Aksjestrategier for et svært ustabilt marked

Etter mer enn et år med jevn gevinst i aksjemarkedet, har selvtilfredse investorer blitt rammet av en for lang tid korrigering og en økning i kursvolatilitet. Barrons rapporter vil gjøre det godt å revurdere strategiene sine, gitt at makromiljøet også endrer seg: økende global BNP-vekst; arbeidsledigheten i avanserte OECD-økonomier som er den laveste siden finanskrisen i 2008; finanspolitisk stimulans fra feiende skattereform i USA; bygge inflasjonstrykk; og en stor omsetning av ledelse i Federal Reserve, blant andre viktige krefter.

Russel Kinnel, forskningsdirektør ved fondsvurderingstjeneste Morningstar Inc., foreslår fire investeringsstrategier for investorer å vurdere fremover, i anmerkninger til Barrons. Dette er: aksjer med liten verdi; høyt utbytte aksjer; inflasjonsbeskyttelse; og risikoreduksjon. Investopedias 27 millioner lesere over hele verden nylig har indikert ekstremt høye nivåer av bekymring for verdipapirmarkedene, målt ved Investopedia Anxiety Index (IAI). (For mer, se også: Aksjeinvestorer bør feste sikkerhetsbeltene for flere stup .)

Small Cap-verdi

Vekstaksjer med stor hette har overgått den største marginen siden 2007 med en større verdi, forteller Kinnel til Barrons, og bemerker at det også var et sammenlignbart ytelsesgap i 1999, under Dotcom Bubble. Akkurat som da tror han at det er på tide at teknisk-besatte investorer endrer kurs akkurat nå. Han liker spesielt Royce Special Equity Fund (RYSEX), og bemerker at det "holder sin egen under markedsstevner, men skinner i nedgangstider, " slik Barrons uttaler det. Kinnels øvrige toppvalg er Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VSIAX) og American Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), som sporer indeksen ganske tett, sier han.

Utbyttebetalere

Skattekutten har økt utsiktene for utbytteøkninger, og obligasjonsrentene er fortsatt lave, til tross for at de er på vei oppover, observerer Kinnel. Han kunne ha lagt til at selv om kupongrentene på de fleste obligasjoner er faste, gir utbyttebetalende aksjer utsiktene til stigende utbetalinger over tid. Han sier at American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) holder seg godt i markedsnedgangene, med en portefølje av høykvalitetsselskaper som har resultater av utbytteøkninger. American Century Equity Income Fund (TWEIX) er også defensivt, og Kinnel avrunder valgene sine med Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VDADX). Den nåværende avkastningen på disse fondene er henholdsvis per Barrons 1, 74%, 2, 31% og 2, 14%. (For mer, se også: 10 banker med store skyveutbetalinger .)

Inflasjonsbeskyttelse

Investorer med store beholdninger av obligasjoner er sårbare for kapitaltap påført ved en kombinasjon av inflasjon og renteøkninger som inflasjonen ansporer. Kinnel anbefaler ikke å gjøre inflasjonsbeskyttelse til en stor del av en portefølje, og advarer om at valgene hans ikke er skatteeffektive, så de bør ikke holdes på en utsatt skatt som en IRA eller 401 (k). Pimco Commodity Real Return Strategy Fund (PCRDX) har også inflasjonsobligasjoner, og har en heftig avkastning på 8, 54%. Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund (VTIPX) har lavere avkastning, 1, 5%, men også en mye lavere utgiftsgrad, 0, 15% mot 1, 19% for Pimco-fondet.

Risikoreduksjon

Vanguard Short-Term Tax Exempt Fund (VWSTX) gir 1, 32% og Kinnel anser det som et av fondene med lav risiko. Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) gir 3, 26%, og er et balansert fond som inkluderer både obligasjoner av høy kvalitet og aksjer. FPA Crescent Fund (FPACX) gir 1, 48% og har en samlet avkastning på 7, 26% de siste 52 ukene. "På lang sikt har han [Steve Romick, fondsforvalter siden 1993] vært dyktig til å blande forsvarsfullhet og aggresjon, " sier Kinnel til Barrons, og legger til "Returnerer land i øverste desil over de etterfølgende 10- og 15-årsperioder." (For mer, se også: Salg av aksjer har bekymringsfulle likheter med krisen i 2008. )