Utlån til subprime: Hjelpende hånd eller underhanded?
Subprime er en klassifisering av lån som tilbys til en rente som er større enn prime rate til personer som ikke er i stand til å kvalifisere seg til prime rate lån. Dette skjer vanligvis når låntakere har dårlig kreditt, og som et resultat ser långiveren dem som høyere risiko.
Lånekvalifisering er basert på mange faktorer, inkludert inntekt, eiendeler og kredittrating. I de fleste tilfeller har lån fra subprime spørsmålstegn rundt dem i ett eller flere av disse områdene, for eksempel dårlig kredittvurdering eller manglende evne til å bevise inntekt. For eksempel vil noen med en kredittrating under 620 eller uten eiendeler sannsynligvis ikke kvalifisere for et tradisjonelt pantelån og vil trenge å ta et subprime-lån for å få den nødvendige finansieringen. Les videre for å lære mer om denne typen utlån og hvordan den fikk sitt dårlige rykte.
Subprime Vs. Prime
I tillegg til å ha høyere rente enn prioritetslån, kommer ofte subprime-lån med høyere gebyrer. Og i motsetning til lån med prime rate, som er ganske like fra utlån til utlåner, varierer subprime-lån sterkt. En prosess kjent som risikobasert prising brukes til å beregne boliglånsrenter og betingelser - jo dårligere kreditt, desto dyrere er lånet.
Subprime lån brukes vanligvis til å finansiere pantelån. De inkluderer ofte forskuddsbetaling som ikke tillater låntakere å betale ned lånet tidlig, noe som gjør det vanskelig og dyrt å refinansiere eller trekke tilbake lånet før slutten av løpetiden. Noen av disse lånene har også ballong løpetid, som krever en stor sluttbetaling. Likevel kommer andre med kunstig lave introduksjonssatser som skraller betydelig oppover, og øker den månedlige betalingen med hele 50%.
Låntakere innser ofte ikke at et lån er subprime fordi långivere sjelden bruker den terminologien. Fra et markedsføringsperspektiv er ikke "subprime" et attraktivt begrep. (For å lære mer, les: Subprime Er Ofte Subpar .)
Historie
Fellesskapets reinvestering Act fra 1977 og senere liberalisering av regelverk ga långivere et sterkt incentiv til å låne penger til lavinntekts låntakere. Deregulering og monetærkontrolloven fra 1980 gjorde det mulig for långivere å kreve høyere renter til låntakere med lav kredittscore. Deretter aktiverte loven om alternativ pantelånstransaksjon, vedtatt i 1982, bruken av lån med variabel rente og ballongbetalinger. Til slutt eliminerte skattereformloven av 1986 rentefradraget for forbrukslån, men beholdt rentefradraget for pantelånet. Disse handlingene setter angrep på utlån av subprime i bevegelse. (Hvis du vil lære mer, kan du lese: Fradrag i pantelånsrenter .)
Over tid begynte virksomheter å tilpasse seg dette skiftende miljøet og utvidelse av utlån til subprime for alvor. Mens subprime-lån er tilgjengelige for en rekke kjøp, er pantelån de største billettartiklene for de fleste forbrukere, slik at en økning i utlån til subprime naturlig dreide seg mot boliglånsmarkedet. I følge statistikk utgitt av Federal Reserve Board i 2004, fra 1994 til 2003, økte subprime-utlån med en rente på 25% per år, noe som gjorde det til det raskt voksende segmentet i den amerikanske boliglånsindustrien. Videre siterer Federal Reserve Board veksten som en "nesten ti ganger økning på bare ni år."
Det gode
Subprime-lån har økt mulighetene for huseier, og lagt ni millioner husstander i gradene av huseiere på under et tiår og katapulert USA til toppnivået i utviklede land på huseierskapsrater, på nivå med Storbritannia og litt bak Spania, Finland, Irland og Australia, ifølge Federal Reserve. Mer enn halvparten av de som blir lagt til rekkene til nye huseiere, er minoriteter. Fordi boligkapitalen er det viktigste sparekjøretøyet for en betydelig prosentandel av befolkningen, er boligeierskap en god måte å bygge formue på.
Det dårlige
Subprime lån er dyre. De har høyere rente og er ofte ledsaget av forskuddsbetaling og andre straffer. Lån med regulerbar rente er spesielt bekymringsfulle, da utbetalingene kan hoppe dramatisk når rentene stiger. (For å lære mer om lån med justerbar rente, se Pantelån: Fast rente kontra regulerbar rente og amerikansk drøm eller pantelåns mareritt? ) Alt for ofte blir subprime lån gitt til folk som ikke har noen annen måte å få tilgang til midler og lite forståelse av mekanikken i lånet.
På utlånssiden kan hastverket med å få inn ny virksomhet føre til slurvete forretningspraksis, som å gi ut lån uten å kreve at låntakere må dokumentere inntekt og uten hensyn til hva som vil skje hvis rentene stiger. Dette kan vise seg å være risikofylt hvis folk ikke klarer å betale tilbake lånene og tapstaksten i boliglån stiger. I 2007 inngav New Century Financial Corp, som da var en populær subprime-pantelån, konkurs
Den stygge
Fordi subprime-låntakere generelt sett ikke er gunstige kandidater for mer tradisjonelle lån, har subprime-lån en tendens til å ha betydelig høyere misligholdsrenter enn prime-rate lån. Når rentene stiger raskt og boligverdiene stagnerer eller faller, merkes ringvirkningene over hele bransjen.
Låntakernes manglende evne til å oppfylle sine betalinger eller refinansiere (på grunn av forskuddsbetalingstraff) får låntakere til å misligholde. Når avskæringsrenten stiger, mislykkes långivere. Til syvende og sist får investorene som kjøpte verdipapirer som er basert på pantelån basert på subprime-lån også skade når de underliggende lånene misligholder. (Les Behind The Scenes Of Your Mortgage for å lære mer om hvordan dette fungerer.)
Kjøper Vær forsiktig
Når lån brukes på en forsvarlig måte, kan subprime-lån gi kjøpekraft til enkeltpersoner som ellers ikke har tilgang til midler. Imidlertid kan subprime-lån fra krisen 2007-2010 illustrere at subprime-lån kan være svært risikable. (For en grundig titt på subprime-krisen, les: Fuel That Fed The Subprime Meltdown ).