Strategier for kunder i stigende priser

Federal Reserve stemte i juni 2018 for å godkjenne en renteøkning - den andre i år - og indikerte at ytterligere to økninger vil komme før slutten av året. Selvfølgelig er det noen spekulasjoner om at en fjerde tur i desember ikke vil skje, blant annet fordi Fed vil ha mindre rom til å flytte på grunn av den uformelle holdningen til mange av de globale kollegene. Det er også bekymring for at en hawkisk sentralbank kan invertere avkastningskurven for statsobligasjonen, noe som signaliserer en lavkonjunktur.

Enten det er en eller to fotturer i år, når det er stigende priser, skaper det risiko for investorer. Heldigvis er det flere tidstestede strategier som kan hjelpe investorer med å beskytte porteføljene deres - og til og med fortjeneste - under et økende rentemiljø.

Bytt noen obligasjoner for kontanter

Investorer kan selge noen av obligasjonsbeholdningene og sette inntektene i pengemarkedsfond, innskuddsbevis (CD) og andre kontantkontoer som kan tjene renter som har potensial til å dra nytte av stigende renter. Denne strategien fungerer fordi rentene stiger, så bør inntektene på kontanter eller pengemarkedsinstrumenter også gjøre det. Dette er den enkleste (og mest ekstreme) strategien en investor kan bruke når det gjelder å spille stigende rater.

Flytt til kortere løpetid

Et annet skuespill er å redusere langsiktig obligasjonseksponering mens du går over til kortsiktige og mellomlange obligasjoner. Kortsiktige obligasjoner er mindre følsomme for renteøkninger, og de betaler nesten alltid en høyere rente enn kontanter eller kontantmarkedsregnskap - men gir mindre inntjeningspotensial enn obligasjoner med lengre løpetid.

For å håndtere dette kan investorer parre kortsiktige obligasjoner med andre instrumenter som Treasury Inflations Protected Securities (TIPS), som er mindre følsomme for stigende renter enn andre instrumenter med fast rente - de justeres to ganger i året som svar på USA Forbrukerprisindeks (KPI). TIPS anses av mange for å fungere som en porteføljes ballast. Flere ETF-er tilbyr enkel og praktisk tilgang til TIPS, inkludert iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5 år TIPS-indeks ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) og Vanguard Kortvarig inflasjonsbeskyttet verdipapirer ETF (VTIP ).

Bruk en Bond Ladder

En vanlig investeringsstrategi er en obligasjonsstige. Med en obligasjonsstige kjøper en investor en serie statsobligasjoner, munis eller investeringsgrad av bedriftsobligasjoner som modnes med jevne mellomrom i løpet av flere måneder eller år. Hovedgrunnen til å bruke en obligasjonsstige er å unngå å bli låst i en bestemt obligasjon i lang tid - noe som vil være skadelig i tider med stigende rater. I stedet, når hver obligasjon i stigen modnes, rulles inntektene inn i en ny obligasjon lenger ut på bindingsstigen - ideelt sett med den nye, høyere hastigheten.

Ikke glem om aksjer

Stigende renter kan være en risiko for obligasjonseiere, men de kan også bety trøbbel for aksjeinvestorer. Stigende kurs har en tendens til å ha en negativ innflytelse på aksjekursene, blant annet på grunn av de økte kostnadene til kapitalselskaper står overfor når rentene stiger. Det er imidlertid flere sektorer i aksjearealet som generelt drar fordel av stigende renter - og dette er gode områder for kunder å fokusere på nå. Finansiell sektor, som inkluderer banker, forsikringsselskaper, investeringsfond og eiendomsselskaper, drar fordel av stigende priser. Det er fordi stigende priser signaliserer en styrket økonomi.

For banker og andre långivere betyr det at det er mer sannsynlig at låntakere foretar lånebetalinger - noe som betyr at færre ikke-utførende eiendeler (NPA) for banken. For verdipapirforetak er det gode nyheter fordi en sunn økonomi betyr at flere investerer mer penger. Forsikringsselskaper kan se en uptick i virksomheten siden forbedring av forbrukernes stemning betyr flere store innkjøp - som hus og biler - noe som fører til mer politikkskriving.

Andre sektorer som drar nytte av inkluderer forbruker skjønn, forbrukerheft, industri og eiendom. Siden prisen på råvarer har en tendens til å holde seg stabil eller synke når rentene stiger, kan selskaper som bruker disse råvarene for å produsere et ferdig produkt, se en tilsvarende økning i fortjenesten når kostnadene synker. På grunn av dette kan selskaper som bruker råvarer - enten for å produsere en ferdig vare eller i den daglige driften - gjøre gode investeringer i perioder med stigende rente.

Lås inn et pantelån, eller refinansier

Siden et hus typisk er den største enkeltinvesteringen en person noensinne gjør, er det økonomisk fornuftig å følge nøye med på pantelån og refinansiere rentene når Fed er hawkisk. De som tenker på å kjøpe et hjem - eller som allerede har et rentesats med variabel rente eller justerbar rente - bør vurdere å låse inn et pantelån eller refinansiere før rentene stiger videre. Dette betyr ikke at det er på tide å trykke på panikknappen og nøye seg med et hvilket som helst hus bare for å få et pantelån, eller velge refinansiering uten å gjøre en grundig analyse av kostnads-fordelene. Likevel påvirker selv bittesmå renteendringer drastisk kostnadene for å kjøpe et hjem, så det lønner seg å være klar over de stigende rentene, og planlegge deretter.