Bør du kjøpe gull eller Bitcoin?

2017 er det åttende strake året i et oksemarked, men skeptikere advarer om at dette ikke kan vare evig, med noen som til og med hevder at vi speiler oppkjøringen til den store resesjonen. Hva skal en kunnskapsrik investor gjøre?

Det tradisjonelle trekket ville være å sikre seg mot aksjevolatilitet med gull. Dette har vist seg som en effektiv metode i det siste, men et nytt alternativ utfordrer old-school safe-havn. Bitcoin er en prangende ny eiendel med alle egenskapene til en valuta, men med noen unike funksjoner som gjør det til et levedyktig tilfluktssted. Disse differensiererne, sammen med en vokal og lojal støtte, har ført til at Bitcoin har blitt et alternativt middel for å redusere eksponeringen for aksjer trygt.

Få litt gull

Det er flere faktorer som gjør gull til en sterk eiendomsmiljø. Det er verdifullt som materiale for forbruksvarer som smykker og elektronikk, og det er sjelden. Uansett etterspørsel er tilbudet uforholdsmessig lite. Gull kan ikke produseres som et selskap utsteder nye aksjer, eller en føderal bank trykker ut penger. Den må graves opp fra bakken og bearbeides.

Følgelig har gull nesten ingen sammenheng med eiendeler som valuta og aksjeindekser som S & P500. Det edle metallet pleide å være bundet til dollaren til 1971 da president Nixon avbrøt båndene mellom den amerikanske valutaen og gull som base. Siden den gang har de som ikke ønsker å sykle aksjemarkedssvingninger i sin fulle grad, investert i gull. Edelmetallet hjelper til med å myke opp slag eller til og med fortjeneste når det er en korreksjon i aksjemarkedet, definert som en nedgang på 10% eller mer. Som det ses i diagrammet nedenfor, er gull en god eiendel å ha i et bjørnemarked.

Gull presterer vanligvis bra under korreksjoner fordi selv om det ikke nødvendigvis stiger, er en eiendel som forblir statisk mens andre avtar ganske nyttig som sikring. Pluss at når flere flykter fra aksjer og investerer i gull, stiger prisen tilsvarende.

Bitcoin Bursts on the Scene

Bitcoin er en blockchain-basert cryptocurrency som deler noen eiendommer med sin gullmotpart. Faktisk har mange kalt Bitcoin "digitalt gull" tidligere, på grunn av dets svake forhold til alle andre eiendeler - spesielt aksjer. Deltakere i markedet kan huske i fjor da prisen på en Bitcoin overgikk prisen for en enkelt troy unse gull for første gang. For øyeblikket er Bitcoin pris nær $ 4000, men hvordan er den så verdifull? Enda viktigere, bør de som løper fra aksjer vurdere å investere i cryptocurrency?

Som gull er det en begrenset mengde Bitcoin. Den må utvinnes, men ikke med boremaskiner. I stedet blir den digitale valutaen utvunnet med den totale datamakten til det enorme nettverket av brukere, som behandler transaksjoner på blockchain for en liten mengde Bitcoin. Til en estimert cap på 21 millioner Bitcoins har etterspørselen en forsterket effekt på cryptocurrency-prisen.

Sammenligning av de to

I hundrevis av år har gull dominert eiendomsarenaen for sikker havn, og det er ennå ukjent om Bitcoin utgjør en reell trussel. Det er noen små, men potensielt betydelige forskjeller mellom Bitcoin og Gold i 2017:

Åpenhet, sikkerhet, lovlighet

Gulls etablerte system for handel, veiing og sporing er perfekt. Det er veldig vanskelig å stjele det, gi fra seg falskt gull eller på annen måte ødelegge metallet. Bitcoin er også vanskelig å ødelegge, takket være det krypterte systemet og kompliserte algoritmer, men infrastrukturen for å sikre sikkerheten er ennå ikke på plass. The Mt. Gox-katastrofe er et godt eksempel på hvorfor Bitcoin-handelsmenn må være på vakt. I denne forstyrrende hendelsen gikk en populær utveksling offline, og alt stjal brukerens Bitcoins, til sammen rundt 460 millioner dollar. Juridisk er det få konsekvenser for slik oppførsel, da Bitcoin fortsatt er vanskelig å spore med noen effektivitetsnivå.

Sjeldenhet

Gull kan fortsette å bli utvunnet, men etter hvert vil det ikke være mer Bitcoin. Algoritmen som administrerer blockchain belønner gruvearbeidere for å verifisere og behandle transaksjoner, men om så lite som 10 år vil forsyningen gå tom. Dette høyere knapphetsnivået betyr at Bitcoin kan ha et høyere prisloft enn gull og er den viktigste katalysatoren for den nåværende spekulative boblen.

Grunnverdi

Selv om gull er fysisk nyttig for smykker og industri, er ikke Bitcoin-applikasjonene ennå klare. Så langt er det et digitalt instrument for spekulasjoner og verdioverføring, men det er vanskelig å kjøpe ting med og har begrenset nytteverdi som valuta. Å være en utelukkende trosbasert valuta er pris-positiv når det er folkelig støtte, men det motsatte kan også være sant. Det er ikke mye som hindrer Bitcoin i å treffe $ 0 annet enn troen. Som verden så under den nederlandske Tulip Mania, kan dette få uheldige konsekvenser.

volatilitet

Stort sett på grunn av egenskapene ovenfor, er Bitcoin mer ustabil sammenlignet med gull. Når prisene øker, blir folks meninger om den revolusjonerende valutaen sterkere enn noen gang. Denne nyvunne tilliten vil følgelig føre til ville prissvingninger. "Det har vært veldig ustabile dager på markedet siden Bitcoin krysset kursen for $ 2000", sier Yoni Berger, analytiker hos CryptoPotato, et nyhetsnettsted som er dedikert til å utforske aktuelle spørsmål angående Bitcoin og andre alternative cryptocurrencies.

likviditets~~POS=TRUNC

Det er mye lettere å få kontanter for gull enn kontanter for Bitcoin. I det begrensede antallet utvekslinger som tillater fiatuttak, pålegger alle daglige grenser, noe som betyr at Bitcoin ikke er så flytende som det kunne være. Folk over hele verden gull og er villige til å betale for det mens Bitcoin marked er begrenset.

(For relatert lesing, se: Når investorer vender seg til Cryptocururrency, Gold Suffers)

Hvordan balansere porteføljen din?

I møte med et synkende aksjemarked, som er bedre for ens portefølje: Bitcoin eller gull? Gull er fortsatt en vinner, men det kan endre seg snart. Gull er alltid et smart tillegg til enhver portefølje på grunn av sin historiske pålitelighet og reelle verdi, men Bitcoin begynner å bli et verdig alternativ. Moderne investorer vil være smarte å holde en liten mengde av begge på kontoen sin, men bør også være på vakt mot å investere for mye i en valuta med en ugjennomsiktig fremtid. Hvis Bitcoin kan bevise sin verdi, kan gull imidlertid ha en reell konkurrent til den sikre havn eiendelen du velger.