SEC Yield
SEC-avkastningen er en standardrenteberegning utviklet av US Securities and Exchange Commission (SEC) som gir mulighet for mer rettferdig sammenligning av obligasjonsfond. Den er basert på den siste 30-dagersperioden dekket av fondets innleveringer til SEC. Rentetallet reflekterer utbytte og renter opptjent i perioden etter fradrag for fondets utgifter. Det blir også referert til som det "standardiserte utbyttet."
Forstå SEC-avkastningen
SEC-avkastningen brukes til å sammenligne obligasjonsfond fordi den fanger opp den effektive renten en investor kan få i fremtiden. Det anses som en god måte å sammenligne verdipapirfond eller børshandlede fond (ETF) fordi dette avkastningsmålet generelt er veldig konsistent fra måned til måned. Den resulterende avkastningsberegningen viser investorer hva de ville tjent i avkastning i løpet av en tolvmåneders periode hvis fondet fortsatte å tjene den samme renten resten av året. Det er obligatorisk for fond å beregne denne avkastningen. Dette utbyttet avviker fra distribusjonsutbyttet, som vanligvis vises på en obligasjons hjemmeside.
Beregning av SEC-avkastningen
De fleste fond beregner en 30-dagers SEC-avkastning den siste dagen i hver måned, selv om amerikanske pengemarkedsfond beregner og rapporterer en syv-dagers SEC-avkastning. Den standardiserte formelen for 30-dagers SEC-avkastning består av fire variabler:
a = renter og utbytte mottatt i løpet av den siste 30-dagers perioden
b = påløpte utgifter den siste 30-dagers perioden, eksklusive refusjon
c = gjennomsnittlig antall utestående aksjer på daglig basis som hadde rett til å motta utdelinger
d = maksimal pris per aksje på beregningsdagen, den siste dagen i perioden
Formelen for den årlige SEC-avkastningen på 30 dager er:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Viktige takeaways
- SEC-avkastningen er en standardrenteberegning utviklet for rettferdig sammenligning av obligasjoner.
- Avkastningsberegningen viser investorer hva de ville tjent i avkastning i løpet av en tolvmåneders periode hvis fondet fortsatte å tjene den samme renten resten av året.
Eksempel på SEC Yield
Anta at Investment Fund X tjente $ 12 500 i utbytte og $ 3000 i renter. Fondet registrerte også en utgift på $ 6000, hvorav $ 2000 ble refundert. Fondet har 150.000 aksjer som er berettiget til å motta utdelinger, og på den siste dagen i perioden, den dagen avkastningen beregnes, var den høyeste kurs aksjene nådde 75 dollar. I dette scenariet er variablene like:
a = $ 12.500 + $, 3000 = $ 15.500
b = $ 6000 - $ 2000 = $ 4000
c = 150.000
d = 75 dollar
Når disse tallene er koblet til formelen, ser det slik ut:
30-dagers avkastning = 2 x ((($ 15 500 - $ 4000) / (150 000 x $ 75) + 1) ^ 6 - 1), eller 2 x (0, 00615) = 1, 23%
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.