Omvendt gjenkjøpsavtale
En omvendt gjenkjøpsavtale, eller "omvendt repo", er kjøp av verdipapirer med avtalen for å selge dem til en høyere pris på en bestemt fremtidig dato. For den som selger sikkerheten (og samtykker i å kjøpe tilbake den i fremtiden) er det en gjenkjøpsavtale (RP) eller repo; for parten i den andre enden av transaksjonen (kjøper sikkerheten og samtykker i å selge i fremtiden) er det en omvendt gjenkjøpsavtale (RRP) eller omvendt repo.
Repos er klassifisert som et pengemarkedsinstrument, og de brukes vanligvis til å skaffe kortsiktig kapital.
01:13Omvendt gjenkjøpsavtale
Hvordan omvendt gjenkjøpsavtaler fungerer
Omvendte gjenkjøpsavtaler (RRP) er kjøperens slutt på en gjenkjøpsavtale. Disse finansielle instrumentene kalles også sikkerhetslån, kjøp / salg av lån og salg / tilbakekjøp.
Omvendte repoer brukes ofte av virksomheter som utlånsinstitusjoner eller investorer for å låne ut kortsiktig kapital til andre virksomheter under kontantstrømsproblemer. I hovedsak kjøper långiveren en eiendel, utstyr eller til og med aksjer i selgerens selskap, og på et bestemt fremtidig tidspunkt selger eiendelen tilbake for en høyere pris. Den høyere prisen representerer kjøperens interesse for å låne penger til selgeren i løpet av avtalen. Eiendommen kjøpt av kjøperen fungerer som sikkerhet mot eventuell misligholdsrisiko den har fra selger. Kortsiktige RRP-er har mindre sikkerhetsrisiko enn langsiktige RRP-er. På lang sikt kan eiendeler som er sikkerhetsstillelse ofte avskrives i verdi og forårsake sikkerhetsrisiko for RRP-kjøperen.
I et makroeksempel på RRPer bruker Federal Reserve Bank (Fed) repos og RRPer for å gi stabilitet i utlånsmarkedene gjennom åpne markedsoperasjoner (OMO). RRP-transaksjonen brukes sjeldnere enn en repo av Fed, ettersom en repo legger penger i banksystemet når det er kort, mens en RRP låner penger fra systemet når det er for mye likviditet. Fed gjennomfører RRP for å opprettholde langsiktig pengepolitikk og sikre kapitallikviditetsnivå i markedet.
Viktige takeaways
- En omvendt repo er en kortsiktig avtale om å kjøpe verdipapirer for å selge dem tilbake til en litt høyere pris.
- Repos og revers repos brukes til kortsiktig lån og utlån, ofte over natten.
- Sentralbanker bruker omvendt repo for å tilføre penger til pengemengden via åpne markedsoperasjoner
Triparty RRPer
En del av virksomheten til repos og RRP er i vekst, ettersom tredjeparts sikkerhetsadministratorer leverer tjenester for å utvikle RRPer på vegne av investorer og gir rask finansiering til bedrifter i nød.
Ettersom det noen ganger er vanskelig å finne kvalitetssikkerhet, drar bedrifter fordel av disse eiendelene som en kvalitetsmåte å finansiere utvidelse og anskaffelse av utstyr ved bruk av trepartsreportoer, noe som resulterer i RRP-muligheter for investorer. Denne delen av bransjen er kjent som optimalisering og effektivitet av sikkerhetsstyring.
Komponenter av en RRP
En RRP skiller seg fra kjøp / salg av rygg på en enkel, men likevel tydelig måte. Kjøp / selg avtaler lovlig dokumenterer hver transaksjon separat, noe som gir tydelig separasjon i hver transaksjon. På denne måten kan hver transaksjon lovlig stå på egen hånd uten håndhevelse av den andre. RRP-er har derimot hver fase i avtalen lovlig dokumentert innenfor samme kontrakt og sikrer tilgjengeligheten og retten til hver fase i avtalen. Til slutt, i en RRP, selv om sikkerheter er kjøpt i det vesentlige, endrer sikkerheten generelt aldri fysisk beliggenhet eller faktisk eierskap. Hvis selgeren misligholder kjøperen, må sikkerheten overføres fysisk.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.