Fare
I store trekk innebærer risiko eksponering for en eller annen type fare og muligheten for tap eller skade. Generelt kan risikoer gjelde for din fysiske helse eller jobbsikkerhet. I finansiering og investering refererer risiko ofte til sjansen for at et utfall eller investeringens faktiske gevinster vil avvike fra et forventet utfall eller avkastning. Risiko inkluderer muligheten for å miste deler av eller hele en original investering.
Kvantifiserbart vurderes risiko vanligvis ved å ta i betraktning historisk atferd og utfall. I finans er standardavvik en vanlig beregning knyttet til risiko. Standardavvik gir et mål på volatiliteten til en verdi i forhold til det historiske gjennomsnittet.
Totalt sett er det mulig og forsvarlig å styre investeringsrisiko som gjør forståelse av risikoer veldig viktig. Å lære seg risikoen som kan gjelde for forskjellige scenarier og noen av måtene å håndtere dem helhetlig vil hjelpe alle typer investorer og bedriftsledere til å unngå unødvendige og kostbare tap.
01:17Forstå risiko og tidshorisont
Grunnleggende om risiko
Alle blir utsatt for en slags risiko hver dag - enten det er fra å kjøre, gå nedover gaten, investere, kapitalplanlegge eller noe annet. En investors personlighet, livsstil og alder er noen av de viktigste faktorene du må ta hensyn til for individuell investeringsstyring og risikoformål. Hver investor har en unik risikoprofil som bestemmer deres vilje og evne til å motstå risiko. Generelt, når investeringsrisikoen stiger, forventer investorer høyere avkastning for å kompensere for å ta disse risikoene.
En grunnleggende idé i finans er forholdet mellom risiko og avkastning. Jo større risiko mengden en investor er villig til å ta, desto større er den potensielle avkastningen. Risiko kan komme på forskjellige måter, og investorer må kompenseres for å ta på seg ytterligere risiko. For eksempel regnes en amerikansk statsobligasjon som en av de sikreste investeringene, og sammenlignet med en selskapsobligasjon gir den en lavere avkastning. Et selskap er mye mer sannsynlig å gå konkurs enn den amerikanske regjeringen. Fordi standardrisikoen for å investere i en selskapsobligasjon er høyere, tilbys investorer en høyere avkastning.
Kvantifiserbart vurderes risiko vanligvis ved å ta i betraktning historisk atferd og utfall. I finans er standardavvik en vanlig beregning knyttet til risiko. Standardavvik gir et mål på volatiliteten til en verdi i forhold til det historiske gjennomsnittet. Et høyt standardavvik indikerer mye verdifull volatilitet og derfor en høy grad av risiko.
Enkeltpersoner, økonomiske rådgivere og selskaper kan alle utvikle strategier for risikostyring som hjelper deg med å håndtere risiko forbundet med sine investeringer og forretningsaktiviteter. Faglig er det flere teorier, beregninger og strategier som er identifisert for å måle, analysere og håndtere risiko. Noen av disse inkluderer: standardavvik, beta, Value at Risk (VaR) og Capital Asset Pricing Model (CAPM). Måling og kvantifisering av risiko gjør det ofte mulig for investorer, handelsmenn og forretningsførere å sikre seg noen risikoer ved å bruke forskjellige strategier, inkludert diversifisering og derivatposisjoner.
Viktige takeaways
- Risiko har mange former, men kategoriseres stort sett som sjansen for at et utfall eller investeringens faktiske gevinst vil avvike fra forventet utfall eller avkastning.
- Risiko inkluderer muligheten for å miste deler av eller hele en investering.
- Det er flere typer risiko og flere måter å kvantifisere risiko for analytiske vurderinger.
- Risikoen kan reduseres ved å bruke diversifiserings- og sikringsstrategier.
Risikofylte verdipapirer
Risikofylte verdipapirer danner ofte en basis for analyse og måling av risiko. Disse typer investeringer tilbyr en forventet avkastning med svært liten eller ingen risiko. Ofte vil alle typer investorer se på disse verdipapirene for å bevare nødsparing eller for å holde eiendeler som må være umiddelbart tilgjengelige. Eksempler på ufarlige investeringer og verdipapirer inkluderer innskuddsbevis (CD-er), pengemarkedsregnskap, amerikanske statskasser og kommunale verdipapirer. Amerikanske statsobligasjoner støttes av den fulle tro og kreditt fra den amerikanske regjeringen. Investorer kan plassere penger i flere amerikanske statspapirer med forskjellige løpetidsmuligheter over hele statskassen.
Risiko og tidshorisonter
Tidshorisont og likviditet av investeringer er ofte en nøkkelfaktor som påvirker risikovurderingen og risikostyringen. Hvis en investor trenger midler for å være øyeblikkelig tilgjengelig, er det mindre sannsynlig at de investerer i høyrisikoinvesteringer eller investeringer som ikke umiddelbart kan avvikles og mer sannsynlig å plassere pengene sine i risikofylte verdipapirer.
Tidshorisonter vil også være en viktig faktor for individuelle investeringsporteføljer. Yngre investorer med lengre tidshorisont til pensjonering kan være villige til å investere i høyere risikoinvesteringer med høyere potensiell avkastning. Eldre investorer vil ha en annen risikotoleranse siden de vil trenge midler for å være lettere tilgjengelig.
Morningstar risikovurderinger
Morningstar er et av de fremste objektive byråene som anbringer risikovurderinger til verdipapirfond og børshandlede fond (ETF). En investor kan matche en porteføljes risikoprofil med sin egen appetitt på risiko.
Typer økonomisk risiko
Hver innsparings- og investeringshandling innebærer forskjellige risikoer og avkastning. Generelt klassifiserer finansiell teori investeringsrisiko som påvirker eiendelens verdier i to kategorier: systematisk risiko og usystematisk risiko. I store trekk er investorer utsatt for både systematiske og usystematiske risikoer.
Systematiske risikoer, også kjent som markedsrisiko, er risikoer som kan påvirke et helt økonomisk marked samlet sett eller en stor prosentandel av det totale markedet. Systematisk risiko er risikoen for å miste investeringer på grunn av faktorer, som politisk risiko og makroøkonomisk risiko, som påvirker resultatene i det totale markedet. Markedsrisiko måles ofte med beta. Beta er et mål på en investerings risiko i forhold til det totale markedet. Markedsrisiko kan ikke lett reduseres gjennom diversifisering av porteføljen. Andre vanlige typer systematisk risiko kan omfatte renterisiko, inflasjonsrisiko, valutarisiko, likviditetsrisiko, landsrisiko og sosiopolitisk risiko.
Usystematisk risiko, også kjent som spesifikk risiko eller idiosynkratisk risiko, er en risikokategori som bare påvirker en bransje eller et bestemt selskap. Usystematisk risiko er risikoen for å miste en investering på grunn av virksomhets- eller bransjespesifikk fare. Eksempler inkluderer endring i ledelse, en tilbakekalling av produkter, en forskriftsendring som kan redusere selskapets salg og en ny konkurrent på markedet med potensial til å ta bort markedsandeler fra et selskap. Investorer bruker ofte diversifisering for å styre usystematisk risiko ved å investere i en rekke eiendeler.
I tillegg til de brede systematiske og usystematiske risikoene, er det flere spesifikke typer risikoer, inkludert:
Forretningsrisiko
Forretningsrisiko refererer til den grunnleggende levedyktigheten til en virksomhet - spørsmålet om et selskap vil kunne tjene tilstrekkelig salg og generere tilstrekkelige inntekter til å dekke driftskostnadene og gjøre overskudd. Mens finansiell risiko er opptatt av finansieringskostnader, er forretningsrisiko opptatt av alle de andre utgiftene en virksomhet må dekke for å forbli operativ og fungerende. Disse utgiftene inkluderer lønn, produksjonskostnader, anleggsleie, kontor og administrasjonskostnader. Nivået på et virksomhets forretningsrisiko påvirkes av faktorer som varekostnader, fortjenestemarginer, konkurranse og det totale etterspørselsnivået etter produktene eller tjenestene det selger.
Kreditt- eller standardrisiko
Kredittrisiko er risikoen for at en låntaker ikke kan betale kontraktsmessige renter eller hovedstol på gjeldsforpliktelsene. Denne typen risiko gjelder særlig investorer som har obligasjoner i porteføljene sine. Statsobligasjoner, spesielt de som er utstedt av den føderale regjeringen, har minst mulig misligholdsrisiko og som sådan den laveste avkastningen. Bedriftsobligasjoner derimot har en tendens til å ha den høyeste mengden misligholdsrisiko, men også høyere rente. Obligasjoner med lavere sjanse for mislighold regnes som investeringsgrad, mens obligasjoner med høyere sjanse regnes som høye renter eller søppel obligasjoner. Investorer kan bruke obligasjonsvurderingsbyråer - som Standard og Poor's, Fitch og Moody's - for å bestemme hvilke obligasjoner som er investeringsklasse og hvilke som er søppel. (Se også: Bedriftsobligasjoner: En introduksjon til kredittrisiko )
Landsrisiko
Landsrisiko refererer til risikoen for at et land ikke vil kunne oppfylle sine økonomiske forpliktelser. Når et land misligholder sine forpliktelser, kan det skade ytelsen til alle andre finansielle instrumenter i det landet - så vel som andre land det har forhold til. Landsrisiko gjelder aksjer, obligasjoner, aksjefond, opsjoner og futures som er utstedt i et bestemt land. Denne typen risiko sees ofte i fremvoksende markeder eller land som har et alvorlig underskudd. (Se også: Risikoen ved å investere i fremvoksende markeder )
Valutarisiko
Når du investerer i utenlandske land, er det viktig å vurdere det faktum at valutakurs kan endre prisen på eiendelen også. Valutarisiko (eller valutarisiko) gjelder alle finansielle instrumenter som er i en annen valuta enn din innenlandske valuta. Hvis du for eksempel bor i USA og investerer i en kanadisk aksje i kanadiske dollar, selv om aksjeverdien styrker seg, kan du tape penger hvis den kanadiske dollaren svekkes i forhold til den amerikanske dollaren. (For relatert lesing, se: Hvordan unngå valutarisiko )
Renterisiko
Renterisiko er risikoen for at en investerings verdi vil endre seg på grunn av endring i det absolutte rentenivået, spredningen mellom to renter, i form av avkastningskurven, eller i et hvilket som helst annet renteforhold. Denne typen risiko påvirker verdien av obligasjoner mer direkte enn aksjer og er en betydelig risiko for alle obligasjonseiere. Når rentene stiger, faller obligasjonsprisene i annenhåndsmarkedet - og omvendt. (For mer, se: Håndtere renterisiko )
Politisk risiko
Politisk risiko er risikoen en investerings avkastning kan lide på grunn av politisk ustabilitet eller endringer i et land. Denne typen risiko kan stamme fra endring i regjering, lovgivende organer, andre utenrikspolitiske beslutningstakere eller militær kontroll. Også kjent som geopolitisk risiko, blir risikoen mer av en faktor etter hvert som en investerings tidshorisont blir lengre. (Se også: Hva er politisk risiko, og hva kan et multinasjonalt selskap gjøre for å minimere eksponeringen? )
Motpartsrisiko
Motpartsrisiko er sannsynligheten eller sannsynligheten for at en av de som er involvert i en transaksjon kan misligholde sin avtaleforpliktelse. Motpartsrisiko kan eksistere i kreditt-, investerings- og handelstransaksjoner, spesielt for de som forekommer i markeder uten kalkulator. Finansielle investeringsprodukter som aksjer, opsjoner, obligasjoner og derivater har motpartsrisiko.
Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko er forbundet med en investors evne til å handle transaksjoner for kontanter. Vanligvis vil investorer kreve en viss premie for illikvide eiendeler som kompenserer dem for å ha verdipapirer over tid som ikke lett kan avvikles.
Risiko kontra belønning
Avveining av risiko-avkastning er balansen mellom ønsket om lavest mulig risiko og høyest mulig avkastning. Generelt er lave risikonivåer assosiert med avkastning med lavt potensial og høye risikonivåer er forbundet med avkastning med høyt potensial. Hver investor må bestemme hvor stor risiko de er villige og i stand til å akseptere for ønsket avkastning. Dette vil være basert på faktorer som alder, inntekt, investeringsmål, likviditetsbehov, tidshorisont og personlighet.
Følgende diagram viser en visuell representasjon av avveining av risiko / avkastning for investering, der et høyere standardavvik betyr et høyere nivå eller risiko - så vel som et høyere potensielt avkastning.
Det er viktig å huske på at høyere risiko ikke automatisk tilsvarer høyere avkastning. Avveining av risiko-avkastning indikerer bare at investeringer med høyere risiko har mulighet for høyere avkastning - men det er ingen garantier. På den lavere risikosiden av spekteret er den risikofrie avkastningen - den teoretiske avkastningskursen for en investering med null risiko. Det representerer interessen du kan forvente av en absolutt risikofri investering over en bestemt periode. I teorien er den risikofrie avkastningen den minste avkastningen du kan forvente for enhver investering fordi du ikke vil akseptere tilleggsrisiko med mindre den potensielle avkastningen er større enn den risikofrie renten. (For mer, se: Finansielle begreper: Risiko / avkastning .)
Risiko og diversifisering
Den mest grunnleggende - og effektive - strategien for å minimere risiko er diversifisering. Diversifisering er sterkt basert på begrepene korrelasjon og risiko. En godt diversifisert portefølje vil bestå av forskjellige typer verdipapirer fra forskjellige bransjer som har ulik grad av risiko og korrelasjon med hverandres avkastning.
Selv om de fleste investeringsfagfolk er enige om at diversifisering ikke kan garantere mot tap, er det den viktigste komponenten for å hjelpe en investor med å nå langsiktige økonomiske mål, samtidig som risikoen minimeres. (For mer, se: 5 tips for diversifisering av porteføljen .)
Det er flere måter å planlegge for og sikre tilstrekkelig diversifisering inkludert:
1. Spre porteføljen din mellom mange forskjellige investeringsbiler - inkludert kontanter, aksjer, obligasjoner, aksjefond, ETF og andre fond. Se etter eiendeler hvis avkastning ikke historisk har beveget seg i samme retning og i samme grad. På den måten, hvis deler av porteføljen minker, kan det hende at resten fremdeles vokser.
2. Hold deg diversifisert innen hver type investering. Inkluder verdipapirer som varierer etter sektor, næring, region og markedsverdi. Det er også en god idé å blande stiler også, for eksempel vekst, inntekt og verdi. Det samme gjelder obligasjoner: vurder varierende løpetid og kredittkvaliteter.
3. Ta med verdipapirer som varierer i risiko. Du er ikke begrenset til å velge bare aksjer med blå brikker. Det motsatte er faktisk sant. Å velge forskjellige investeringer med ulik avkastning vil sikre at store gevinster oppveier tap på andre områder.
Husk at diversifisering av porteføljer ikke er en engangsoppgave. Investorer og bedrifter utfører regelmessige "check-ups" eller rebalansering for å sikre at porteføljene deres har et risikonivå som er i samsvar med deres økonomiske strategi og mål. (For mer, se også: Viktigheten av diversifisering)
Bunnlinjen
Vi står overfor risikoer hver dag - enten vi kjører på jobb, surfer på en 60 fots bølge, investerer eller leder en virksomhet. I finansverdenen refererer risiko til sjansen for at en investerings faktiske avkastning vil avvike fra forventet - muligheten for at en investering ikke vil gjøre det så bra du vil, eller at du ender med å tape penger.
Den mest effektive måten å håndtere investeringsrisiko på er gjennom regelmessig risikovurdering og diversifisering. Selv om diversifisering ikke vil sikre gevinst eller garanti mot tap, gir den imidlertid potensialet til å forbedre avkastningen basert på dine mål og målnivå på risikoen. Å finne den rette balansen mellom risiko og avkastning hjelper investorer og bedriftsledere med å oppnå sine økonomiske mål gjennom investeringer som de kan være mest komfortable med.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.