Detaljhandel ETF-er på Cusp av Breakout foran ferieomsetning

Detaljhandel har hatt en blandet resultat hittil i år. Fantastisk avkastning i vekstaksjer som e-handel som Amazon.com, Inc. (AMZN) og eBay Inc. (EBAY) har utlignet avkastning under pari i krevende ankernavn for kjøpesenter som Macy's, Inc. (M) og Nordstrom, Inc. (JWN). Det skarpe skillet mellom vinnere og tapere på plassen går på en måte å forklare hvorfor gruppen som helhet har underprestert S&P 500 med omtrent 15% hittil i år (YTD).

Selv om økende salg på nettet og skiftende kjøpevaner for forbrukerne, sammen med bekymring for handelskonflikt, fortsetter å by på utfordringer for mange forhandlere, forblir de underliggende fundamentale forholdene sterke. Motstandsdyktig økonomisk vekst, robust jobbskaping og lønnsvekst underbygger forbrukerutgiftene. Tall for detaljhandelen fremhever disse gunstige forholdene - mens de dyppet litt i september, ga de gevinster det siste halvåret.

"Selv om usikkerhet rundt handelspolitikk og andre spørsmål har dempet forbrukersentimentet den siste tiden, har fortsatt forbrukere mye for seg, noe som fremgår av langsiktige trender og faktorer som det stramme arbeidsmarkedet, " sier Jack Kleinhenz, sjeføkonom i The National Retail Federation (NRF), fortalte nylig The Wall Street Journal via e-post. Videre prosjekterer NRF årets detaljhandelsalg i løpet av november og desember for å øke mellom 3, 8% og 4, 2% sammenlignet med 2018 og 3, 7% målt mot de foregående fem årene.

Fra et teknisk synspunkt ser de tre børsnoterte fondene (ETF) som er beskrevet nedenfor ut til å være et utbrudd når vi går mot høytidssesongen. La oss se nærmere på detaljene til hvert enkelt fond og også henvende oss til sjøkartene for å sjekke ut flere handelsmuligheter.

SPDR S&P Retail ETF (XRT)

Med forvaltningskapital (AUM) på $ 265, 33 millioner prøver SPDR S&P Retail ETF (XRT) å gi lignende investeringsresultater som S&P Retail Select Industry-indeksen - et referanseindeks bestående av et bredt spekter av amerikanske detaljhandler i alle markedsstørrelser. Fondets tre viktigste tildelinger av underindustrien inkluderer klær på 21, 55%, internett og direkte markedsføring på 17, 91% og bilindustrien på 17, 24%. Et ultra-lavt 0, 03% gjennomsnittlig spredning kombinert med en daglig omsetning på omtrent 6 millioner aksjer gjør ETF egnet for både scalpers og swing traders. XRT krever 0, 35% årlig forvaltningshonorar, gir utbytte på 1, 59% og har returnert 5% YTD fra 18. oktober 2019.

Det er dannet et omvendt mønster av hode og skuldre på XRTs diagram de siste fem månedene, noe som indikerer ytterligere oppside inn mot slutten av året. Prisen stengte overbevisende over bunnstrukturens utringning og 200-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) torsdag, noe som kan føre til at kjøpere presser ETF mot neste store motstandsone mellom $ 46 og $ 48. Videre gir en relativ styrkeindeks (RSI) som leser under overkjøpsnivåer prisen god plass til å teste dette nivået før et korrigerende trekk. Næringsdrivende bør tenke på å plassere stopp-tap-ordrer et sted under 200-dagers SMA for å beskytte kapital.

Direxion Daily Retail Bull 3X aksjer (RETL)

Direxion Daily Retail Bull 3X Shares (RETL) har som mål å returnere tre ganger den daglige ytelsen til S&P Retail Select Industry-indeksen, og effektivt gjøre det til en giret versjon av XRT. RETLs gearing gjør det til et ideelt instrument for handelsmenn som ønsker en aggressiv innsats på et bredt utvalg av detaljhandler som opererer i forskjellige bransjer. Fondets underliggende indeks består av rundt 85 eierandeler som hjelper til med å spre risiko over segmentet. De som handler ETF bør bruke grenseordrer, snarere enn markedsordrer, for å bekjempe et bredere 0, 45% spredning og gjennomsnittlig handelsvolum på rundt 36 000 aksjer. Fondets utgiftsforhold på 0, 99% er ikke billig, men dette er mindre viktig gitt fondets kortsiktige taktiske oppdrag. Fra 18. oktober 2019 har RETL netto eiendeler på $ 13, 72 millioner dollar, gir 1, 25%, og har en flat avkastning på året. Teoretisk sett burde ETF ha returnert 15% YTD (tre ganger ytelsen til XRT); fordi avkastningen balanserer daglig, har avkastningen imidlertid avviket fra den annonserte gearingen på grunn av sammensatt effekt.

Fordi RETL sporer den samme indeksen som XRT, er begge diagrammene tett på linje. Den høyre skulderen til et omvendt hode- og skuldre-mønster fant støtte på 50-dagers SMA tidligere denne måneden, med pris nå som tester formasjonens utringning og 200-dagers SMA. Et kryss av den bevegelige gjennomsnittlige konvergensdivergenslinjen (MACD) over signallinjen 14. oktober bekrefter nylig bullish prisaksjon. Handlere som åpner en lang posisjon på nåværende nivåer, bør målrette et trekk til avgjørende overheadmotstand til $ 33, 50 og sette en stoppordre under det lave av en av de siste tre handelsøkter, basert på personlig risikotoleranse.

ProShares Online Retail ETF (ONLN)

ProShares Online Retail ETF (ONLN) ble lansert i juli 2018 og har som mål å gi avkastning som generelt tilsvarer ProShares Online Retail Index. Fondet på 21, 92 millioner dollar gjør en utmerket jobb med å tilby eksponering til detaljhandelsselskaper som primært selger online - nemlig via mobile plattformer eller via appkjøp. Fordi ETF vekter aksjer på endret markedsundersøkelsesbasis, har store navn i bransjen betydelige tildelinger. For eksempel gir e-tailing gigantiske Amazon og Kinas tilsvarende Alibaba Group Holding Limited (BABA) respektive vektinger på 23, 87% og 12, 38%. Fondets handelsvolum kan til tider tørke opp, med omtrent 10.000 aksjer som bytter hender de fleste dagene, selv om en gjennomsnittlig spenning på fire cent holder transaksjonskostnadene konkurransedyktige. ONLN er det best presterende fondet av de tre diskuterte, og oppnådde drøyt 14% YTD per 18. oktober 2019.

Fondets aksjekurs har handlet innenfor et fallende kilemønster siden juli for å sette klare støtte- og motstandsområder. Næringsdrivende bør se etter en kjøpsmulighet hvis prisen lukkes komfortabelt over mønsterets øvre trendlinje på volumet over gjennomsnittet - et trekk som kan gjenopprette tidlige rally i løpet av 2019 og se en omprøving av 52-ukers høyden på $ 40, 16. Hvis det oppstår et utbrudd, kan du redusere tapet raskt hvis prisen stopper og vender tilbake under kilens topp trendlinje.