptung", noe som betyr at potensielle tap på de nyeste tilleggene kan slette all fortjeneste (og potensielt mer) enn de tidligere oppføringene har gjort.

Avsluttende merknader

Det er viktig å huske at pyramideringsstrategien fungerer godt i trendmarkeder og vil resultere i større fortjeneste uten å øke den opprinnelige risikoen. For å forhindre økt risiko, må stopper kontinuerlig flyttes opp til nylige støttenivåer. Unngå markeder som er utsatt for store gap i prisen, og sørg alltid for at tilleggsposisjoner og respektive stopp sørger for at du fortsatt vil tjene penger hvis markedet snur. Dette betyr å være klar over hvor langt fra hverandre oppføringene dine er og å kunne kontrollere den tilhørende risikoen for å ha betalt en mye høyere pris for den nye stillingen. (For mer om hvordan du forhindrer tap, se En logisk metode for å stoppe plassering .)